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圖" style="vertical-align:top;border:0px none;margin-right:15px;font-family:tahoma, arial, "Hiragino Sans GB", 宋體, sans-serif;font-size:14px;line-height:24px;text-align:center;" />銀行評(píng)級(jí)連續(xù)三年遭遇下調(diào)，這在銀行界并不多見，但這樣的案例，就剛剛發(fā)生在南京銀行身上。
6月27日，標(biāo)普宣布將南京銀行的評(píng)級(jí)展望由穩(wěn)定調(diào)整至負(fù)面。據(jù)時(shí)代周報(bào)記者梳理，這已經(jīng)是標(biāo)普連續(xù)三年下調(diào)南京銀行的評(píng)級(jí)。2015年6月底，標(biāo)普將南京銀行的長(zhǎng)期發(fā)債人信用評(píng)級(jí)從“BBB-”下調(diào)至“BB+”，而更早的2014年6月下旬，標(biāo)普曾將南京銀行列入“負(fù)面展望”的名單。不過標(biāo)普稱，應(yīng)南京銀行要求，最終撤銷了上述評(píng)級(jí)。標(biāo)普的評(píng)級(jí)或許有失偏頗，但南京銀行也有自身的原因。據(jù)時(shí)代周報(bào)記者梳理，這三次降低評(píng)級(jí)均與南京銀行的資本充足程度有關(guān)。7月7日，某長(zhǎng)期跟蹤南京銀行的券商分析師對(duì)時(shí)代周報(bào)記者說，估計(jì)是一季度擴(kuò)張速度太快，資本下降的速度也快，才會(huì)出現(xiàn)這樣的評(píng)級(jí)結(jié)果。數(shù)據(jù)顯示，今年第一季度南京銀行已完成其資產(chǎn)總額全年增長(zhǎng)目標(biāo)的80%左右，同比增長(zhǎng)20%。據(jù)時(shí)代周報(bào)記者梳理，南京銀行這些年業(yè)務(wù)擴(kuò)張得較快，資本充足率也在下降，多次通過定增、發(fā)行債券等方式“補(bǔ)血”。截至2016年3月末，南京銀行的核心一級(jí)資本充足率由2015年末的9.38%下降至8.21%，一級(jí)資本充足率從10.35%下降至9.03%。國(guó)金證劵也曾發(fā)布研報(bào)稱，南京銀行一直以來較為粗放的資本管理模式并未出現(xiàn)顯著改觀，資本消耗仍然偏快。安邦咨詢分析稱，標(biāo)普的評(píng)級(jí)也許有所欠缺，但導(dǎo)致調(diào)降評(píng)級(jí)的根本原因，恐怕還在于南京銀行的業(yè)務(wù)快速擴(kuò)張以及過程中暴露了更多問題和風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于“評(píng)級(jí)之爭(zhēng)”，7月6日，南京銀行董秘湯哲新回應(yīng)時(shí)代周報(bào)記者稱，“現(xiàn)在市場(chǎng)很平穩(wěn)，不想說?！睍r(shí)代周報(bào)記者近日多次致電標(biāo)普中國(guó)區(qū)某高層，但均無人接聽。標(biāo)普三次下調(diào)評(píng)級(jí)6月27日，標(biāo)普宣布將南京銀行的評(píng)級(jí)展望由穩(wěn)定調(diào)整至負(fù)面。標(biāo)普分析報(bào)告顯示，由于南京銀行用于應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的資本有所減弱，因而下調(diào)了其評(píng)級(jí)。盡管上述評(píng)級(jí)最終被撤銷，但標(biāo)普此前認(rèn)為：“預(yù)計(jì)南京銀行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本比率（RAC）將降至5%以下水平，而5%是支持該銀行當(dāng)前評(píng)估和整體評(píng)級(jí)的最低分界水平?！睋?jù)了解，在標(biāo)普的評(píng)級(jí)體系中，多以RAC比率作為對(duì)金融機(jī)構(gòu)評(píng)估信用評(píng)級(jí)與分析的參考指標(biāo)。所謂RAC比率，是金融機(jī)構(gòu)擁有的資本占經(jīng)調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比重，能夠反映銀行的杠桿比率，并在更大程度上考慮到資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。7月8日，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇對(duì)時(shí)代周報(bào)記者說，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)是中介機(jī)構(gòu)，中間難免產(chǎn)生一些爭(zhēng)議，這個(gè)是很正常的。有些銀行可能自身業(yè)務(wù)擴(kuò)張很快，包括資產(chǎn)擴(kuò)張；而且不同銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)也不一樣，有些資產(chǎn)比較單一，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)比較大，因此出現(xiàn)評(píng)級(jí)下調(diào)的情況。事實(shí)上，這并不是標(biāo)普第一次下調(diào)南京銀行評(píng)級(jí)。2015年6月30日，標(biāo)普宣布，將南京銀行的長(zhǎng)期發(fā)債人信用評(píng)級(jí)從“BBB-”下調(diào)至“BB+”，展望為穩(wěn)定。同時(shí)將該銀行的短期發(fā)債人信用評(píng)級(jí)從“A-3”下調(diào)至“B”?！斑@個(gè)評(píng)級(jí)近垃圾債級(jí)，說明該行風(fēng)險(xiǎn)加大，發(fā)行利率將被提高?！蹦彻煞葜沏y行資深人士對(duì)時(shí)代周報(bào)記者分析道?！拔覀兿抡{(diào)對(duì)南京銀行的評(píng)級(jí)，以反映由于在2014年和2015年第一季快速增長(zhǎng)，導(dǎo)致其資本削弱的情況?！睒?biāo)普分析師胡旸瑞于2015年時(shí)就公開表示，在接下來的12-18個(gè)月內(nèi)，預(yù)計(jì)南京銀行的RAC將下降至5.5%-6.5%，而非之前預(yù)計(jì)的超過7%，這一判斷已經(jīng)考慮了南京銀行近期80億元的增資。因此，標(biāo)普調(diào)整了南京銀行的資本狀況評(píng)估，從“充足”變?yōu)椤爸械取?。隨后，南京銀行方面表示，對(duì)此評(píng)級(jí)調(diào)整“不予理會(huì)”。南京銀行與標(biāo)普的評(píng)級(jí)之爭(zhēng)始于更早的2014年。2014年6月下旬，標(biāo)普曾將南京銀行列入“負(fù)面展望”的名單，理由是該行持續(xù)、快速的業(yè)務(wù)擴(kuò)張使得其資本消耗過于迅速。標(biāo)普的研究報(bào)告認(rèn)為，在接下來的兩年時(shí)間里，除非南京銀行大規(guī)模補(bǔ)充資本金，否則它的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本比率將會(huì)下跌至低于7%，從而使得該行面臨信用評(píng)級(jí)的下調(diào)。在2014年6月20日召開的南京銀行股東大會(huì)上，該行董事長(zhǎng)林復(fù)坦承，近幾年南京銀行發(fā)展非?？?，資本消耗大。因此，如何進(jìn)行增資擴(kuò)股或是資本融資，相關(guān)方案目前還在公司管理層的討論中。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)下行的背景下，南京銀行并非唯一一家被國(guó)際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)下調(diào)評(píng)級(jí)的國(guó)內(nèi)銀行。6月17日，標(biāo)普宣布，將浦發(fā)銀行長(zhǎng)期發(fā)債人信用評(píng)級(jí)由“BBB+”下調(diào)至“BBB”，展望穩(wěn)定。此次下調(diào)評(píng)級(jí)的原因是因?yàn)闃?biāo)普預(yù)計(jì)，未來12-24個(gè)月內(nèi)浦發(fā)銀行的資本實(shí)力仍將面臨壓力?！半m然如此，但是連續(xù)三年下調(diào)南京銀行的評(píng)級(jí)，這比較少見，可能說明南京銀行的某些核心指標(biāo)在評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)看來是不合格的，或者說未來發(fā)展的趨勢(shì)趨于惡化。”7月8日，另一不愿具名的股份制銀行人士對(duì)時(shí)代周報(bào)記者分析稱。高速擴(kuò)張消耗資本據(jù)時(shí)代周報(bào)記者梳理，標(biāo)普三次下調(diào)南京銀行評(píng)級(jí)的背后，均與該行的資本充足有關(guān)。此前，針對(duì)標(biāo)普2015年下調(diào)評(píng)級(jí)，南京銀行曾公開表態(tài)稱：“該次評(píng)級(jí)中，標(biāo)普與我行存在的核心分歧在于：標(biāo)普認(rèn)為我行的發(fā)展速度較快，可能已造成資本實(shí)力的減弱；我行則認(rèn)為，自身資本充足率完全符合巴塞爾協(xié)議Ⅲ和監(jiān)管部門的規(guī)定，并且本行非公開發(fā)行A股、優(yōu)先股等動(dòng)作，是對(duì)資本的有效補(bǔ)充。”事實(shí)上，南京銀行資本充足的問題長(zhǎng)期存在。時(shí)代周報(bào)記者查閱年報(bào)發(fā)現(xiàn)，南京銀行2009年的核心資本充足率達(dá)到17.5%，資本充足率達(dá)到19.2%，兩項(xiàng)指標(biāo)均為14家A股上市銀行之首，且遠(yuǎn)高于銀監(jiān)會(huì)當(dāng)時(shí)對(duì)于7%的核心資本充足率、10%的資本充足率要求。但在接下來的幾年里，南京資本充足率卻逐年下降，淪落為“補(bǔ)血”。這兩年，南京銀行通過定增、發(fā)行優(yōu)先股、二級(jí)資本債券等方式補(bǔ)充資本。比如，該行去年發(fā)行了150億元二級(jí)資本債券。這背后或許與南京銀行擴(kuò)張步伐快有關(guān)。時(shí)代周報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，過去幾年中，南京銀行大約以省內(nèi)每年3家、省外每年2家的速度進(jìn)行規(guī)模擴(kuò)張，已陸續(xù)在上海、上海等省外區(qū)域開設(shè)分支機(jī)構(gòu)，目前有17家分行。南京銀行此前還表示，如果條件允許，還會(huì)考慮去中西部地區(qū)開設(shè)分行。數(shù)據(jù)顯示，2015年南京銀行總資產(chǎn)增長(zhǎng)40.5%，遠(yuǎn)超其預(yù)算目標(biāo)，同樣的情況發(fā)生在今年一季度，該行在一季度已完成其資產(chǎn)總額全年增長(zhǎng)目標(biāo)的約80%，同比增長(zhǎng)20%?？焖贁U(kuò)張的結(jié)果也是顯而易見的，截至2016年3月末，南京銀行的核心一級(jí)資本充足率由2015年末的9.38%下降至8.21%，一級(jí)資本充足率從10.35%下降至9.03%。一不愿具名長(zhǎng)期跟蹤南京銀行的券商分析師對(duì)時(shí)代周報(bào)記者分析說，“估計(jì)是一季度擴(kuò)張速度快，資本下降的速度也快”。國(guó)金證劵去年底發(fā)布研報(bào)稱，南京銀行在6月底剛完成80億元定增，并且在三季度資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張速度并不快的情況下，在一個(gè)季度內(nèi)，核心一級(jí)資本充足率便下降近30bps，這反映出該行一直以來較為粗放的資本管理模式并未出現(xiàn)顯著改觀，資本消耗仍然偏快。湯哲新去年曾對(duì)時(shí)代周報(bào)記者解釋稱，銀行在發(fā)展，資金需求增加，這是一個(gè)正常的現(xiàn)象，“這些年南京銀行資產(chǎn)投放量太大，導(dǎo)致資本充足率不足，定增之后可以提高資本充足率”?！俺巧绦械母局咴谟诒苊饪焖贁U(kuò)張，減少低效、無效放貸，地方政府也應(yīng)減少對(duì)城商行的干涉，并運(yùn)用不良貸款證券化等多種手段降低其運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)?！卑舶钭稍冄芯繄F(tuán)隊(duì)認(rèn)為。（時(shí)代周報(bào)）