“雙十一”即將來(lái)臨，多家機(jī)構(gòu)消費(fèi)貸款A(yù)BS進(jìn)入集中發(fā)行期。近5年消費(fèi)貸款A(yù)BS發(fā)行總額和單數(shù)呈波動(dòng)態(tài)勢(shì)，2018年-2019年，受現(xiàn)金貸遭到強(qiáng)監(jiān)管影響，發(fā)行總額和單數(shù)大幅下降。2019年以來(lái)，銀行和阿里系小貸公司成為消費(fèi)貸款A(yù)BS主要發(fā)起機(jī)構(gòu)，發(fā)行總額分別占比47%和35%。
10月以來(lái)，螞蟻金服和京東開(kāi)始集中發(fā)行ABS，馬上消費(fèi)金融和蘇寧消費(fèi)金融也將在銀行間市場(chǎng)發(fā)行首期ABS產(chǎn)品。除此之外，360金融、滴滴金融和小米金融也提交了一單ABS募集申請(qǐng)。
2017年消費(fèi)貸款資產(chǎn)證券化發(fā)行規(guī)模呈爆發(fā)式增長(zhǎng)，但近兩年，受現(xiàn)金貸遭到強(qiáng)監(jiān)管影響，消費(fèi)貸款資產(chǎn)證券化發(fā)行規(guī)模及單數(shù)連續(xù)下降（本文沿用狹義消費(fèi)貸款資產(chǎn)證券化的概念，重點(diǎn)分析面向個(gè)人的消費(fèi)貸款資產(chǎn)證券化的發(fā)展情況）。
根據(jù)中國(guó)資產(chǎn)證券化分析網(wǎng)的數(shù)據(jù)，2018年消費(fèi)貸款資產(chǎn)證券化（以下簡(jiǎn)稱：消費(fèi)貸款A(yù)BS）發(fā)行總額為3034.39億元，較2017年下降41.03%。2019年三季度消費(fèi)貸款A(yù)BS發(fā)行總額為1537.21億元，較2018年同期下降19.23%。截至2019年10月25日，消費(fèi)貸款A(yù)BS發(fā)行總額為1872.60億元，占ABS市場(chǎng)發(fā)行總額的2.60%。
2019年以來(lái)，在經(jīng)歷一季度消費(fèi)貸款A(yù)BS發(fā)行低谷，受“618購(gòu)物節(jié)”影響，二季度發(fā)行總額大幅提升；但三季度有所回落。預(yù)計(jì)四季度受“雙十一”影響，消費(fèi)貸款需求將繼續(xù)攀升，進(jìn)一步促進(jìn)消費(fèi)貸款A(yù)BS的發(fā)行。據(jù)零壹智庫(kù)統(tǒng)計(jì)，截至2019年10月25日，資產(chǎn)證券化市場(chǎng)發(fā)行消費(fèi)貸款A(yù)BS產(chǎn)品共63單，發(fā)行總額1872.60億元。
目前，我國(guó)消費(fèi)貸款A(yù)BS主要涉及三種模式：企業(yè)資產(chǎn)證券化（以下簡(jiǎn)稱：企業(yè)ABS）、信貸資產(chǎn)證券化（以下簡(jiǎn)稱：信貸ABS）、資產(chǎn)支持票據(jù)（以下簡(jiǎn)稱：ABN）。整體上看，信貸ABS產(chǎn)品發(fā)行總額最多1028.44億元，占比為54.92%；其次為企業(yè)ABS產(chǎn)品發(fā)行總額824.16億元，占比44.01%；而ABN產(chǎn)品發(fā)行總額僅為20億元，占比1.07%。
招商銀行發(fā)行總額最高，阿里系公司是京東的4倍
從消費(fèi)貸款A(yù)BS發(fā)起機(jī)構(gòu)看，各家機(jī)構(gòu)發(fā)行總額分化差異較大。招商銀行發(fā)行總額最高，為700.38億元。其次為阿里系螞蟻小微小額貸款公司609.70億元，是京東世紀(jì)商貿(mào)公司的4.2倍。其他機(jī)構(gòu)發(fā)行總額處于100億元以下。