換房難了，二套房難了，這是筆者身邊諸多人的直觀感受。
這種直觀感受的背后是住房貸款政策趨嚴(yán)趨緊。在資源有限的情況下，在嚴(yán)防投機(jī)炒作房地產(chǎn)的背景下，提高二套房的貸款門檻，將資源更多集中在剛需購(gòu)房者上，這一趨勢(shì)已經(jīng)越來越明顯。
政策的效應(yīng)已經(jīng)有所體現(xiàn)。央行最新發(fā)布的《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告2019》(以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》)顯示，2018年，我國(guó)住戶部門債務(wù)水平上升趨勢(shì)有所放緩，個(gè)人住房貸款的較快增長(zhǎng)勢(shì)頭得到一定程度的抑制，全國(guó)個(gè)人住房貸款余額25.85萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)17.8%，增速較上年下降4.4個(gè)百分點(diǎn)，較2016年高位回落近19個(gè)百分點(diǎn)。
值得一提的是，《報(bào)告》披露了另一組數(shù)據(jù)：截至2018年末，房地產(chǎn)開發(fā)貸款余額10.19萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)22.6%，增速較上年提升5.5個(gè)百分點(diǎn)；住房開發(fā)貸款7.33萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)31.9%，增速提高5.6個(gè)百分點(diǎn)。這一組數(shù)據(jù)看似逆勢(shì)上揚(yáng)，但其實(shí)是房企融資表外回歸表內(nèi)的反映，并非與地產(chǎn)類融資的政策導(dǎo)向背離。而且，隨著整治房地產(chǎn)信托以及對(duì)外債的收緊，客觀上造成房地產(chǎn)融資環(huán)境進(jìn)一步趨嚴(yán)，這意味著房企在投資環(huán)節(jié)不得不更加“克制”。
比起暴富者的神話，樓王、地王引發(fā)的喧囂，個(gè)別地方似乎要放開又遲疑難定的“放松限購(gòu)”，細(xì)微政策的變化可能只有真正在交易的人才能感受到。這種看似一點(diǎn)也不令人興奮、刺激市場(chǎng)的變化慢慢化為另一種聲音——今年要不要買黃金？部分想要靠炒樓、炒房來賺錢的人，已經(jīng)開始焦急尋找新的投資標(biāo)的。
正在變化的不僅是地產(chǎn)類貸款。從整體角度看，地產(chǎn)類貸款的“更低調(diào)”伴隨著系統(tǒng)性結(jié)構(gòu)性調(diào)整。有增速放緩者，也有加速前進(jìn)者。根據(jù)《報(bào)告》，住戶部門經(jīng)營(yíng)貸款增速連續(xù)兩年回升。
所謂住戶部門經(jīng)營(yíng)貸款，是金融機(jī)構(gòu)發(fā)放給城鎮(zhèn)個(gè)體戶、農(nóng)戶和個(gè)人用于經(jīng)營(yíng)和投資的貸款。這一上升趨勢(shì)在一定程度上反映了普惠金融政策的成效。自2016年國(guó)務(wù)院印發(fā)《推動(dòng)普惠金融發(fā)展規(guī)劃(2016—2020年)》以來，相關(guān)部門通過優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)、財(cái)稅減免等多種途徑，促進(jìn)金融資源向普惠金融領(lǐng)域傾斜。截至2018年末，金融機(jī)構(gòu)普惠金融貸款余額為13.39萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)13.8%。受此影響，住戶部門經(jīng)營(yíng)貸款余額增速?gòu)?017年開始回升，2018年末同比增速達(dá)到12.3%。