轉(zhuǎn)自微信公眾號(hào)Fintech前線（fintech007）
原文：SEC |瑪麗·喬·懷特
翻譯：零壹財(cái)經(jīng)|孫爽
題圖：路透社|何塞·路易斯·Magaua
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11月14日，美國(guó)證監(jiān)會(huì)（證券交易委員會(huì)，美國(guó)證券交易委員會(huì)，下稱“SEC”）在華盛頓舉辦了其首屆Fintech論壇（議程見(jiàn)文末）。
當(dāng)天，SEC官網(wǎng)發(fā)文稱SEC現(xiàn)任主席瑪麗·喬·懷特（下稱“白”）將在奧巴馬任期結(jié)束時(shí)離職。
以下是白色的開場(chǎng)致辭全文：
中文版
我想歡迎你們所有 - 不管是來(lái)到華盛頓論壇會(huì)場(chǎng)的還是在線觀看的 - 來(lái)參加美國(guó)證券交易委員會(huì)舉辦的第一屆金融科技論壇。
金融服務(wù)領(lǐng)域新平臺(tái)和技術(shù)的迅速發(fā)展，私人投資的迅猛增加和來(lái)自監(jiān)管者日益增加的關(guān)注度使現(xiàn)在成為一個(gè)召集利益相關(guān)方討論“金融科技在當(dāng)今證券市場(chǎng)的角色和它的走向”的好時(shí)機(jī)。畢馬威和CB見(jiàn)解發(fā)布的一份報(bào)告稱去年全球金融科技公司獲得的融資超過(guò)了190億美元，所以說(shuō)金融科技在證券市場(chǎng)的地位愈發(fā)重要是毋庸置疑的。
監(jiān)管者有義務(wù)去了解，監(jiān)督和 - 在適當(dāng)之處 - 鼓勵(lì)金融科技的發(fā)展，同時(shí)也要準(zhǔn)備好在必要之處實(shí)施投資者和市場(chǎng)保護(hù)措施。
今天的論壇是考慮這些問(wèn)題的絕佳場(chǎng)合。當(dāng)然，舉辦一個(gè)這種規(guī)格的論壇，請(qǐng)到這種水準(zhǔn)的與會(huì)人員（小組成員）不是一件容易的事。所以，我想在開始時(shí)先感謝我們?yōu)檫@場(chǎng)論壇付出了大量努力的同事，包括邁克爾Batlogg，薩拉揚(yáng)，布魯斯Claybrook，艾米·斯塔爾，ElizabethBlasé，蒂娜·巴里，迪特里希國(guó)王，公共事務(wù)和出版印刷辦公室的團(tuán)隊(duì)和我們的組織者。此時(shí)此刻，我還想感謝Piwowar委員建議舉辦此論壇。另外要特別感謝各位與會(huì)人員在此刻來(lái)參加我們的論壇。
“金融科技創(chuàng)新有潛力通過(guò)顯著有利于投資者和資本市場(chǎng)的方式變革證券行業(yè)的關(guān)鍵部分”達(dá)成了廣泛共識(shí)。今天的論壇將聚焦于幾個(gè)對(duì)SEC來(lái)說(shuō)尤其重要的金融科技創(chuàng)新：
1，自動(dòng)化投資建議有潛力給散戶更廣泛，更可承受的接觸資本市場(chǎng)的途徑;
2，分布式賬本技術(shù)可以簡(jiǎn)化交易和清結(jié)算流程，使交易更加快速，高效和便宜;
3，網(wǎng)貸和集資門戶（群眾集資門戶）正在向個(gè)人和小企業(yè)提供融資新途徑。
培育能促進(jìn)更安全的，更好的，和有潛力進(jìn)行變革的創(chuàng)新發(fā)展的環(huán)境是重要的，但是，如俗話所說(shuō)，力量越大，責(zé)任越大。我們必須確保創(chuàng)新沒(méi)有增加欺詐風(fēng)險(xiǎn)和沒(méi)有傷害投資者。企業(yè)家應(yīng)該知道他們不僅是創(chuàng)新者，還是背負(fù)著重要責(zé)任和義務(wù)的市場(chǎng)參與者。盡管很多（企業(yè)家）將監(jiān)管合規(guī)視為負(fù)擔(dān)，但讓美國(guó)證券市場(chǎng)成為世界上最安全和最可依賴的市場(chǎng)的在很大程度上是因?yàn)?- 而非盡管 - 我們有堅(jiān)定的投資者保護(hù)機(jī)制（穩(wěn)健型投資者的保護(hù)）。
我們，作為監(jiān)管者，也有重要責(zé)任去評(píng)估現(xiàn)有監(jiān)管政策是如何應(yīng)對(duì)新技術(shù)帶來(lái)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)的.SEC已經(jīng)充分考慮了今天我們將要討論的一些創(chuàng)新帶來(lái)的具體挑戰(zhàn)：
-投資自動(dòng)化項(xiàng)目顧問(wèn)的可獲得性狀語(yǔ)從句：受歡迎程度在過(guò)去幾年提高地很快我們已經(jīng)考慮了所謂的機(jī)器人(23.650,-0.33,-1.38%)投顧（ROBO-顧問(wèn)）作為注冊(cè)投資顧問(wèn)滿足投資顧問(wèn)法案（顧問(wèn)法案）下的受托人義務(wù)和其他義務(wù)的程度特別地，我們正在考察機(jī)器人投顧如何在有限的（如果有）與人類的互動(dòng)中提供投資建議的：（1）提供充足的披露，來(lái)讓客戶理解它們的服務(wù);（2）獲取能支持它們提供合適投資建議任務(wù)的信息我們還考慮了自動(dòng)化投資顧問(wèn)如何設(shè)計(jì)解決與提供自動(dòng)化建議相關(guān)的挑戰(zhàn)的合規(guī)項(xiàng)目，如何保護(hù)客戶數(shù)據(jù)和在有中斷的情況下如何保證業(yè)務(wù)持續(xù)性。
- 至于區(qū)塊鏈，或者說(shuō)分布式賬本技術(shù)，我們同事和分布式賬本技術(shù)工作組的成員正在仔細(xì)評(píng)估該技術(shù)將在何時(shí)，如何改變證券市場(chǎng)就區(qū)塊鏈對(duì)金融服務(wù)和它們的?？蛻簦ㄓ绕涫呛笈_(tái)功能）有確實(shí)益處的程度來(lái)說(shuō)，我們正在考慮區(qū)塊鏈如果被應(yīng)用于當(dāng)下的基礎(chǔ)設(shè)施是否會(huì)免去現(xiàn)有的一些特定服務(wù)和參與者。我們也在仔細(xì)研究創(chuàng)新者如何解決大規(guī)模應(yīng)用區(qū)塊鏈的問(wèn)題（如協(xié)同工作的能力和可延展性）和在多大程度上這些系統(tǒng)會(huì)被準(zhǔn)許進(jìn)入。另外一個(gè)重要的關(guān)注點(diǎn)是創(chuàng)新者如何解決網(wǎng)絡(luò)，客戶數(shù)據(jù)和區(qū)塊鏈上資產(chǎn)的安全。
- 我們對(duì)以證券為基礎(chǔ)的眾籌也有高度興趣，我們希望它能促進(jìn)小企業(yè)從散戶處獲取融資的朝氣蓬勃的替代融資渠道的發(fā)展為了培育發(fā)展的生態(tài)，堅(jiān)定的投資者保護(hù)機(jī)制是重要的，我們也依賴經(jīng)紀(jì)人和集資門戶成為活躍的守門人。
--SEC作為網(wǎng)貸的聯(lián)邦監(jiān)管方聚焦于投資者保護(hù)。我們面臨的一個(gè)重大挑戰(zhàn)是投資者所掌握的能做出明智投資決策的信息的充足度，比如說(shuō)貸款和借款人的信息，還有平臺(tái)專有的風(fēng)控和借貸模式。由于投資者是被網(wǎng)貸的潛在高收益率（這也意味著更大的風(fēng)險(xiǎn)）吸引來(lái)的，關(guān)于借款人還款能力的信息就是關(guān)鍵的。對(duì)網(wǎng)貸投資者來(lái)說(shuō)，創(chuàng)新必須建立在完整和公允的重大信息的披露上，這是聯(lián)邦證券法律的基石。
金融科技創(chuàng)新的速度和影響力提高了監(jiān)管方進(jìn)行充分和充滿前瞻性的考慮的必要性。這是我在今年早些時(shí)候在美國(guó)證券交易委員會(huì)組建金融科技工作組的原因，這個(gè)工作組包含了美國(guó)證券交易委員會(huì)各個(gè)部門的成員，它的目的是評(píng)估現(xiàn)有技術(shù)我已經(jīng)要求工作組在仔細(xì)審視之后提出特定的，特制的建議 - 包括綜合本次論壇的意見(jiàn) - 來(lái)講述SEC應(yīng)該如何（讓公眾明白）現(xiàn)有監(jiān)管要求和促進(jìn)負(fù)責(zé)任的創(chuàng)新的邊界。這些建議可以采用多種形式，包括提供SEC指引，概念發(fā)布，征求意見(jiàn)稿或者簡(jiǎn)單地促進(jìn)投資者對(duì)并沒(méi)有廣泛被理解的現(xiàn)有監(jiān)管條例和釋義的解讀。他們也應(yīng)該證實(shí)，至少是部分，我們現(xiàn)有的監(jiān)管已經(jīng)能充分解決新發(fā)展（帶來(lái)的挑戰(zhàn)）。
SEC的金融科技工作組會(huì)持續(xù)征求投資者，創(chuàng)新者和其他利益相關(guān)方關(guān)于這些新技術(shù)的意見(jiàn)。我們還處于初期階段，而不是最終階段。今天的論壇就是這個(gè)過(guò)程的重要部分。我歡迎和鼓勵(lì)每個(gè)人持續(xù)地參與到我們理解新的現(xiàn)有技術(shù)的努力中來(lái)確保這些技術(shù)有利于投資者和建設(shè)更為強(qiáng)大和更創(chuàng)新的市場(chǎng)。
我期待今天的討論，另外我想再次感謝你們到來(lái)，感謝你們分享自己的見(jiàn)解和專業(yè)經(jīng)驗(yàn)。
英文原文
主席瑪麗·喬·懷特
十一月14，2016年
我想大家歡迎SEC的firstFintech論壇 - 無(wú)論是那些你在觀眾席華盛頓和在線thosewatching。
新平臺(tái)的快速發(fā)展andtechnologies金融服務(wù)，這一直伴隨著私人投資tremendousgrowth和不斷增長(zhǎng)的關(guān)注，監(jiān)管機(jī)構(gòu)，使得thisan理想的時(shí)間帶來(lái)的利益相關(guān)者一起在我們今天的證券市場(chǎng)討論這兩種therole fintech的，并在它是領(lǐng)導(dǎo)。在fintech公司預(yù)計(jì)Withglobal投資將超過(guò)$ 19日十億lastyear，[1]它是安全地說(shuō)，fintech是大步向在證券行業(yè)的未來(lái)發(fā)揮作用animportant。
和監(jiān)管機(jī)構(gòu)有義務(wù)了解，監(jiān)控，以及 - 在適當(dāng)情況下 - 鼓勵(lì)這樣的發(fā)展，whilesimultaneously正在準(zhǔn)備實(shí)施保障必要toprotect投資者和我們的市場(chǎng)。
今天的論壇是一個(gè)很好的場(chǎng)所forconsidering所有這些問(wèn)題。當(dāng)然，這種幅度隨著panelistsof這個(gè)口徑的事件是不容易產(chǎn)生。所以，我想感謝ourstaff他們?cè)诎颜搲黄?，includingMichael Batlogg，薩拉揚(yáng)，布魯斯Claybrook，艾米·斯塔爾，伊麗莎白偷著樂(lè)，TinaBarry，迪特里希景，從公共事務(wù)和fromPublishing和辦公室的球隊(duì)巨大的努力開始打印和我們優(yōu)秀的主持人。我也想thankCommissioner Piwowar為表明我們?cè)谶@個(gè)時(shí)候舉行了座談會(huì)。而Iwant特別感謝我們尊敬的嘉賓為來(lái)這里sharetheir重要的見(jiàn)解。
有比較廣泛的共識(shí)thatfintech創(chuàng)新已經(jīng)改造securitiesindustry關(guān)鍵部位的潛力 - 在可能的投資者andour資本市場(chǎng)顯著受益的方式來(lái)做到這一點(diǎn)。今天的論壇的重點(diǎn)是這幾條developmentsthat是美國(guó)證券交易委員會(huì)尤為重要。
“自動(dòng)investingadvice已經(jīng)給散戶投資者更廣泛和更實(shí)惠，進(jìn)入我們的市場(chǎng)的潛力。
“分布式ledgertechnology可以大大簡(jiǎn)化了交易，結(jié)算和clearingprocesses，使得交易速度更快，效率更高，成本更低。
“網(wǎng)上marketplacelenders和群眾集資門戶網(wǎng)站都提供了個(gè)人和小businesseswith新的路徑來(lái)獲得資金。
它促進(jìn)wherepotentially變革創(chuàng)新，使更安全，更好的市場(chǎng)canflourish的環(huán)境是很重要的。但是，正如俗話所說(shuō)，隨著電力而來(lái)的是責(zé)任。我們mustensure新的發(fā)展不會(huì)沖到市場(chǎng)還是在某種程度上實(shí)現(xiàn)thatfacilitates欺詐或傷害到投資者的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)家shouldrecognize，他們不僅是創(chuàng)新者，也是市場(chǎng)參與者withimportant的職責(zé)和義務(wù)。雖然有些人可能會(huì)查看監(jiān)管complianceas的負(fù)擔(dān)，美國(guó)。證券市場(chǎng)是最安全和最可靠的世界在礦井由于大部分 - 不，盡管 - 我們強(qiáng)大的investorprotections。
我們作為監(jiān)管機(jī)構(gòu)，也有重要的責(zé)任 - 來(lái)評(píng)估我們現(xiàn)有的規(guī)則是如何應(yīng)對(duì)這些新技術(shù)都提出了挑戰(zhàn)andopportunities。在委員會(huì)中，我們仔細(xì)havebeen考慮每個(gè)theareas今天正在討論提出的具體挑戰(zhàn)。
在過(guò)去幾年中已經(jīng)看到theavailability快速增長(zhǎng)，并與我們的使命自動(dòng)化投資咨詢programs.Consistent的普及，我們一直在考慮如何將這些所謂的calledrobo-顧問(wèn)，作為注冊(cè)投資顧問(wèn)，履行其受托andother下的顧問(wèn)法的義務(wù)。特別是，我們正在尋找能夠提供有限的投資建議，如果有的話，howadvisers humaninteraction：（1）提供適當(dāng)?shù)呐?，使他們的客戶understandtheir服務(wù);及（2）獲取信息來(lái)支持他們的職責(zé)providesuitable建議。我們也正在考慮自動(dòng)化-顧問(wèn)如何designingtheir合規(guī)計(jì)劃，以應(yīng)對(duì)特殊挑戰(zhàn)相關(guān)toproviding自動(dòng)化的建議以及如何將這些企業(yè)保護(hù)客戶數(shù)據(jù)andaddress業(yè)務(wù)連續(xù)性的中斷事件。
在blockchain，或distributedledger，技術(shù)，我們的工作人員，包括從我們的分布式LedgerTechnology工作組成員的區(qū)域，正在仔細(xì)評(píng)估何時(shí)以及如何technologywill是證券市場(chǎng)內(nèi)就登上。在一定程度上有realbenefits參與者在金融服務(wù)部門和他們的客戶，尤其是后臺(tái)的功能，我們正在考慮thistechnology是否會(huì)排除某些服務(wù)和參與者，或者說(shuō)，beadopted到現(xiàn)有的基礎(chǔ)設(shè)施。我們還以howinnovators密切關(guān)注將克服的挑戰(zhàn)廣泛采用distributedledger技術(shù)，如互操作性和可擴(kuò)展性，并以將進(jìn)行許可什么extentsuch系統(tǒng)。另一個(gè)重要的問(wèn)題是網(wǎng)絡(luò)安全如何innovatorswill地址問(wèn)題和客戶數(shù)據(jù)的安全性和assetsin一個(gè)blockchain。
顯著興奮也圍繞著基于ofsecurities利用集資，我們希望將繼續(xù)推動(dòng)thedevelopment一個(gè)充滿活力的替代為小企業(yè)籌集資金fromretail投資者。為了促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的生態(tài)系統(tǒng)，是非常重要的therebe穩(wěn)健型投資者的保護(hù)，我們正在依靠經(jīng)紀(jì)人和fundingportals要在這個(gè)領(lǐng)域活躍的看門人。
在在線市場(chǎng)的貸款空間，theCommission工作人員，其中唯一的聯(lián)邦監(jiān)管機(jī)構(gòu)，側(cè)重于投資protection.One關(guān)鍵的挑戰(zhàn)是提供給投資者tomake明智的投資決定，如關(guān)于貸款andborrowers標(biāo)的的投資，以及信息的信息是否充分作為該平臺(tái)的proprietaryrisk和貸款模式。由于投資者被吸引到潛在的高風(fēng)險(xiǎn)較大的yieldingbut市場(chǎng)貸款，對(duì)借款人的能力torepay貸款投資的基本信息是至關(guān)重要的。當(dāng)談到theseinvestors，創(chuàng)新必須建立在物質(zhì)的信息，這是對(duì)法律federalsecurities基巖充分fairdisclosure的基礎(chǔ)之上。
速度和一些thesedevelopments的影響加劇，需要考慮監(jiān)管是boththorough和前瞻性的思維。這就是為什么我沖著美國(guó)證券交易委員會(huì)今年早些時(shí)候fintechworking組，其中包括來(lái)自acrossthe機(jī)構(gòu)來(lái)評(píng)估新興技術(shù)人員的創(chuàng)造。我已要求組tofocus特定的，量身定制的建議 - 謹(jǐn)慎而informedreview后，包括今天的論壇結(jié)合的見(jiàn)解 - 關(guān)于theSEC應(yīng)該做些什么來(lái)提供對(duì)現(xiàn)有監(jiān)管要求和helpfoster負(fù)責(zé)創(chuàng)新的清晰度。這些建議可以采取多種形式，包括為員工提供指導(dǎo)，概念發(fā)布，或proposedrulemaking，或者他們可能只是要求，部分改進(jìn)的通信aboutexisting法規(guī)和不甚了解amonginnovators解釋。它們也可以確認(rèn)，至少是部分，即我們的existingregulatory做法已經(jīng)適當(dāng)處理新的發(fā)展。
該工作組將由投資者，創(chuàng)新者，并在這些newtechnologies許多其他利益相關(guān)者拉客additionalinput。我們是在早期階段，沒(méi)有終點(diǎn)，我們的對(duì)外宣傳。Today'sevent是這一進(jìn)程的一個(gè)重要組成部分。我歡迎并encourageeveryone的持續(xù)參與，我們會(huì)努力理解新emergingtechnologies，以確保他們的工作，以進(jìn)一步的利益investorswhile建立更強(qiáng)，更具創(chuàng)新性的市場(chǎng)。
我期待著今天的討論，并Iwant再次感謝各位的光臨和分享您的專業(yè)知識(shí)和要點(diǎn)ofview。
[1]見(jiàn)畢馬威（KPMG）和CB見(jiàn)解。脈沖ofFintech，2016年3月9日，availableathttps：//home.kpmg.com/xx/en/home/media/press-releases/2016/03/kpmg-and-cb-insights.html。
議程和與會(huì)人員
議程和演講嘉賓
?。ㄋ袝r(shí)間東部，嘉賓如期出現(xiàn)）
上午7:45。門打開
上午九時(shí)。由主席白，專員斯坦andCommissioner Piwowar開幕致辭
上午9:15。面板1：投資咨詢服務(wù)最近的創(chuàng)新的影響
主持人：克里斯汀·斯奈德，合規(guī)檢查和考試的美國(guó)證券交易委員會(huì)辦公室中投顧問(wèn)/ InvestmentCompany計(jì)劃聯(lián)席主管
演講嘉賓：
本奧爾登，改善的總法律顧問(wèn)
盧波，未來(lái)顧問(wèn)的黑石聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官
馬克Goines，個(gè)人資本的副董事長(zhǎng)
吉姆·阿倫，資本市場(chǎng)政策組組長(zhǎng)，CFA協(xié)會(huì)
上午10時(shí)30分。打破
上午10時(shí)45分。第2小組：對(duì)交易，結(jié)算，和排雷活動(dòng)最近的創(chuàng)新的影響
主持人：瓦萊麗Szczepanik，美國(guó)證券交易委員會(huì)的分布式LedgerTechnology工作組組長(zhǎng)，主任助理，執(zhí)法SEC司
演講嘉賓：
布拉德·彼得森，執(zhí)行副總裁兼首席信息官/ ChiefTechnology官納斯達(dá)克
克里斯教堂，首席業(yè)務(wù)發(fā)展官，數(shù)字資產(chǎn)控股
馬克Wetjen，在DTCC全球公共政策主管
額敏槍Sirer教授，美國(guó)康奈爾大學(xué)
Grainne麥克納馬拉，主要在資本市場(chǎng)團(tuán)隊(duì)atPricewaterhouseCoopers
下午12:15。午休
下午1:30。面板3：CapitalFormation最近的創(chuàng)新的影響
主持人：塞巴斯蒂安·戈麥斯Abero，小BusinessPolicy的辦公室主任，公司財(cái)務(wù)部證券交易委員會(huì)
演講嘉賓：
馬特·伯頓，首席執(zhí)行官和果園平臺(tái)的聯(lián)合創(chuàng)始人
康納爾法國(guó)，資助圈的總法律顧問(wèn)和theMarketplace借貸協(xié)會(huì)的共同創(chuàng)辦人
哈維爾Saade，在芬威夏季創(chuàng)投董事總經(jīng)理
薩拉·漢克斯，CrowdCheck的聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官
邁克爾Pieciak的NASAA公司財(cái)務(wù)科FinancialRegulation兼佛蒙特部專員
卡倫米爾斯，哈佛商學(xué)院高級(jí)研究員
拉姆阿盧瓦利亞，CEO和PeerIQ聯(lián)合創(chuàng)始人
下午3點(diǎn)。打破
下午3:15。第4小組：投資者保護(hù)的Fintech時(shí)代
主持人：馬克·悅，合規(guī)性檢查考核的美國(guó)證券交易委員會(huì)辦公室主任
演講嘉賓：
特拉維斯施瓦布EVENTUS Systems首席執(zhí)行官
約翰·沃爾什，在薩瑟蘭Asbill和布倫南LLP合伙人
尼基爾樂(lè)樂(lè)，主要在金融服務(wù)辦公室在安永會(huì)計(jì)師事務(wù)所
里克·弗萊明，SEC投資者代言人
下午4:30。Fintech論壇總結(jié)（新浪綜合）