相關(guān)人士對中國證券報記者透露，首批投貸聯(lián)動試點銀行的具體操作方案已于5月底前報送至各地方銀監(jiān)部門，目前正在匯總、修改之中，將于6月底前正式上報給銀監(jiān)會。多家試點銀行人士透露，試點初期，設(shè)立投資功能子公司有望成為試點銀行的首選。專家建議，各地區(qū)的試點方案應(yīng)明確風(fēng)險補償基金的分擔(dān)標(biāo)準(zhǔn)、落實步驟等。 或首選子公司模式 根據(jù)此前三部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于支持銀行業(yè)金融機構(gòu)加大創(chuàng)新力度 開展科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動試點的指導(dǎo)意見》，試點銀行可以通過兩種模式開展投貸聯(lián)動試點，一是設(shè)立投資功能子公司，二是設(shè)立科技金融專營機構(gòu)?！ °y行業(yè)人士指出，在試點初期，投資子公司模式應(yīng)是首選，因為部分銀行在試點前就已“曲線”做過嘗試和探索?！ ∩虾ｃy行5月26日發(fā)布公告稱，董事會通過《上海銀行投貸聯(lián)動試點方案》，同意設(shè)立科技金融專營機構(gòu)，同意設(shè)立投資功能子公司，授權(quán)高級管理層辦理相關(guān)具體事宜以及根據(jù)監(jiān)管機構(gòu)要求組織實施報批手續(xù)。上海銀行副行長、中關(guān)村分行行長許寧躍表示，下一階段，上海銀行將籌備投資子公司和科技專營機構(gòu)，落實投資子公司與地方政府、擔(dān)保公司、保險公司建立風(fēng)險分擔(dān)與補償機制，建立整體合作框架等，實現(xiàn)政策盡快落地?！ ∩虾ｃy監(jiān)局新聞發(fā)言人肖鷹透露，目前上海銀監(jiān)局正在對《指導(dǎo)意見》中的各項要求進(jìn)行系統(tǒng)、分門別類的研究，以進(jìn)一步明確銀行設(shè)立投資子公司及科技金融機構(gòu)功能定位、許可程序等方面的具體要求。上海華瑞銀行行長朱韜近日表態(tài)稱，可能會選擇子公司模式。武漢市金融局透露，將支持漢口銀行設(shè)立全資的投資子公司，引導(dǎo)信貸資金向科技型中小微企業(yè)傾斜。 恒豐銀行研究院執(zhí)行院長董希淼認(rèn)為，試點銀行設(shè)立投資功能子公司有助于深化內(nèi)部體制機制改革，尤其是完善高管和員工激勵約束機制，如實施員工持股計劃、建立市場化薪酬體系，從而形成資本所有者和勞動者利益共同體，激發(fā)銀行作為市場主體的生機和活力。設(shè)立子公司后，當(dāng)條件成熟時，還可以引入多元化社會資本，改善銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)，推動公司治理機制和架構(gòu)優(yōu)化?！ 《ｍ祻娬{(diào)，與債權(quán)融資相比，股權(quán)投資雖然投資回報率更高，但風(fēng)險也更大。中小型企業(yè)在初創(chuàng)和成長階段具有高風(fēng)險、高收益的特點。按照銀行的傳統(tǒng)信貸風(fēng)險體系，此類企業(yè)在流動性風(fēng)險、利率風(fēng)險方面與銀行的安全性要求相去甚遠(yuǎn)，再加上管理風(fēng)險、道德風(fēng)險等，與銀行審慎經(jīng)營的風(fēng)險管理理念形成沖突。因此，在實施投貸聯(lián)動后，銀行應(yīng)當(dāng)做好支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新企業(yè)與保證資產(chǎn)質(zhì)量的動態(tài)平衡?！ 〉胤綌M加大補貼支持力度 根據(jù)《指導(dǎo)意見》的安排，在開展投貸聯(lián)動時，試點機構(gòu)應(yīng)當(dāng)合理設(shè)定科創(chuàng)企業(yè)的貸款風(fēng)險容忍度，應(yīng)當(dāng)確定銀行及其投資功能子公司、政府貸款風(fēng)險補償基金、擔(dān)保公司、保險公司之間不良貸款本金的分擔(dān)補償機制和比例，使不良貸款率控制在設(shè)定的風(fēng)險容忍度范圍內(nèi)?！ ∩虾ｃy監(jiān)局與上海市金融局、中關(guān)村管委會、市財政局、市科委等多個部門建立了聯(lián)動的工作機制，研究會商多方合作框架協(xié)議和風(fēng)險補償?shù)姆謸?dān)機制，加大對試點銀行風(fēng)險補貼支持力度，鼓勵試點銀行建立健全專門的投貸聯(lián)動、風(fēng)險分擔(dān)和補償機制。 武漢市金融局表示，武漢市投貸聯(lián)動工作實施方案已啟動決策流程，擬以市政府名義正式下發(fā)。實施方案明確了投貸聯(lián)動重點支持范圍、支持對象、業(yè)務(wù)組織體系，擬整合各類中小微企業(yè)風(fēng)險化解基金、增信基金，設(shè)立投貸聯(lián)動信貸風(fēng)險專項補償基金，并提出了風(fēng)險補償基金的分擔(dān)標(biāo)準(zhǔn)?！ 《辔粚＜液蜆I(yè)內(nèi)人士提醒，風(fēng)險專項補償基金一定要有一個明確、詳細(xì)的標(biāo)準(zhǔn)，既不能成為有名無實的噱頭，又不能被某些機構(gòu)鉆了空子。交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平認(rèn)為，各地區(qū)的試點方案中，針對風(fēng)險專項補償基金，最好有明確的標(biāo)準(zhǔn)和時間表，未來要持續(xù)跟進(jìn)落實情況?！ 「嚆y行積極備戰(zhàn) 監(jiān)管部門人士對中國證券報記者表示，根據(jù)第一批試點工作情況，銀監(jiān)會等部門將總結(jié)工作成效，按照程序報批后，適時擴(kuò)大試點范圍。雖然首批試點銀行尚未正式登場，已有多家城商行表態(tài)正備戰(zhàn)第二批試點。例如，寧夏銀行表示，向?qū)幭你y監(jiān)局申請投貸聯(lián)動試點資格，將借鑒首批試點銀行經(jīng)驗，做好投資子公司設(shè)立、科技金融專營機構(gòu)建設(shè)、投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)模式構(gòu)建等重大方案的深入研究和持續(xù)優(yōu)化，完善相關(guān)管理制度和操作流程，做好項目篩查儲備和專業(yè)人員培訓(xùn)，爭取在國家擴(kuò)大試點范圍后獲批試點資格。 中國證券報記者獲悉，部分商業(yè)銀行正以多種途徑積極布局投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)。例如，建設(shè)銀行雖然不在首批試點名單上，但5月底該行在江蘇省蘇州市成立投貸聯(lián)金融中心，探索開展投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)?！ 半m然沒有取得試點，但不意味著銀行不能開展投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)。事實上，建行此前已嘗試通過理財產(chǎn)品、基金等渠道進(jìn)行股權(quán)投資?！苯ㄔO(shè)銀行資產(chǎn)管理部債權(quán)資產(chǎn)投資處處長李軍表示，建行投貸聯(lián)金融中心定位于總行級機構(gòu)，采取投貸業(yè)務(wù)聯(lián)動與母子公司組織聯(lián)動的雙聯(lián)動經(jīng)營模式。具體來說，在組織結(jié)構(gòu)上，實現(xiàn)母子公司聯(lián)動，將建行傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)與建銀國際（投資）有限公司的投行產(chǎn)業(yè)鏈相結(jié)合；在經(jīng)營模式上，獨立于傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)，試點市場化經(jīng)營。 蘇州市政府已與建設(shè)銀行達(dá)成戰(zhàn)略合作協(xié)議。未來五年，投貸聯(lián)金融中心平臺將借助城市發(fā)展基金、投貸聯(lián)動基金和并購基金等合作項目，為蘇州市提供累計超千億元的投貸聯(lián)動融資。（中證網(wǎng)）