廣發(fā)銀行9.3億元票據(jù)案日前被證實(shí)后，今年以來頻發(fā)的票據(jù)風(fēng)波所涉資金已超百億，讓原本不為普通人所知的票據(jù)市場引起廣泛關(guān)注。《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者采訪發(fā)現(xiàn)，除基層銀行員工造假外，其中一些案件都與隱身于票據(jù)市場的中介不無干系。
以年初發(fā)生的39億元票據(jù)大案及此次的廣發(fā)銀行案為例，多名接受本報(bào)記者采訪的業(yè)內(nèi)人士表示，這兩起票據(jù)案都有一個(gè)共同點(diǎn)，都是因?yàn)槠睋?jù)中介（又稱“票販子”）或與銀行有著長期經(jīng)營起來的“良好”關(guān)系，或是操控了小銀行的同業(yè)賬戶，導(dǎo)致在回購到期之前，票據(jù)資金被中介挪用至股市或其他投資渠道，最終因?yàn)槌霈F(xiàn)虧損無法堵漏釀成大案。
更值得關(guān)注的是，票販子可以出現(xiàn)在票據(jù)貼現(xiàn)及轉(zhuǎn)貼現(xiàn)的任何一個(gè)環(huán)節(jié)中，通過買票賣票的利差或者撮合銀行之間交易來獲取利益，且不受到監(jiān)管。換句話說，只要他們自身不夠自律，就能找機(jī)會(huì)從票據(jù)業(yè)務(wù)中套取資金挪作他用。
“往往在有巨大利息誘惑的時(shí)候（股票暴漲）或業(yè)務(wù)有巨大虧損的時(shí)候（錯(cuò)配業(yè)務(wù)虧損），缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的民間票販子就會(huì)想套出資金，賺取更多的錢或彌補(bǔ)窟窿，最終造成了這樣的票據(jù)案?！币幻Y深票販子張總（化名）對本報(bào)記者表示。
為了堵上“漏洞”，央行與銀監(jiān)會(huì)今年以來接連發(fā)出通知，加強(qiáng)票據(jù)業(yè)務(wù)的監(jiān)管。此外，已經(jīng)曝光的票據(jù)案都是操作風(fēng)險(xiǎn)較高的紙票，一些銀行已暫停紙票業(yè)務(wù)，僅支持更為透明且更易受到監(jiān)管的電票業(yè)務(wù)。央行近年來也一直大力推廣電票，以期從根本上堵住票據(jù)市場的風(fēng)險(xiǎn)。
票販子套取資金很常見
一個(gè)偶然的機(jī)會(huì)，在老家經(jīng)營餐館的張總2010年開始轉(zhuǎn)行干起了票據(jù)中介。“當(dāng)時(shí)一年普普通通就可以賺到七八百萬元?！睆埧偢嬖V《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者，“這真是個(gè)體力活兒，每天都是打電話、掃樓、派傳單、找百度推廣?！?/p>
票據(jù)中介最需要解決的就是票源，為此，剛?cè)胄械膹埧偝藭?huì)從大一點(diǎn)的“票販子”那討一些他們不愿做的小面額票據(jù)，還通過各種關(guān)系找到銀行客戶經(jīng)理，說服他們給自己介紹票據(jù)業(yè)務(wù)，并返點(diǎn)給他們。久而久之，張總的票源和合作的銀行越來越多，業(yè)務(wù)量開始猛增，“2013年時(shí)，高峰期一天可以有20多個(gè)億的交易量。那時(shí)，一筆1000萬元的交易差不多能賺20~30BP（基點(diǎn)）的利差，利潤有2萬多元?！彼f。
類似張總這樣的票販子不少，雖然缺乏監(jiān)管，但他們本身很注重信用，憑借與銀行多年打交道建立起來的“良好”關(guān)系，交易量越來越大。“這個(gè)圈子有很多不規(guī)范的灰色地帶，但‘灰有灰道’，尤其注重信用。”張總說。
但也因?yàn)檫@種“良好”關(guān)系，使得一些票販子開始“打擦邊球”，利用票據(jù)買賣的時(shí)間差，將資金套出來，博取其他市場的短期高額利潤。
“雖然這些無良中介畢竟是少數(shù)，但從我們的經(jīng)驗(yàn)看，這種做法并不少見?！睆埧偢嬖V本報(bào)記者，一些票販子在與銀行長期打交道過程中，控制和承包了某些小城商行、農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行和農(nóng)信社的同業(yè)賬戶、公章等，并租給更小的票販子使用，“資金想劃給誰就劃給誰，一旦做票賺不了大錢，就有可能挪用資金到風(fēng)險(xiǎn)和收益更高的領(lǐng)域，比如去炒股和做短拆過橋。更常見的是，他們將資金套出來對票據(jù)業(yè)務(wù)‘?dāng)U大再生產(chǎn)’，賺取更多的利差?！?/p>
“對他們來說，反正錢是銀行的錢。”張總感慨。
事實(shí)上，票據(jù)案之所以今年以來頻頻發(fā)生，很可能與去年年中的股災(zāi)有一定的關(guān)系。雖未經(jīng)監(jiān)管部門證實(shí)，但已有多家媒體從知情人士處獲悉，近日曝光的廣發(fā)銀行9.3億元票據(jù)案，以及年初的農(nóng)業(yè)銀行(3.140,0.01,0.32%)39億元票據(jù)案，都是因?yàn)闊o良票據(jù)中介在回購到期之前將票據(jù)資金挪用至了股市。去年6月股災(zāi)前，票據(jù)市場生意極為火爆，不少資金借道票據(jù)進(jìn)入市場。但在暴跌中，通過票據(jù)套利進(jìn)行場外配資的風(fēng)險(xiǎn)非常大，資金鏈出現(xiàn)斷裂。而銀行承兌匯票期限多為半年，當(dāng)?shù)搅藘陡镀谶€無法補(bǔ)上漏洞時(shí)，票據(jù)大案最終便浮出了水面。
8億本錢三個(gè)月賺了1.5億
票據(jù)市場之所以能吸引不少票販子，離不開暴利的誘惑。事實(shí)上，一條鮮活而狡猾的票據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈就藏在銀行季報(bào)、年報(bào)“買入返售”科目下的枯燥數(shù)據(jù)之中。
“2008~2010年的時(shí)候最賺錢。我一個(gè)朋友，2010年從銀行套出來8億元，三個(gè)月就賺了1.5億元。因?yàn)槟菚r(shí)市場參與者少，發(fā)現(xiàn)這個(gè)賺錢方法的人還比較少，再加上地域之間票據(jù)的利差相差很大，那時(shí)一買一賣之間賺取300~500BP的利差很正常?！睆埧傉f。
當(dāng)然，賺錢的不只是票據(jù)中介，市場那么紅火的直接原因便是參與的各方都有利可圖。
以下是最簡單的貼現(xiàn)操作流程：A公司向B公司購買商品，以100萬元價(jià)款、6個(gè)月期限為例，A沒有足夠現(xiàn)金，或者不想立刻支付現(xiàn)金，可以向甲銀行申請貸款額度，銀行審批下來后，幫A開票給B，為避免A拿著票據(jù)直接去貼現(xiàn)，甲銀行會(huì)將票據(jù)寄給B公司。6個(gè)月后票據(jù)到期時(shí)，B公司向銀行甲或銀行乙申請托收兌付100萬元現(xiàn)金。
整個(gè)過程中，每個(gè)當(dāng)事方都可以獲得一定的利益。A首先要向甲銀行申請貸款額度，并預(yù)先存保證金到A在甲銀行開設(shè)的賬戶中，一般保證金比例是50%，在上述案例中，即A要先存50萬元的保證金。如此，甲銀行就相當(dāng)于獲得了一筆50萬元的存款。此外，甲銀行還要先向A收取開票手續(xù)費(fèi)，一般是票據(jù)面額的萬分之五，在上述案例中，即為500元手續(xù)費(fèi)，此為銀行中間業(yè)務(wù)收入的一種。
“這正是銀行愿意給企業(yè)開票和承兌的重要原因，一是可以派生出存款，二是創(chuàng)收了中間業(yè)務(wù)收入。不過，這50%的敞口，甲銀行先要做授信調(diào)查，確信A的資產(chǎn)可以覆蓋?！睆埧傉f。
相對于貸款，銀行會(huì)鼓勵(lì)企業(yè)開票，因?yàn)檫@可以限制貸款用途，銀票一定要有收款人和真實(shí)的貿(mào)易背景，需要提供A與B的貿(mào)易合同、單據(jù)、發(fā)票等，銀行至少可以從形式上保證銀票資金用途是合規(guī)的。
而對于A公司來說，可以不必立刻支付100萬元現(xiàn)金給B公司，減輕了現(xiàn)金流壓力；其存在甲銀行中的保證金，也能收到甲銀行的利息。
此外，B公司如果持有到期再找銀行兌付，可以拿到100萬元現(xiàn)金。如果B想提早拿到現(xiàn)金，提前貼現(xiàn)或者賣給C票據(jù)中介，則要損失一部分利息。而C無論是選擇持有到期還是再轉(zhuǎn)賣，都可以賺取利差。
監(jiān)管效果初顯
“2008~2010年還能賺不少，那時(shí)票販子還不多，銀行貼現(xiàn)也不積極。后來大家都看到賺錢的機(jī)會(huì)，一窩蜂而上。現(xiàn)在呢，小票頂多能賺20~30BP的利差，大票更慘，利差只有一兩個(gè)BP?，F(xiàn)在做一筆1億元的交易，利潤也可能只有幾千元，基本沒什么賺頭?！睆埧傉f。
去年，張總也離開了這個(gè)行業(yè)?！拔矣袀€(gè)香港朋友，前段時(shí)間還說給我2個(gè)億，讓我?guī)退銎睋?jù)投資，不要多的，只要每年給他10%的收益就行。我拒絕了，干這行真的太累，我現(xiàn)在看到飛機(jī)就要吐?！?/p>
張總在業(yè)務(wù)高峰期的時(shí)候，手機(jī)響個(gè)不停，他加入了50多個(gè)QQ群和微信群，這些群從早到晚不停地發(fā)出買票和賣票信息，撮合交易。因?yàn)榻?jīng)常要“打飛的”運(yùn)送票據(jù)，票販子在圈子里有很多非常形象的自我調(diào)侃式別稱，比如“人肉快遞”、“空中飛人”、“航空公司金卡客戶”。
不過，接二連三的票據(jù)案已經(jīng)引起了監(jiān)管層的重視?！兜谝回?cái)經(jīng)日報(bào)》記者采訪發(fā)現(xiàn)，多家銀行已暗中收緊票據(jù)業(yè)務(wù)，在真實(shí)貿(mào)易背景審核、授信額度和審核上更加嚴(yán)格，也開始拒絕與票販子合作。（第一財(cái)經(jīng)日報(bào)）