近期，互聯(lián)網(wǎng)貸款全方位收緊，從數(shù)據(jù)采集到貸后催收，從頭到腳迎來集中整治與強力監(jiān)管。在此背景下，早已引發(fā)各方關(guān)注、但一直沒公布統(tǒng)一監(jiān)管文件的聯(lián)合貸款，又重回輿論視野。畢竟頭和腳管住了，沒道理不給聯(lián)合貸款一個明確說法。
但聯(lián)合貸款，不僅僅是產(chǎn)品創(chuàng)新和模式創(chuàng)新，更帶來了金融生態(tài)的深層次變革，利弊優(yōu)劣，三句五句說不清楚；如何監(jiān)管，也遠非“禁”與“不禁”所能涵蓋。
太過復(fù)雜，需從頭說起。
聯(lián)合貸款因何而生？
聯(lián)合貸款并不神秘，很多人以為它是金融科技公司的模式創(chuàng)新，其實不過是銀團貸款的模式化用。
監(jiān)管將銀團貸款界定為“由兩家或兩家以上銀行基于相同貸款條件，依據(jù)同一貸款合同，按約定時間和比例，通過代理行向借款人提供的本外幣貸款或授信業(yè)務(wù)?！甭?lián)合貸款也是這樣，兩家或兩家以上持牌放貸機構(gòu)，基于協(xié)議安排聯(lián)合發(fā)放貸款。
銀團貸款里，有牽頭行、參與行和代理行之別，在“信息共享、獨立審批、自主決策、風(fēng)險自擔(dān)”四原則下，各方權(quán)責(zé)分工各異。牽頭行負責(zé)貸前調(diào)查、確定貸款條件并組建銀團，代理行代表大家進行貸款發(fā)放、收回和統(tǒng)一管理，其他參與者統(tǒng)稱為參與行。
聯(lián)合貸款里，基本也是一家機構(gòu)負責(zé)獲客、貸前初審、貸款管理和回收，其他持牌機構(gòu)在獨立審批、獨立決策并與借款人獨立簽署合同的基礎(chǔ)上參與進來，同樣要遵循“信息共享、獨立審批、自主決策、風(fēng)險自擔(dān)”等基本原則。
銀團貸款又稱辛迪加貸款，為大額借款項目而生，合多家銀行之力，滿足大型基建和集團公司貸款需求。聯(lián)合貸款，則為小額普惠金融而生，合多家機構(gòu)之力，優(yōu)勢互補，降低成本，為普惠金融提供新的解決方案，也助力金融機構(gòu)科技轉(zhuǎn)型走上快車道。
（1）破局普惠金融難題
小微群體貸款本金小，利潤薄，金融機構(gòu)做小微貸款，往往無利可圖，要么棄之不做，要么提高定價。前者導(dǎo)致融資難，后者產(chǎn)生融資貴，顧此失彼，普與惠不能兼顧。
破局之策，便是降低綜合成本（如資金成本、獲客成本、風(fēng)控成本、運營成本等），綜合成本低一些，普惠金融的空間就多一些。
單一金融機構(gòu)，固然可通過模式創(chuàng)新和科技創(chuàng)新不斷降低成本，但幅度有限。相比之下，聯(lián)合貸款取各家金融機構(gòu)所長，讓擅長獲客的去獲客、擅長風(fēng)控的做風(fēng)控、吸儲能力強的多提供資金、強于運營的做貸款管理，可把綜合成本壓降至理論上的最低值，普惠金融空間自然就出來了。