超過80%的保險(xiǎn)公司已初步建立了風(fēng)險(xiǎn)管理框架，但行業(yè)整體距離精細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)管理還有較大差距。集中體現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)管理的量化分析和工具，風(fēng)險(xiǎn)分析或監(jiān)測的指標(biāo)、數(shù)據(jù)和系統(tǒng)，以及基于自身風(fēng)險(xiǎn)特征的壓力測試等風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)及在公司內(nèi)部管理決策的應(yīng)用等領(lǐng)域?！?月19日，普華永道發(fā)布的2016年保險(xiǎn)公司償二代二支柱暨風(fēng)險(xiǎn)管理調(diào)查報(bào)告（共計(jì)發(fā)放問卷99份，收回有效問卷76份）披露了這一結(jié)論。
當(dāng)日，保監(jiān)會(huì)償二代項(xiàng)目負(fù)責(zé)人趙宇龍?jiān)诮邮?1世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示，“自償二代2015年發(fā)布以來，經(jīng)一年試運(yùn)行期和半年的正式運(yùn)行，幾乎所有的保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)和能力進(jìn)步都非常大。不過，在償二代的實(shí)施過程中，一些公司的董事會(huì)在設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)尤其是SARMRA（償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理能力）評(píng)估上存在誤區(qū)。風(fēng)險(xiǎn)管理的提升需遵循客觀規(guī)律，每家公司的情況不一，應(yīng)根據(jù)自身實(shí)際情況，因地制宜，合理安排3—5年戰(zhàn)略規(guī)劃，不要追求一蹴而就。”
對(duì)此，普華永道中國金融行業(yè)管理咨詢主管合伙人張立鈞稱，“現(xiàn)階段，保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理工作仍處于起步階段，保險(xiǎn)公司和監(jiān)管需在不斷摸索中進(jìn)步，需不斷調(diào)整以適應(yīng)不斷變化的外部環(huán)境，預(yù)計(jì)至少4-5年才能逐步建立科學(xué)有效的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，因此應(yīng)做好整體規(guī)劃和時(shí)間來安排，打消1-2年內(nèi)完成風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)的念頭?！?/p>
SARMRA得分預(yù)計(jì)有所提升
償二代的積極效應(yīng)正在顯現(xiàn)。
《報(bào)告》顯示，隨著保險(xiǎn)公司按償二代要求逐步建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，2016年SARMRA的評(píng)估得分預(yù)計(jì)出現(xiàn)一定提升，行業(yè)的自評(píng)結(jié)果有望達(dá)到78分，但預(yù)計(jì)在監(jiān)管復(fù)評(píng)之后，這一結(jié)果可能會(huì)下調(diào)5分左右。
此前不久，保監(jiān)會(huì)已經(jīng)下發(fā)《保監(jiān)會(huì)關(guān)于開展 2016年度SARMRA 監(jiān)管評(píng)估有關(guān)事項(xiàng)的通知》，按照《保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第11號(hào)：償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理要求與評(píng)估11號(hào)規(guī)則》等規(guī)定，對(duì)保險(xiǎn)公司償付能力進(jìn)行SARMRA評(píng)估，具體內(nèi)容包括償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)與環(huán)境、償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)與工具、保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理能力、市場風(fēng)險(xiǎn)管理能力、信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力、操作風(fēng)險(xiǎn)管理能力等。
按照《11號(hào)規(guī)則》，80分是基準(zhǔn)線，保險(xiǎn)公司SARMRA評(píng)估最終成績等于80分的話，對(duì)于最終的償付能力充足率不會(huì)產(chǎn)生任何影響；高于80分的話，可以在一定程度上降低控制風(fēng)險(xiǎn)最低資本要求，從而提升公司償付能力充足率；低于80分的話，則將間接拉低公司償付能力充足率水平。
普華永道中國金融行業(yè)管理咨詢合伙人周瑾表示，“2015年8月到2016年1月，保監(jiān)會(huì)曾組織開展過一次SARMRA試評(píng)估工作，要求全部保險(xiǎn)公司對(duì)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理水平進(jìn)行評(píng)估。此后，保監(jiān)會(huì)又對(duì)其中33家公司的評(píng)估結(jié)果進(jìn)行了現(xiàn)場復(fù)核。如今，償二代正式實(shí)施之后的首次SARMRA評(píng)估即將展開，公司在有了近一年時(shí)間的適應(yīng)、準(zhǔn)備及經(jīng)驗(yàn)積累，預(yù)計(jì)2016年SARMRA評(píng)估得分有望出現(xiàn)較大幅度改善。”不僅如此，《報(bào)告》顯示，超過8成保險(xiǎn)公司已經(jīng)初步建立了風(fēng)險(xiǎn)管理體系；一半公司設(shè)立了獨(dú)立的首席風(fēng)險(xiǎn)官；超6成公司設(shè)立了獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門負(fù)責(zé)償二代風(fēng)險(xiǎn)管理工作，且這一比例預(yù)期將會(huì)持續(xù)上升。
流動(dòng)性管理措施有待加強(qiáng)
雖然正如上述所言，保險(xiǎn)公司正在償二代的引導(dǎo)下發(fā)生著積極的變化，但還有漫長的道路需要求索。
以市場頗為關(guān)注的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)為例，其屬于國內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)的上升風(fēng)險(xiǎn)類。不過，這一趨勢的關(guān)注與跟進(jìn)似乎并未在保險(xiǎn)公司的流動(dòng)性管理上得到充分體現(xiàn)。
《報(bào)告》顯示，在流動(dòng)性管理上，大多數(shù)保險(xiǎn)公司更多的是按照監(jiān)管要求開展了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)計(jì)算報(bào)告和壓力測試工作，而沒有根據(jù)自身實(shí)際情況分別開展流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測試和指標(biāo)監(jiān)測分析。
具體而言，僅按照監(jiān)管要求開展現(xiàn)金流與流動(dòng)性指標(biāo)計(jì)算與報(bào)告工作的保險(xiǎn)公司50家；僅按照監(jiān)管要求開展流動(dòng)性壓力測試工作的公司48家；尚未制定流動(dòng)性應(yīng)急計(jì)劃并開展相關(guān)演練工作的公司18家；基于實(shí)際情況開發(fā)自定義的流動(dòng)性壓力情景，并開展流動(dòng)性壓力測試工作的公司14家；基于實(shí)際情況開發(fā)自定義的流動(dòng)性監(jiān)測指標(biāo)，并開展流動(dòng)性監(jiān)測與分析工作的公司20家。
“近年來，人身險(xiǎn)公司在發(fā)展模式上分化明顯，其中一類是以資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)負(fù)債的模式迅速實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張，負(fù)債端以中短存續(xù)期產(chǎn)品為主，資產(chǎn)端以短債長投模式為主。中短存續(xù)期產(chǎn)品容易導(dǎo)致短期內(nèi)現(xiàn)金流大進(jìn)大出，具有一定不穩(wěn)定性。目前，由于新單保費(fèi)大幅增長，短期內(nèi)現(xiàn)金流呈現(xiàn)凈流入，滿期給付及退保風(fēng)險(xiǎn)可控。但一旦政策調(diào)整、資產(chǎn)端變化或外部風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)等不利形勢出現(xiàn)，將可能導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此，這類公司不僅應(yīng)該按照監(jiān)管要求開展了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)計(jì)算報(bào)告和壓力測試工作，更應(yīng)在監(jiān)管的引導(dǎo)下根據(jù)自身實(shí)際情況開展流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測試和指標(biāo)監(jiān)測分析。不過，目前已邁出了可喜的一步。”一位大型保險(xiǎn)公司人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者說道。
此外，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理模型和工具建設(shè)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足?！秷?bào)告》顯示，受訪的保險(xiǎn)公司中僅有4家基于償二代規(guī)則開發(fā)類資產(chǎn)負(fù)債匹配模型和工具，并加以應(yīng)用到業(yè)務(wù)規(guī)劃和資產(chǎn)配置等領(lǐng)域。（21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）