中小企業(yè)很缺錢，這已經(jīng)無人否認(rèn)。佛山市副市長李子甫說，“佛山80%的企業(yè)在資金上都吃緊，20%—30%的企業(yè)感覺到很緊張，預(yù)計要明年5月過后才會有所改變。”中小企業(yè)資金為什么如此緊張？事實上，今年在銀根緊縮的情況下，銀行系統(tǒng)對中小企業(yè)貸款的支持力度相比房產(chǎn)要給力許多，數(shù)據(jù)顯示，截至8月末，佛山中小企 業(yè)貸款余額為2752億元，占全部企業(yè)貸款余額的78.44%。其中，中小企業(yè)貸款余額比年初多422億元，增長18.13%，增速比各項貸款平均增速高 6.79%。然而，即便是這樣的增長，也仍然無法緩解中小企業(yè)的資金鏈危機(jī)。
這正是其中一個問題：過度依賴銀行貸款，使得在經(jīng)濟(jì)困難時期，銀行的貸款增長也遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足企業(yè)需求。在去年佛山經(jīng)貿(mào)局與佛山中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)會進(jìn)行的一 次調(diào)研中就發(fā)現(xiàn)，80%的受調(diào)查企業(yè)都是通過自身積累滾動發(fā)展，其次是銀行貸款，占16%，股權(quán)融資僅占1%，與外資結(jié)合也只有2%。
中小企業(yè)融資難的問題，本質(zhì)上是金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間信息不對稱和信息獲取成本過高的問題。中小企業(yè)融資量總體不大，治理結(jié)構(gòu)不完善，信息披露不夠規(guī)范，這對于機(jī)構(gòu)龐大、運營成本較高的大型金融機(jī)構(gòu)來說，對中小企業(yè)大量放貸將帶來較高的風(fēng)險和成本高企等一系列難題。
而從基本面看，當(dāng)前國際經(jīng)濟(jì)形勢的不確定性帶來的成本問題，則是企業(yè)資金鏈危機(jī)的關(guān)鍵因素。三水一家鋁材加工企業(yè)負(fù)責(zé)人告訴記者，由于資金緊張，現(xiàn)在當(dāng)?shù)匾恍┬∑髽I(yè)選擇“有多少，做多少”，根據(jù)資金情況調(diào)整、壓縮生產(chǎn)規(guī)模，有些訂單即使送到眼前也不敢接。
高收益讓民間資本鋌而走險
唐美群之所以能夠籌集到如此多的資金，關(guān)鍵在于“高息”，而這正是民間貸款如此火爆的關(guān)鍵因素。
民間借貸利息究竟有多高？有一種版本是短期利率6—8分，長期利息3—4分。即便從國有商業(yè)銀行目前的利率水平，也能看出當(dāng)前信貸市場的利潤水平——高明 金融辦材料顯示，今年各大銀行對中小企業(yè)的貸款利率已上浮30%到50%，年息高達(dá)9.47%，是去年上浮幅度的3—5倍。順德農(nóng)商行負(fù)責(zé)人坦承，該行中 小企業(yè)貸款利率已上浮10%—20%，只是相較房地產(chǎn)50%的利率漲幅要稍好一些。
目前銀行對中小企業(yè)放貸意愿的增加，正是因為中小企業(yè)貸款利率上浮明顯，數(shù)額較小的中小企業(yè)貸不但流動性占比小且利潤高。連銀行都如此，更何況民間借貸。
在陽光化、合法化的小額貸款行業(yè)內(nèi)，民間資本急于涌進(jìn)金融行業(yè)的現(xiàn)象早已出現(xiàn)。僅從2009年開始，佛山就先后成立10家小額貸款公司，并先后增資擴(kuò)股。但由于現(xiàn)行政策規(guī)定小額貸款資本金上限為2億元，使得許多較早成立的公司開始吶喊取消上限，吸引更多資金。
記者調(diào)查了解到，目前佛山已開業(yè)的小額貸款公司，與去年同期相比，今年小額貸款利率普遍翻了一番，達(dá)到基準(zhǔn)利率的2倍。
這一現(xiàn)象的背后，是目前制造業(yè)利率水平低下的反應(yīng)。順德區(qū)經(jīng)貿(mào)局對該區(qū)優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)進(jìn)行了一次調(diào)研，結(jié)果顯示，凈利潤率正在進(jìn)一步下降，62%的企業(yè)凈利潤率在5%以上，剩下近三成企業(yè)凈利潤率僅為2%以內(nèi)。
實體資本利潤低下，再加上金融業(yè)相對來說是一種更高級的資本，民間資本以及企業(yè)家賦予資金涌入民間借貸，也就不為怪了。