1.43萬億！這是余額寶最新公布的凈值產(chǎn)余額，這一數(shù)字超越了中國第五大銀行招商銀行（市值計）2016年年末的個人存款余額（包括活期和定期)。

在余額寶、微信理財通等互聯(lián)網(wǎng)理財方式出來之前，我們閑散的活期資金通常以活期存款的形式放在銀行，1年的利息率只有可憐的百分之零點幾；而銀行拿到這些活期存款之后，無論是拿去貸款還是發(fā)行同業(yè)存單，其收益可以瞬間變成好幾倍?？梢哉f，活期存款業(yè)務(wù)是銀行最暴利的業(yè)務(wù)板塊之一。

以余額寶最新的年化收益率4.15%，央行活期存款基準(zhǔn)利率0.35%計算，一年下來，投資者可以多賺543億元。值得注意的是，如果算上其他類型的寶寶理財產(chǎn)品，投資者賺取的金額將會更多。而在以前，這些錢都是銀行的囊中之物。

余額寶規(guī)模超招行個人存款

根據(jù)天天基金網(wǎng)的數(shù)據(jù)，截至6月30日，余額寶的期末凈資產(chǎn)達(dá)到1.43萬億元，比去年年底的0.8萬億元，激增了近80%，環(huán)比2017年一季度末的1.14萬億元，增加了近3000億元。

▲圖片來源：天天基金網(wǎng)

根據(jù)中國基金報報道，2016年銀行年報顯示，全國性股份制銀行中第一的招商銀行個人活期存款余額為9516億元，個人定期存款余額為3329億元，兩者合計接近1.3萬億元。

▲圖片來源：中國基金報

1.43萬億規(guī)模的余額寶已經(jīng)把招行的個人活期存款甩開了幾條街，并且還超過了招商銀行2016年年底的個人全部存款余額，更別提興業(yè)銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行等個人存款明顯小于招行的全國性股份制銀行。

如果按照目前的增長速度，余額寶在2017年9月底的規(guī)模有望超過中國銀行2016年全年的個人平均存款余額（1.63萬億元）。

▲圖片來源：中國基金報

存款搬家，銀行利差收窄

每經(jīng)小編注意到，余額寶規(guī)模的迅速膨脹其實是在其收益率上升的情況下銀行儲戶用腳投票的結(jié)果。

▲圖片來源：天天基金網(wǎng)

根據(jù)上圖可以看出，今年以來，余額寶的7日年化收益率持續(xù)增長，今日的最新數(shù)據(jù)顯示，余額寶的7日年化收益率已經(jīng)達(dá)到4.16%。2016年年底余額寶已經(jīng)擁有了3.25億的存量客戶，這些客戶看到了余額寶收益率快速提升后，紛紛增加在余額寶的投資金額，帶動余額寶的規(guī)?？焖僭鲩L。

與余額寶超過4%的收益率相比，銀行存款利率略顯“寒磣”，根據(jù)融360發(fā)布的6月份上海地區(qū)銀行存款利率數(shù)據(jù)，在各大銀行中活期存款利率最高的是天津銀行，不過也只有0.42%，1年期定期存款利率最高的為包商銀行，只有2.05%。

▲圖片來源：融360

在這樣鮮明的對比下，銀行面臨存款搬家的壓力就毫不奇怪了。理財周刊2016年的一項調(diào)查顯示，在上海中青年市民中“銀行儲蓄”（53.0%）仍然是最常使用的理財工具，但是其比例由2015年（67.9%）下降了14.9%，而“互聯(lián)網(wǎng)金融”（37.8%）由2015年的第6位上升至第3位。

同時，銀行還面臨另一個壓力，就是利差的收窄，而根據(jù)上海銀行原董事長閆冰竹2015年對法制晚報介紹，銀行的“利差”在整個利潤中占比75%至80%。

每經(jīng)小編了解到，余額寶等貨幣基金主要配置的是現(xiàn)金、債券等，而現(xiàn)金成為主要的配置方式，根據(jù)天天基金網(wǎng)的數(shù)據(jù)，截至3月31日，余額寶的資產(chǎn)配置中現(xiàn)金的占比達(dá)到64.41%。

▲余額寶資產(chǎn)配置情況（圖片來源：天天基金網(wǎng)）

同時，這部分現(xiàn)金往往以協(xié)議存款的方式存入銀行，而協(xié)議存款的利率往往高于活期存款的利率。對于投資者來說，相比直接將錢存入銀行，依靠投資貨幣資金的方式，投資者的收益得到提高，而對于銀行來說，獲取資金成本提高，也影響銀行的利差收入。

每經(jīng)小編（微信號：nbdnews）統(tǒng)計幾家知名銀行年報發(fā)現(xiàn)，相比2015年，2016年各家銀行的利差均顯著收窄：

工商銀行凈利息差由2015年的2.30%，下降至2016年的2.02%；

中國農(nóng)業(yè)銀行凈利差由2015年的2.49%，下降至2016年的2.10%；

中國銀行凈息差由2015年的2.12%，下降至2016年的1.83%；

建設(shè)銀行凈利差由2015年的2.46%，下降至2016年的2.06%；

招商銀行凈利差由2015年的2.61%，下降至2016年的2.37%。

貨幣基金風(fēng)險受關(guān)注

另一方面，據(jù)中國證券報報道，貨幣基金收益上漲，資金大量涌入的風(fēng)險問題已經(jīng)引起了監(jiān)管層的關(guān)注。

有貨幣基金經(jīng)理認(rèn)為，機構(gòu)資金集中持有貨幣基金份額，潛藏流動性風(fēng)險，這可能是貨幣基金受到監(jiān)管部門關(guān)注的原因。另有業(yè)內(nèi)人士表示，一些機構(gòu)持有人往往在季度初申購貨幣基金份額，并在季度末贖回。如果貨幣市場發(fā)生超預(yù)期波動，這種合作模式的流動性風(fēng)險可能會暴露。

日前，天弘基金發(fā)布公告稱，自今年5月27日起，個人持有余額寶的最高額度調(diào)整為25萬元，而相比此前，余額寶的個人賬戶持有上限為100萬元。

天弘基金表示，此次調(diào)整是為了讓余額寶更符合作為個人小額現(xiàn)金管理工具這一定位，這一調(diào)整對絕大部分用戶沒有任何影響。此前在余額寶內(nèi)放置的資金超過25萬的用戶，這次調(diào)整之后也無需取出，可以繼續(xù)享受收益。（每日經(jīng)濟新聞）