編者注：本文作者為Federico Antoni，他是墨西哥早期風投公司ALLVP的管理合伙人。同時，他還是斯坦福商學研究生院的講師。
在拉美的所有國家中，墨西哥擁有較為成熟的科技生態(tài)系統(tǒng)，涌現(xiàn)了一批金融科技公司。
通常，創(chuàng)始人在成立一家公司時，看重的是待解決問題的難易程度、是否會帶來正面影響、是否擁有革命性的科學技術和清晰的商業(yè)模型，以及融資環(huán)境是否安全可靠。而金融服務業(yè)關注的重點也是如此。
從另一方面來說，墨西哥的金融科技行業(yè)擁有VC需要的一切有利因素：大片未被開發(fā)的市場、擴張程度較高的模型、牽引力扎實的初創(chuàng)企業(yè)，以及不少收獲成功或華麗謝幕的企業(yè)案例。
雖然此前早已有人預測到這一發(fā)展態(tài)勢，但是結合過去，深入分析墨西哥金融科技行業(yè)崛起背后的驅動因素，為拉美地區(qū)的其他國家或其他行業(yè)建立一個案例框架，提供幾點參考建議。
可以說，在整個拉美地區(qū)，墨西哥是金融科技初創(chuàng)企業(yè)成立的理想的市場選擇。首先，墨西哥有很多經(jīng)驗豐富的公司創(chuàng)始人，他們對業(yè)務、產(chǎn)品和技術有著自己獨到的見解。在過去的20年中，私有企業(yè)和政府部門不斷加強金融行業(yè)的基礎設施建設。他們便趁此巧妙利用基礎設施，大力推動行業(yè)創(chuàng)新。
其次，金融服務業(yè)種類多樣、競爭激烈、變化速度快，各家企業(yè)需要爭分奪秒，走在尖端科技的前沿。
最后，不論是天使投資人、家族理財室，還是風投都愿意為此投入資金。所以如果你準備創(chuàng)業(yè)，那么不妨考慮進軍墨西哥的金融科技市場。
人才很重要
2012年，墨西哥開始進入新一輪的科技浪潮，市場上涌現(xiàn)出了一批經(jīng)驗豐富的、精通高新科技的創(chuàng)始人。他們采用“趕盡殺絕”的發(fā)展戰(zhàn)略，改變了整個創(chuàng)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)的面貌。
特別值得一提的是，在墨西哥所有的科技行業(yè)中，金融科技行業(yè)的吸引力最大，很多知名創(chuàng)業(yè)家均加入進來。其中包括硅谷的科技創(chuàng)業(yè)家，比如說來自PayPal的Adolfo Babatz以及來自Ooyala的Adalberto Flores。另外，還包括Pablo Hernandez O’Hagan這樣的廣告科技人才，以及Fernando Ramos這類的對沖基金大佬。
我們都知道，硅谷的科技創(chuàng)新事業(yè)由第一代和第二代移民大軍開創(chuàng)。最早的創(chuàng)新起源于中東、俄羅斯以及南非。在所有身價幾十億甚至上百億美元的科技公司中，幾乎有一半由“外國人”創(chuàng)建。所以當外國創(chuàng)始人開始進入墨西哥市場時，我們應該感到高興。
作為對本國創(chuàng)業(yè)人才的幫助和補充，墨西哥非常歡迎外國創(chuàng)業(yè)家，比如說來自阿根廷的AMEX前高管Alejandro Constantino、來自瑞士的前PlaNet Finance首席運營官Christian Sinobas，以及來自哥倫比亞的前金融行業(yè)監(jiān)管員Daniel Rojas等。
上個月，墨西哥的財政和公共信貸部長Luis Videgaray Caso邀請上述名人私下里召開了一次會議，主要討論墨西哥接下來的金融科技監(jiān)管政策。此次會議可謂意義重大，不僅說明政府對這一塊給予重視，而且監(jiān)管高層之間終于有了互動。
準備好跳躍前進了嗎？
墨西哥是世界上最大的消費市場之一。近年來，國內(nèi)中產(chǎn)階級逐漸壯大，服務業(yè)和制造業(yè)也同步繁榮。在這種背景下，金融服務行業(yè)出現(xiàn)了許多明顯的反差。在墨西哥這樣一個信用意識差、信用卡普及率較低、金融欺詐多得驚人的國家，大型銀行和金融機構居然取得了實質(zhì)性的繁榮和增長。
事實上，墨西哥中小型企業(yè)每年的信用缺口約為100億美元。如果政府成功將欺詐事件的發(fā)生率，控制在一個較低的、可控的水平上，那么GDP至少增長3%。
這么說來，如果政府和企業(yè)能利用相關的科學技術，尤其是金融科技，解決這些問題，那就能夠提高生產(chǎn)效率，改變所有墨西哥人民的生活。在一個理想社會中，金融包容和信用意識提升是兩個必不可少的因素。無論是立足現(xiàn)在，還是展望未來，墨西哥的中小型企業(yè)都能夠從中受益，獲得充裕的融資資金以發(fā)展科技，促進公司增長。反過來，中小型企業(yè)的軟件也能夠帶來更多新的發(fā)展機遇。
另外，墨西哥的P2P平臺計劃把人工智能融入進公司的算法和支付系統(tǒng)中，打造成API友好平臺。那些誕生于后Uber時代的拉美國家眾籌平臺和電子錢包就能通過移動業(yè)務來為數(shù)百萬用戶提供服務。不僅是發(fā)展速度能夠趕上英美，也許還會出現(xiàn)擁有顛覆性發(fā)展?jié)撃艿墓尽?/p>
“管道”和“閥門”
金融科技領域的任何發(fā)展，都依賴于一張由管道、閥門、連接器和適配器構成的大網(wǎng)，將數(shù)據(jù)和資金結合起來。自20世紀90年代起，墨西哥的政府、銀行和金融公司就開始投資各項科學技術和基礎設施。諸如BBVA、BlackRock、American Express以及VISA這些公司，在墨西哥的表現(xiàn)都非?；钴S。
最近，墨西哥總統(tǒng)Pe?a Nieto在自己的第一個任期內(nèi)進行了一項改革，其對象就是金融部門。新的改革政策為信貸活動提供了更加有利的法律環(huán)境，激勵在過去3年中成立的50多家銀行進行良性競爭。金融包容意味著更大的納稅人基數(shù)，反過來它也成為提升納稅基數(shù)的首要因素?，F(xiàn)如今，墨西哥只有5000萬納稅人，還有3000萬人仍處于納稅系統(tǒng)之外。
據(jù)相關數(shù)據(jù)估計，當下墨西哥智能手機普及率和互聯(lián)網(wǎng)使用率的增長，都要比最樂觀的預測還快得多。全國幾乎有一半的人口都在使用智能手機和互聯(lián)網(wǎng)。光是這一點，就給ATM這類的舊有科技提供了無限跳躍前進的可能性。
說到零售，全拉美地區(qū)最大的便利店連鎖、百貨公司以及電子產(chǎn)品零售商，均在墨西哥。消費者可以在上述任何一家機構中完成付賬和收款等簡單的金融交易。
在整個創(chuàng)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)中，全世界各地的銀行都將會扮演越來越重要的角色。在墨西哥，零售銀行規(guī)模大、增長態(tài)勢猛、利潤率高。在21世紀初的并購浪潮之后，金融服務行業(yè)內(nèi)也是以西班牙銀行、美國銀行和墨西哥新興本土銀行為主。他們以自己最快的速度，建造專門的創(chuàng)新中心，對當?shù)爻鮿?chuàng)企業(yè)進行投資。
比如說近期，AMEX領投了支付系統(tǒng)PayClip的A輪融資；GBM領投了房地產(chǎn)眾籌平臺Briq的種子輪融資。
展望未來
雖然現(xiàn)在墨西哥的創(chuàng)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)，取得了較為顯著的進展，但是天使投資的數(shù)量還是非常少。不過在這種情況下，金融服務行業(yè)還是存在亮點。事實上，不管是經(jīng)驗豐富的行業(yè)前輩，還是金融領域的后起之秀，都紛紛以天使投資人的身份加入了進來，比如說Augusto Alvarez和Fernando Padilla。
另外，金融服務行業(yè)似乎擁有讓每一位投資人為之著迷的神奇魔力。一般情況下，在融資演講的過程中，注重規(guī)模的投資者最愿意聽到的話就是拉美地區(qū)擁有無數(shù)的發(fā)展機遇。而那些注重牽引力的投資人最愿意聽到的話，就是不斷增長的數(shù)據(jù)指標。在所有的行業(yè)中，金融科技行業(yè)所具有的牽引力更為扎實和顯著。
到目前為止，我們能看到，這種樂觀的發(fā)展態(tài)勢，不僅出現(xiàn)在種子輪融資階段，還包括A輪融資階段。在A輪融資中，VC會領投規(guī)模較大的融資，比如說Kueski、Konfio和PayClip，曾經(jīng)分別完成過1000萬美元、800萬美元以及800萬美元的融資。
下圖詳細展示了墨西哥對拉美地區(qū)創(chuàng)業(yè)和經(jīng)濟的貢獻，及其日益活躍的創(chuàng)業(yè)系統(tǒng)：
但是創(chuàng)業(yè)系統(tǒng)在茁壯成長的同時，也遇到了不少問題。因為它的金融監(jiān)管并不是針對高速創(chuàng)新而設計的。雖然政府表現(xiàn)積極，但在監(jiān)管方面，錢并不在銀行手中。
雖然備受看好，但是想要真正實現(xiàn)創(chuàng)業(yè)領域的規(guī)模擴張著實還需要好幾年。也就是說，雖然墨西哥的金融科技行業(yè)以高速起步，但接下來還需要進一步的發(fā)展和成熟。