最近一段時間，關于聯(lián)合貸款的討論又多了起來，聯(lián)合放貸其實就是助貸，本質上是金融機構和互聯(lián)網科技公司合作，依靠互聯(lián)網公司巨大的流量、基于電商或者其他業(yè)務形成的數據和消費場景，為金融機構提供獲客和風險控制模型的一種新型的交易模式。聯(lián)合貸款有兩種類型：消費金融和中小企業(yè)融資。
消費金融最近幾年發(fā)展的非?？焖?，比如最近幾年民營銀行和消費金融公司基本業(yè)務模式就是聯(lián)合貸款，P2P經過最近今年的嚴厲整治，大多數向聯(lián)合貸款轉型。
有統(tǒng)計顯示，截至2018年10月，我國消費金融規(guī)模已達8.45萬億。有人保守估計，截止去年末，消費金融公司以及bATJ等頭部機構，每月的新增規(guī)模在1500億+。花唄、借唄的授信客戶目前已有6億，微粒貸的授信客群也超過了1.2億，規(guī)模驚人。
由于房地產貸款被嚴格監(jiān)管，企業(yè)信貸信用風險爆發(fā)，城商行們這兩年把業(yè)務的中心也向消費貸款轉移，目前，消費貸余額超過千億的城商行已有四家：上海銀行、江蘇銀行、寧波銀行以及今年上半年剛剛擠該行列的天津銀行，貸款余額分別為1634億元、1299億元、1031億元和1012億元?？梢姵巧绦薪槿胂M貸款已經相當龐大。
對于消費貸款，監(jiān)管一直是鼓勵的態(tài)度，刺激消費是中國經濟轉型重要的著力點，也是金融機構一個相對穩(wěn)定的業(yè)務增長點，拜托對于房地產的依賴具有很好的代替效應。
但是經過這幾年的發(fā)展，過度發(fā)展消費信貸的弊端已經越來越明顯，無論如何強調消費的重要性，消費增速都要于可支配收入增速有一個相應的比例，不能過度發(fā)展，于居民可支配收入不相適應的消費信貸，對于經濟發(fā)展具有較大潛在危害。
居民存款近幾年增速一直處于下降的軌道上，而居民儲蓄過渡下降可能會過快的讓經濟轉型到從依賴投資到依賴消費，而這時候中國經濟已經處在下行壓力加大的過程之中，債務比例高企，儲蓄增速過低，政府手里的牌就會越來越少。
當然，更重要的還是金融風險，中國的銀行業(yè)一個最本質的缺陷是預算軟約束，而銀行業(yè)的盈利之道是放杠桿，杠桿越高收益越大。在過去商業(yè)銀行瘋狂擴張資產，那是通過投資，謀取收益，現(xiàn)在通過消費擴張信貸，謀取超額收益，風險留給社會。而目前監(jiān)管對于消費信貸的警惕，可能也是基于這個道理。
而在目前的消費信貸中，互聯(lián)網巨頭的巨額流量，起到了放大器的作用，消費金融近幾年利潤驚人，而消費信貸往往利率過高。除了汽車消費之外，消費信貸的借貸者均為低收入的中產階級，或者三四線城市的低收入者，這部分人群是因為收入低，才不得不承受高利率實現(xiàn)消費愿望，過度透支消費能力，一旦經濟下滑，收入下降，或者失業(yè)，帶來的是各種各樣的社會問題，以及金融風險。