潘曉俊（金融從業(yè)者）
曾幾何時，互聯(lián)網(wǎng)貸款幾乎完全是非金融機構(gòu)的陣地。首先彼時鼓勵全民金融創(chuàng)新，法無禁忌皆可為，國家和監(jiān)管秉持的是讓子彈飛一會兒的態(tài)度，其次大部分持牌金融機構(gòu)對于互聯(lián)網(wǎng)貸款存在質(zhì)疑并且沒有做好技術(shù)人員準備。這是最好的時代，這也是最壞的時代，在2015-2020年期間，爆發(fā)了很多P2P和高炮利率互聯(lián)網(wǎng)平臺案件，同時也培育出了諸多互聯(lián)網(wǎng)貸款大廠。
從2020年開始，整體監(jiān)管風(fēng)向發(fā)生了本質(zhì)變化，金融業(yè)務(wù)回歸持牌機構(gòu)并且加以強監(jiān)管是明確的風(fēng)向標。很多機構(gòu)在看螞蟻的熱鬧，殊不知螞蟻可能是少數(shù)能按照監(jiān)管進行整改，并有能力獲得相應(yīng)監(jiān)管要求牌照并順利完成轉(zhuǎn)型的機構(gòu)，因為螞蟻是有自己的電商場景和客群的，對于金融機構(gòu)也有議價能力。唇亡齒寒，其他所謂非金融互聯(lián)網(wǎng)貸款大廠等到回過勁來的時候發(fā)現(xiàn)自己可能比螞蟻差遠了，客戶流量是買的，利率是APR的，就算咬咬牙買了類互聯(lián)網(wǎng)小貸和消極牌照，業(yè)務(wù)也完全不是原來那回事兒了。
筆者反復(fù)提倡的觀點就是，流量的歸流量，技術(shù)的歸技術(shù)，金融的歸金融。反復(fù)研讀了人民銀行 工業(yè)和信息化部 國家網(wǎng)信辦 銀保監(jiān)會 證監(jiān)會 外匯局 知識產(chǎn)權(quán)局關(guān)于《金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)營銷管理辦法（征求意見稿）》（以下簡稱征求意見稿）公開征求意見的通知，核心的解讀就兩點。
01 不要對打擦邊球報以期望
此次征求意見稿較為罕見的配套了整整三頁的起草說明，筆者經(jīng)常學(xué)習(xí)央行下發(fā)的政策文件，如此正式且完整的起草說明是筆者第一次見到的，所以比起正文，筆者學(xué)習(xí)這個起草說明更多，因為這代表了監(jiān)管的明確態(tài)度！
（1）高度空前，多部委聯(lián)動
征求意見稿起草說明中明確指出“制定《辦法》是落實黨中央關(guān)于反壟斷和防止資本無序擴張決策部署的重要舉措。部分互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)利用線上場景和觸達客戶的優(yōu)勢通過參控股金融機構(gòu)或與金融機構(gòu)合作開展金融業(yè)務(wù)，在金融產(chǎn)品營銷方面存在一些違規(guī)問題，侵害金融消費者權(quán)益，排斥和限制公平競爭，亟需制定政策制度規(guī)范金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)營銷行為?！贝舜握f明把制度的制定和落實上升到黨中央的決策高度和保護人民的政治高度，多部委聯(lián)動充分表達了后續(xù)落地實施的決心，不要覺得自己已經(jīng)在行業(yè)做大了不會受到影響，對比下k12教育行業(yè)的整改就知道黨中央下了決心的執(zhí)行力度。
（2）范圍完整，定義無死角
征求意見稿起草說明中明確指出“本辦法所稱金融機構(gòu)是指國務(wù)院金融管理部門依法批準設(shè)立的從事金融業(yè)務(wù)的機構(gòu)。本辦法所稱金融產(chǎn)品，是指金融機構(gòu)設(shè)計、開發(fā)、銷售的產(chǎn)品和服務(wù)，包括但不限于存款、貸款、資產(chǎn)管理產(chǎn)品、保險、支付、貴金屬等。本辦法所稱第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺，是指非金融機構(gòu)自營的，為金融機構(gòu)開展網(wǎng)絡(luò)營銷提供網(wǎng)絡(luò)空間經(jīng)營場所、信息交互、交易撮合等服務(wù)的網(wǎng)站、移動互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用程序、小程序、自媒體等互聯(lián)網(wǎng)媒介。本辦法所稱網(wǎng)絡(luò)營銷，是指通過互聯(lián)網(wǎng)平臺對金融產(chǎn)品進行商業(yè)性宣傳推介的活動，包括但不限于展示介紹金融產(chǎn)品相關(guān)信息或金融機構(gòu)業(yè)務(wù)品牌，為消費者購買金融產(chǎn)品提供轉(zhuǎn)接渠道等?！睆慕鹑诋a(chǎn)品類型、金融產(chǎn)品的生命周期環(huán)節(jié)到第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺的媒介直至營銷活動的方式，全程定義無死角。非持牌金融互聯(lián)網(wǎng)貸款機構(gòu)不再建議研究管理辦法中的疏漏為后續(xù)業(yè)務(wù)進行自我辯駁，從筆者的角度看來已經(jīng)把目前非持牌互聯(lián)網(wǎng)貸款機構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍都涵蓋了，并且加上了“等”這個口袋監(jiān)管條例。
（3）措辭嚴厲，上升到法律高度
銀保監(jiān)和人民銀行制度的規(guī)章制度都是規(guī)定，金融機構(gòu)違反規(guī)定的行為是違規(guī)，征求意見稿起草說明中明確指出“提出監(jiān)管措施，明確違規(guī)行為法律責(zé)任。明確金融管理、網(wǎng)信、電信主管、市場監(jiān)管、知識產(chǎn)權(quán)等部門對金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)營銷活動的監(jiān)管職責(zé)，以及金融機構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)違反《辦法》規(guī)定的法律責(zé)任和處罰依據(jù)。”明確提出除了違規(guī)責(zé)任認定外，各監(jiān)管機構(gòu)還需明確違規(guī)行為的法律責(zé)任，金融機構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)違反辦法不僅是違規(guī)還需承擔法律責(zé)任和相應(yīng)處罰。
02 鯨落萬物生，業(yè)務(wù)還能干
流量的歸流量，技術(shù)的歸技術(shù)，金融的歸金融。征求意見稿結(jié)合此前諸多管理規(guī)定，最后發(fā)現(xiàn)監(jiān)管的核心意圖就是這三句話，互聯(lián)網(wǎng)平臺有流量的就給金融機構(gòu)提供流量服務(wù)，有技術(shù)的就提供技術(shù)服務(wù)，不要掛羊頭賣狗頭?？梢晕鋽嘁稽c說后續(xù)搭個融資擔保結(jié)構(gòu)，非持牌互聯(lián)網(wǎng)平臺自己搞貸款買賣流量，讓金融機構(gòu)偷偷摸摸在后面當資金方的助貸業(yè)務(wù)已經(jīng)沒有戲了，按照征求意見稿金融機構(gòu)“未經(jīng)金融管理部門批準，第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺經(jīng)營者不得介入或變相介入金融產(chǎn)品的銷售業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，包括但不限于就金融產(chǎn)品與消費者進行互動咨詢、金融消費者適當性測評、銷售合同簽訂、資金劃轉(zhuǎn)等，不得通過設(shè)置各種與貸款規(guī)模、利息規(guī)模掛鉤的收費機制等方式變相參與金融業(yè)務(wù)收入分成?！本唧w怎么干，其實參考下螞蟻的整改方案就行了。
（1）品牌露出，放貸款的是金融機構(gòu)
征求意見稿起草第八條內(nèi)容標準明確指出“網(wǎng)絡(luò)營銷宣傳內(nèi)容應(yīng)當與金融產(chǎn)品合同條款保持一致，包含產(chǎn)品名稱、產(chǎn)品提供者和銷售者名稱、產(chǎn)品備案或批復(fù)信息、產(chǎn)品期限、功能類型、利率收費、風(fēng)險提示、限制金融消費者權(quán)利和加強金融消費者義務(wù)的事項等關(guān)鍵信息，不得有重大遺漏?！蹦壳暗谌椒浅峙苹ヂ?lián)網(wǎng)貸款的常規(guī)套路是在和客戶簽署借款合同環(huán)節(jié)提供金融機構(gòu)與客戶的電子簽約協(xié)議，這么做不僅能按照后臺銀行資金價格和風(fēng)險進行資金路由，對于某些貸款利率超高的平臺來說還能較好的保護金融機構(gòu)。按照征求意見稿就極大的挑戰(zhàn)了第三方平臺真實的流量和技術(shù)能力，簡單的疊加貸款利率轉(zhuǎn)賣用戶的套路玩不轉(zhuǎn)了。
（2）退居幕后，為持牌機構(gòu)提供能力支持
筆者在應(yīng)用市場簡單搜索了一下金融貸款相關(guān)應(yīng)用，”金融”、“分期”“貸款”等關(guān)鍵字眼比比皆是，征求意見稿起草第二十六條內(nèi)容標準明確指出“第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺經(jīng)營者注冊和使用包含“金融”“交易所”“交易中心”“信托公司”“理財”“財富管理”“財富投資管理”“股權(quán)眾籌”“貸款”“資產(chǎn)管理””“支付”“清算”“征信”“信用評級”“外匯（匯兌、結(jié)售匯、貨幣兌換）”等金融相關(guān)字樣或者內(nèi)容的商標，應(yīng)當取得相應(yīng)金融業(yè)務(wù)資質(zhì)或金融信息服務(wù)業(yè)務(wù)資質(zhì)”對于金融業(yè)務(wù)資質(zhì)比較熟悉，簡單來說就是要持牌。筆者特地去查詢了一下金融信息服務(wù)業(yè)務(wù)資質(zhì)，這是2018年頒布的《金融信息服務(wù)管理規(guī)定》，明確金融信息服務(wù)提供者從事互聯(lián)網(wǎng)新聞信息服務(wù)，目前有財新、萬得、東方財富等20家新聞信息類機構(gòu)得到了資質(zhì)。
簡單來說，只有持牌機構(gòu)自身的互聯(lián)網(wǎng)平臺能提供金融類字眼的直接宣傳，其他第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺，如果要宣傳金融業(yè)務(wù)都要明確金融機構(gòu)名稱。這點是筆者認為執(zhí)行落地難度較大的，因為目前第三方平臺最為看中的就是平臺自身的品牌和客戶，而且按照現(xiàn)狀100%都違規(guī)，如果真正執(zhí)行落地，后續(xù)可能就沒有第三方互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用了，所有第三方都要成為綜合平臺或者金融機構(gòu)背后的運營技術(shù)支持者。按照筆者對于行業(yè)的理解，真正賣技術(shù)和流量的平臺沒幾個賺錢的，打著技術(shù)和流量旗號搞金融的活的都挺滋潤。
最后轉(zhuǎn)發(fā)持牌金融同業(yè)的一些聲音，“金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)營銷整體上把互聯(lián)網(wǎng)平臺能做的都規(guī)范框定了， 銀行，基金公司要自己擬定宣傳方案報批，互聯(lián)網(wǎng)平臺只是報紙以外的新媒體”、“我的理解是堵住了流量平臺的金融變現(xiàn).，全民金融終結(jié)。對金融機構(gòu)來說真正的場景金融不再是簡單去流程平臺露出下產(chǎn)品”、“金融變現(xiàn)堵住，是蛇打七寸的，再穿透看，是對互聯(lián)網(wǎng)流量模式的打壓?！?strong>舊的時代已經(jīng)過去了，癡迷于舊時代模式和超額利潤的寡頭必將給淘汰。鯨落萬物生，真正有流量和技術(shù)能力的平臺和機構(gòu)也將崛起。（本文為作者觀點，不代表本頭條號立場）