個(gè)人征信行業(yè)或再有大動(dòng)作。

但對(duì)于過(guò)去三年多略顯沉寂的個(gè)人征信行業(yè)來(lái)說(shuō)，樸道征信的一小步，也算是行業(yè)的一大步。在過(guò)去的幾個(gè)月里，先是樸道征信火速獲批橫空出世，緊接著央行又發(fā)布了《征信業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》（下稱(chēng)“《辦法》”）。這兩個(gè)重磅動(dòng)作，尤其《辦法》的發(fā)布對(duì)行業(yè)帶來(lái)的震動(dòng)至今未消。

《辦法》發(fā)布后的一個(gè)多月里，業(yè)內(nèi)召開(kāi)了諸多研討會(huì)進(jìn)行討論。央行規(guī)范個(gè)人征信行業(yè)有序發(fā)展的態(tài)度和方向獲得普遍認(rèn)可，但針對(duì)《辦法》中的一些具體條款，則有許多不同意見(jiàn)。引起較多爭(zhēng)議的主要有兩點(diǎn)：一是若依此版本的《辦法》，可能不利于市場(chǎng)的充分競(jìng)爭(zhēng)，目前上千家第三方大數(shù)據(jù)公司將不得不轉(zhuǎn)型甚至面臨生存難題；二是，即使《辦法》落地，但在執(zhí)行層面，恐也面臨不少困難。

張航（化名）是一家占據(jù)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)重要份額的大數(shù)據(jù)風(fēng)控服務(wù)商的高管，他認(rèn)為，自2017年八家個(gè)人征信試點(diǎn)公司被央行指全部不合格后，行業(yè)經(jīng)過(guò)了三年多的低谷，如今監(jiān)管突然加速，意在規(guī)范行業(yè)發(fā)展，但也將行業(yè)推到了十字路口。

業(yè)內(nèi)對(duì)樸道征信的觀望則是，它是否能從百行征信并不順利的發(fā)展過(guò)程中吸取到一些經(jīng)驗(yàn)，更進(jìn)一步的市場(chǎng)化。

而這些新的變數(shù)將引導(dǎo)包含了上千家無(wú)牌照的第三方大數(shù)據(jù)公司在內(nèi)的征信行業(yè)向何處去，將是多方力量的博弈。

重回聚光燈下

在尋找未來(lái)的方向前，有必要先簡(jiǎn)要回顧一下中國(guó)個(gè)人征信行業(yè)的歷史。

原央行深圳分行在1992年推出的貸款證制度，可以看做國(guó)內(nèi)征信行業(yè)的一個(gè)開(kāi)端。這種紙質(zhì)的貸款證上記錄著企業(yè)概況，以及在不同銀行的借貸情況，企業(yè)去銀行貸款都要帶著“貸款證”，以此來(lái)解決當(dāng)時(shí)出現(xiàn)的多頭借貸問(wèn)題。

作為對(duì)比，同一時(shí)期的美國(guó)已建立了完善的、在計(jì)算機(jī)上運(yùn)行的個(gè)人征信體系。如今美國(guó)三大征信機(jī)構(gòu)的兩家——Experian和Equifax——的歷史都可以追溯到1890年代。中國(guó)的個(gè)人征信行業(yè)在起步時(shí)，就已落后了一個(gè)世紀(jì)。

但兩年后的2017年4月，8家試點(diǎn)機(jī)構(gòu)沒(méi)等來(lái)個(gè)人征信業(yè)務(wù)牌照，而是等來(lái)了驗(yàn)收不合格的結(jié)論。央行征信管理局局長(zhǎng)萬(wàn)存知直指各家存在的主要問(wèn)題：數(shù)據(jù)孤島、信息采集使用問(wèn)題、主體缺乏獨(dú)立性。

2018年3月，由央行下屬中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)（下稱(chēng)“互金協(xié)會(huì)”）為大股東，8家試點(diǎn)機(jī)構(gòu)各持股8％的百行征信正式成立，成為國(guó)內(nèi)第一家獲得個(gè)人征信牌照的公司。這也意味著，8家機(jī)構(gòu)想要獨(dú)立持牌的愿望破滅。其中實(shí)力最強(qiáng)、期望也最高的芝麻信用，也在這一時(shí)期收縮業(yè)務(wù)，不再為金融借貸機(jī)構(gòu)提供類(lèi)征信服務(wù)，轉(zhuǎn)向免押金租借等的信用生活場(chǎng)景。

同時(shí)，在2017年至2020年間，P2P、現(xiàn)金貸、大數(shù)據(jù)等行業(yè)亂象層出不窮，牽扯了央行等監(jiān)管部門(mén)的許多精力，與之緊密聯(lián)結(jié)的個(gè)人征信行業(yè)，被暫時(shí)放到了一旁。張航把2017年視為行業(yè)最后的瘋狂，在嚴(yán)監(jiān)管落地前，各種玩家享受著最后的暴利。

經(jīng)過(guò)三年多的清理整頓，P2P清零，現(xiàn)金貸銷(xiāo)聲匿跡，大數(shù)據(jù)行業(yè)在抓了許多人之后也規(guī)范起來(lái)。此時(shí)，作為現(xiàn)代社會(huì)的金融基礎(chǔ)設(shè)施之一，個(gè)人征信行業(yè)重新回到聚光燈下，監(jiān)管部門(mén)也有了精力來(lái)重點(diǎn)推進(jìn)。

這便是央行短短一個(gè)月內(nèi)先后批準(zhǔn)樸道征信成立、發(fā)布《辦法》的背景。

行業(yè)規(guī)范化的核心之一是數(shù)據(jù)的規(guī)范化。

“征信和大數(shù)據(jù)有著基因?qū)用娴穆?lián)系，征信機(jī)構(gòu)的核心資產(chǎn)是數(shù)據(jù)，征信產(chǎn)品和服務(wù)是金融大數(shù)據(jù)技術(shù)落地的最佳場(chǎng)景之一。”劉新海在其著作《征信與大數(shù)據(jù)》一書(shū)中寫(xiě)道。

數(shù)據(jù)是信息時(shí)代的石油。但早期監(jiān)管未能跟上這一新技術(shù)領(lǐng)域的發(fā)展，逐利的玩家們?cè)趯捤傻沫h(huán)境中使用各種手段非法獲取、使用、交易數(shù)據(jù)，如央行所說(shuō)，行業(yè)處于無(wú)序發(fā)展的狀態(tài)。2019年，由公安部牽頭，對(duì)大數(shù)據(jù)行業(yè)的集中整治開(kāi)始，多家行業(yè)知名公司被查，一大批人因此鋃鐺入獄。

央行對(duì)大數(shù)據(jù)的監(jiān)管，也發(fā)生了變化。

陳際紅表示，在集中整治之前，央行對(duì)于大數(shù)據(jù)風(fēng)控態(tài)度模糊，“傳統(tǒng)征信業(yè)務(wù)是要拿牌照的，但對(duì)于利用大數(shù)據(jù)這種方式去做征信的，沒(méi)實(shí)際管過(guò)?！彪S著行業(yè)的發(fā)展，央行也轉(zhuǎn)變了態(tài)度，要把大數(shù)據(jù)風(fēng)控納入到征信管理體系中。

此次《辦法》的發(fā)布，就明確體現(xiàn)了這一點(diǎn)。自然，這也成為對(duì)業(yè)內(nèi)影響最大的部分。

爭(zhēng)議

《辦法》共7章46條，主要內(nèi)容包括將信用信息的定義范圍從傳統(tǒng)金融活動(dòng)擴(kuò)大到金融經(jīng)濟(jì)活動(dòng)；對(duì)信用信息的采集、整理、保存、加工、提供、使用等全環(huán)節(jié)進(jìn)行了規(guī)范；對(duì)信用信息安全進(jìn)行了規(guī)定。

可以看到，如央行表示《辦法》的制定原則之一是堅(jiān)持征信為民的理念一樣，《辦法》在保護(hù)個(gè)人和企業(yè)作為信用主體的合法權(quán)益方面，做了諸多規(guī)定，具有積極意義。

但由于《辦法》擴(kuò)大信用信息的范圍到金融經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，且將信用畫(huà)像、信用評(píng)分、反欺詐等大數(shù)據(jù)公司主營(yíng)的業(yè)務(wù)納入征信業(yè)務(wù)范圍內(nèi)，同時(shí)規(guī)定主體為征信機(jī)構(gòu)，引起了業(yè)內(nèi)最主要的爭(zhēng)議。

根據(jù)央行參事室副主任張韶華在一場(chǎng)針對(duì)該《辦法》的研討會(huì)上所說(shuō)，目前國(guó)內(nèi)第三方數(shù)據(jù)分析公司有1000多家。

若依照《辦法》中的規(guī)定，目前國(guó)內(nèi)上千家征信相關(guān)公司中只有三家持牌機(jī)構(gòu)，其余非持牌公司可能就會(huì)面臨業(yè)務(wù)關(guān)?；蜣D(zhuǎn)型的命運(yùn)。

張航作為潛在受影響較大的知名大數(shù)據(jù)風(fēng)控服務(wù)商的高管，也認(rèn)為《辦法》在一定程度上是往回走了。但他也指出，“換一個(gè)角度來(lái)說(shuō)，它究竟有多大的可能性去落地執(zhí)行，我覺(jué)得還要畫(huà)一個(gè)問(wèn)號(hào)?！?/p>

央行參事室副主任張韶華在那場(chǎng)研討會(huì)上也表示，1000多家第三方數(shù)據(jù)分析公司在解決借貸“白戶(hù)”問(wèn)題方面發(fā)揮了一定的積極作用，有其存在的客觀性和必要性，建議不對(duì)其完全實(shí)行牌照管理，而是通過(guò)規(guī)范與之合作的金融機(jī)構(gòu)，達(dá)到對(duì)其間接規(guī)制的目的。

當(dāng)然，此次發(fā)布的《辦法》是征求意見(jiàn)稿，本就做好了聽(tīng)取不同意見(jiàn)的準(zhǔn)備?！翱赡軙?huì)修改再發(fā)布，這是征信局一向的做法?！眳怯钫f(shuō)。

但無(wú)論最后結(jié)果如何，目前出現(xiàn)的許多不同意見(jiàn)也表明，單靠現(xiàn)有持牌征信機(jī)構(gòu)，并不能滿(mǎn)足市場(chǎng)的需求。

這從成立近3年的百行征信目前所處的局面可窺知一二。

百行的“尷尬”

如前所述，在8家個(gè)人征信試點(diǎn)機(jī)構(gòu)全部驗(yàn)收不合格后，轉(zhuǎn)而由互金協(xié)會(huì)持股36％，8家試點(diǎn)機(jī)構(gòu)各持股8％的方式組建了中國(guó)第一家獲得個(gè)人征信牌照的公司，董事長(zhǎng)朱煥啟曾長(zhǎng)期任職于央行體系。

百行征信在1月29日召開(kāi)的2021年度工作會(huì)議上披露，截止2020年底，百行征信累計(jì)拓展金融機(jī)構(gòu)1887家，個(gè)人征信數(shù)據(jù)庫(kù)收錄1.63億人的信息，所有產(chǎn)品的全年使用量3.16億筆。

“對(duì)于我來(lái)說(shuō)，至少目前我看不到一定要接百行的必要性?！倍〕上Ｕf(shuō)。

用張航的話說(shuō)則是，經(jīng)過(guò)過(guò)去幾年的發(fā)展，大數(shù)據(jù)服務(wù)商們已經(jīng)完全滲透到了金融機(jī)構(gòu)里，讓它們對(duì)實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)和歷史數(shù)據(jù)產(chǎn)生了依賴(lài)。與其問(wèn)要不要擺脫大數(shù)據(jù)公司，不如問(wèn)能不能擺脫得掉。

這便是如今征信行業(yè)的一個(gè)基本現(xiàn)狀。

那么，百行征信為何含著金鑰匙出生，卻走到了如今一個(gè)略顯“尷尬”的局面呢？

這里有百行無(wú)法控制的客觀原因。

其一，同盾和百融等公司成立在互金剛興起的2013、2014年，利用先發(fā)優(yōu)勢(shì)和監(jiān)管紅利積累沉淀了大量的數(shù)據(jù)，這些是征信的核心資產(chǎn)。到百行成立的2018年，互金行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入整治階段，監(jiān)管也趨嚴(yán)，百行沒(méi)有時(shí)間和機(jī)遇再去積累同樣龐大的數(shù)據(jù)。

其二，丁成希分析，成立之初百行的定位是對(duì)央行征信中心的補(bǔ)充，而非競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。這導(dǎo)致百行既沒(méi)有央行征信權(quán)威、傳統(tǒng)的征信數(shù)據(jù)，也沒(méi)能積累到足夠的互金用戶(hù)數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)覆蓋面有限，競(jìng)爭(zhēng)力打了折扣。

背后的原因業(yè)內(nèi)也早有共識(shí)，雖然百行自稱(chēng)市場(chǎng)化公司，但百行在實(shí)際運(yùn)作中，缺的正是市場(chǎng)化的基因。比如，8家試點(diǎn)機(jī)構(gòu)持股相同且都是小股東，本身就不是市場(chǎng)化的體現(xiàn)。這種平均主義反倒削弱了股東們的積極性，難以發(fā)揮各自的優(yōu)勢(shì)。

相比之下，剛剛成立的樸道征信被外界認(rèn)為在市場(chǎng)化上比百行進(jìn)步不少。

但樸道征信面對(duì)的挑戰(zhàn)并不比百行少。

十字路口

擺在樸道征信面前最核心的問(wèn)題還是數(shù)據(jù)。從零開(kāi)始的樸道征信，如何快速擴(kuò)充其征信數(shù)據(jù)庫(kù)，是一個(gè)巨大挑戰(zhàn)。

靠股東的資源來(lái)填充數(shù)據(jù)庫(kù)，只是第一步。后續(xù)如何獲取更多數(shù)據(jù)源，擴(kuò)充數(shù)據(jù)的覆蓋面，決定了樸道征信的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的高低。

但在這方面，央行征信管理局局長(zhǎng)萬(wàn)存知在2017年指出的數(shù)據(jù)孤島、獨(dú)立性問(wèn)題，樸道征信的股東背景可能不會(huì)為其帶來(lái)太多幫助。

這對(duì)樸道征信及許多大數(shù)據(jù)公司的獨(dú)立性和利益沖突都提出了現(xiàn)實(shí)又嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

無(wú)論國(guó)內(nèi)國(guó)外，個(gè)人數(shù)據(jù)隱私保護(hù)近年來(lái)受到越來(lái)越多國(guó)家和民眾的重視。央行此次發(fā)布的《辦法》，也明顯地體現(xiàn)了對(duì)個(gè)人信息保護(hù)的傾向。陳際紅表示，數(shù)據(jù)確權(quán)和數(shù)據(jù)壟斷是核心問(wèn)題，“但是現(xiàn)在無(wú)論從業(yè)界到監(jiān)管機(jī)構(gòu)都沒(méi)有答案?！?/p>

劉新海也表示，此次央行發(fā)布的《辦法》之所以擴(kuò)大了信用信息的定義范圍，將更多行為納入到征信業(yè)務(wù)管理體系中，一個(gè)主要的原因也是因?yàn)閿?shù)據(jù)行業(yè)近年來(lái)出了不少亂象，政府就嚴(yán)管?！暗菄?yán)管之后又可能扼殺很多創(chuàng)新。”

“現(xiàn)在大家都緊繃著?！眲⑿潞Ｕf(shuō)，他希望今后對(duì)數(shù)據(jù)監(jiān)管的政策能重新調(diào)整，通過(guò)立法的不斷完善，數(shù)據(jù)也能夠開(kāi)放和流通起來(lái)，這對(duì)征信行業(yè)也會(huì)有改善。

這是一個(gè)方向。

現(xiàn)實(shí)情況是，處于十字路口的上千家大數(shù)據(jù)風(fēng)控公司，并不知道接下來(lái)的發(fā)展方向會(huì)被引向何處。