在互聯(lián)網(wǎng)金融蒸蒸日上的今天，我們是否充分認(rèn)識(shí)到了它所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)？
對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融的大好前景，人們已經(jīng)耳熟能詳了。
《第三次工業(yè)革命——新經(jīng)濟(jì)模式如何改變世界》的作者、美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家杰里米·里夫金指出，互聯(lián)網(wǎng)是新一輪產(chǎn)業(yè)革命的重要技術(shù)支撐，將給人們的生產(chǎn)行為、生活方式帶來(lái)顛覆性的變化。這一預(yù)言已在我國(guó)金融行業(yè)新一輪改革發(fā)展的進(jìn)程中得到印證。
近年來(lái)，國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)與金融融合的步伐明顯加快，除傳統(tǒng)的銀行、證券、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展業(yè)務(wù)之外，2013年6月“余額寶”上線標(biāo)志著互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)軍金融業(yè)正式拉開(kāi)序幕?；ヂ?lián)網(wǎng)金融成為社會(huì)各界熱議的話題。
繼阿里集團(tuán)之后，騰訊、百度、易寶支付、盛大等一大批企業(yè)先后入局，這些被傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)稱(chēng)為“野蠻生長(zhǎng)”的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展方面爭(zhēng)先恐后，業(yè)務(wù)創(chuàng)新與模仿行為交替涌現(xiàn)。能否盈利并非當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)展金融業(yè)務(wù)的關(guān)鍵考量，在金融市場(chǎng)中搶得一席之地才是其關(guān)注的焦點(diǎn)。甚至有互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)聲稱(chēng)“我們賠得起，大不了一年×個(gè)億”。如此的野蠻生長(zhǎng)，不能不讓世人對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)多了一份憂慮。
事實(shí)上，在互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入人們生活的十來(lái)年時(shí)間中，其自身存在的風(fēng)險(xiǎn)一直飽受爭(zhēng)議。“在互聯(lián)網(wǎng)上，沒(méi)有人知道你是一條狗。”這樣的名言一度廣為流傳。如今，互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合，在向人們提供更便捷、更多元化的投融資方式的同時(shí)，也蘊(yùn)含著更高的風(fēng)險(xiǎn)。
首先，從誕生到現(xiàn)在，計(jì)算機(jī)操作系統(tǒng)的漏洞層出不窮，給利用互聯(lián)網(wǎng)竊取別人隱私的黑客提供了溫床，當(dāng)人們通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行投資或融資業(yè)務(wù)時(shí)，也就將個(gè)人信息及資產(chǎn)暴露于互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)之前。
前些年，商業(yè)銀行在推廣網(wǎng)上銀行等互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)時(shí)，在信息安全方面可以說(shuō)下足了功夫，從網(wǎng)銀系統(tǒng)設(shè)計(jì)、操作環(huán)境監(jiān)測(cè)以及外加物理的權(quán)限控制設(shè)備（如U盾、電子密碼器等），但由于各種各樣的原因，仍不時(shí)出現(xiàn)客戶(hù)賬號(hào)被盜、資產(chǎn)受損的事件。而目前有些第三方支付平臺(tái)、理財(cái)平臺(tái)在進(jìn)行大額資金匯劃時(shí)，僅需客戶(hù)錄入綁定手機(jī)收到的動(dòng)態(tài)校驗(yàn)碼，甚至是第三方支付的賬戶(hù)密碼即可，讓人不由對(duì)其中的風(fēng)險(xiǎn)疑竇叢生。
其次，互聯(lián)網(wǎng)公司開(kāi)展金融業(yè)務(wù)，在流動(dòng)性管理、風(fēng)險(xiǎn)防范等方面的經(jīng)驗(yàn)往往不足，從而使客戶(hù)資產(chǎn)面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)。
金融人才可以引進(jìn)，但互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的模式尚處于摸索階段，其中的“學(xué)習(xí)成本”不容忽視，客戶(hù)資產(chǎn)可能因此出現(xiàn)嚴(yán)重?fù)p失。以融資業(yè)務(wù)為例，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在開(kāi)展P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)時(shí)，開(kāi)始從單純的資金中介向籌資和擔(dān)保方向延伸，但其向企業(yè)發(fā)放貸款的行為一方面既缺乏足夠貸后管理和風(fēng)險(xiǎn)防控措施，另一方面在目前的監(jiān)管環(huán)境下，也沒(méi)有強(qiáng)制性的資本約束。這就導(dǎo)致了一部分網(wǎng)貸企業(yè)因?yàn)椴涣假J款的不斷積累或突然出現(xiàn)的貸款損失而無(wú)法正常運(yùn)營(yíng)，而監(jiān)管力度相對(duì)寬松，網(wǎng)貸企業(yè)面臨的外部約束相對(duì)有限，也讓個(gè)別通過(guò)網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)騙取錢(qián)財(cái)?shù)姆缸锓肿佑袡C(jī)可乘。
第三，互聯(lián)網(wǎng)金融不斷涌現(xiàn)的各種創(chuàng)新行為，為客戶(hù)提供了不同于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的新產(chǎn)品、新服務(wù)，但新的風(fēng)險(xiǎn)也潛藏其中。例如，互聯(lián)網(wǎng)金融往往不受傳統(tǒng)金融分業(yè)監(jiān)管限制，以跨行業(yè)開(kāi)展金融業(yè)務(wù)的靈活性、低成本優(yōu)勢(shì)，推出一些“T+0”或者“T+1”的短期交易產(chǎn)品，以及預(yù)期收益率遠(yuǎn)高于銀行存款利息和普通理財(cái)產(chǎn)品收益率的投資業(yè)務(wù)。但其選擇的投資對(duì)象，可能并不足以保障向客戶(hù)承諾的收益水平，一旦投資失敗，缺乏保本承諾的協(xié)議條款，卻可能導(dǎo)致客戶(hù)本金出現(xiàn)虧損。
此外，金融監(jiān)管滯后也是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展可能面臨的一個(gè)重要風(fēng)險(xiǎn)。除了風(fēng)險(xiǎn)暴露相對(duì)于創(chuàng)新行為的時(shí)間滯后之外，監(jiān)管層出于保護(hù)新興業(yè)務(wù)、促進(jìn)行業(yè)發(fā)展的角度，采取相對(duì)寬容的態(tài)度也是很重要的因素。但其中“度”的把握非常重要，倘若寬容過(guò)度，可能放縱風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大與蔓延，以致對(duì)整個(gè)金融行業(yè)造成沖擊。
目前，我國(guó)監(jiān)管層已充分認(rèn)識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)，由央行牽頭聯(lián)合各類(lèi)金融企業(yè)組建了互聯(lián)網(wǎng)金融專(zhuān)業(yè)委員會(huì)以加強(qiáng)自律管理，但從監(jiān)管方面仍將互聯(lián)網(wǎng)金融定位于“觀察期”。筆者以為，這一觀察期限不宜過(guò)長(zhǎng)，應(yīng)盡快根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)合專(zhuān)業(yè)委員會(huì)內(nèi)部及社會(huì)各界討論的結(jié)果，建立、完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管制度，保障互聯(lián)網(wǎng)金融健康、安全、有序地可持續(xù)發(fā)展。