文/《清華金融評(píng)論》資深編輯孫世選


中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)易綱近日就金融領(lǐng)域熱點(diǎn)問(wèn)題接受媒體采訪時(shí)表示，2021年企業(yè)貸款平均利率已經(jīng)在5%以下，為統(tǒng)計(jì)以來(lái)新低。本文梳理了近年里企業(yè)貸款平均利率的走勢(shì)，以及6家國(guó)有大型商業(yè)銀行的貸款利率的走勢(shì)。


中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)易綱近日就金融領(lǐng)域熱點(diǎn)問(wèn)題接受媒體采訪時(shí)表示，2021年企業(yè)貸款平均利率已經(jīng)在5%以下，為有統(tǒng)計(jì)以來(lái)新低。2021年12月30日，人民銀行舉行的小微企業(yè)金融服務(wù)和綠色金融新聞發(fā)布會(huì)上公布的最新數(shù)據(jù)顯示，2021年1—11月企業(yè)貸款利率為4.61%，同比下降0.11個(gè)百分點(diǎn)，11月企業(yè)貸款利率為4.54%，為有統(tǒng)計(jì)以來(lái)新低。


撫今追昔，回顧過(guò)往的央行中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告，我們發(fā)現(xiàn)，2020年3月企業(yè)貸款利率為4.82%，較2019年底下降0.3個(gè)百分點(diǎn)。換言之，企業(yè)貸款平均利率在2020年第一季度已經(jīng)低于5%。


貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）形成機(jī)制改革后貸款利率逐步走低


2019年8月，為深化利率市場(chǎng)化改革，提高利率傳導(dǎo)效率，推動(dòng)降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，中國(guó)央行宣布改革貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）的形成機(jī)制。利率市場(chǎng)化改革的深化也倒逼銀行更好地修煉內(nèi)功，提升銀行的貸款自主定價(jià)能力。


LPR改革實(shí)施后貸款利率逐步走低。據(jù)央行發(fā)布的中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告的數(shù)據(jù)，2019年12月新發(fā)放企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為5.12%，較LPR改革前的2019年7月下降了0.2個(gè)百分點(diǎn)。


2020 年，LPR改革持續(xù)深化，貸款利率隱性下限被完全打破，利率傳導(dǎo)效率進(jìn)一步提升。此外，為了對(duì)沖新冠肺炎疫情的影響，貸款報(bào)價(jià)利率在2020年下調(diào)了30個(gè)基點(diǎn)，帶動(dòng)貸款利率進(jìn)一步走低。2020年6月企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為4.64%，2020年12月企業(yè)貸款加權(quán)平均利率進(jìn)一步降至4.61%，較上年同期下降0.51個(gè)百分點(diǎn)。


2021年，企業(yè)貸款加權(quán)平均利率持續(xù)處于歷史較低水平。2021年6月企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為4.58%，9月企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為4.59%。


2021年，不僅企業(yè)貸款的利率處于低位，包含企業(yè)貸款和個(gè)人貸款等的全部貸款的利率水平也處于低位。2021年6月，全部貸款的加權(quán)平均利率為4.93%，創(chuàng)有統(tǒng)計(jì)以來(lái)新低；9月，全部貸款的加權(quán)平均利率為5.00%。


從6家國(guó)有大型商業(yè)銀行的貸款利率走勢(shì)中一窺貸款利率的走低趨勢(shì)


表：6家國(guó)有大型商業(yè)銀行的2021年全年和2020年利率狀況


資料來(lái)源：有關(guān)銀行的2020年年報(bào)和2021年半年報(bào)


從上表可見(jiàn)，6家國(guó)有大型商業(yè)銀行的2021年上半年的貸款平均利率數(shù)據(jù)（不同銀行所列的詳細(xì)指標(biāo)不盡相同）均較2020年全年有所下降。其中郵儲(chǔ)銀行2021年上半年新發(fā)放貸款平均利率為5.23%，較2020年全年下降23個(gè)基點(diǎn)，降幅最為顯著。


6家國(guó)有大型商業(yè)銀行中，2021年上半年交通銀行的貸款平均利率最低，累放貸款平均利率為4.02%，已逼近4%的低位。郵儲(chǔ)銀行的貸款平均利率最高。


展望未來(lái)，易綱在接受采訪中表示，下一步央行將完善市場(chǎng)化利率形成和傳導(dǎo)機(jī)制，發(fā)揮貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率改革效能，推動(dòng)企業(yè)綜合融資成本穩(wěn)中有降。