11月29日晚間，中國(guó)恒大（03333.HK）公告，自今年11月18日至11月29日，公司透過(guò)其附屬公司在市場(chǎng)上通過(guò)大宗交易，進(jìn)一步收購(gòu)萬(wàn)科A5.098億股股份，至此公司共計(jì)持有萬(wàn)科A股份15.53億股，占萬(wàn)科已發(fā)行股本總額的14.07%，總計(jì)收購(gòu)金額代價(jià)達(dá)到人民幣362.73億元。
實(shí)際上，除了恒大買(mǎi)萬(wàn)科A外，當(dāng)天，以安邦為代表的險(xiǎn)資舉牌中字頭個(gè)股也被全面激活。
11月29日，上證綜指低開(kāi)震蕩走高，受中字頭引領(lǐng)大權(quán)重股持續(xù)發(fā)力影響，當(dāng)天尾盤(pán)一度摸高至3300點(diǎn)以上關(guān)口，觸及當(dāng)天高點(diǎn)3301.21點(diǎn)，并創(chuàng)下本輪反彈以來(lái)的新高。截至終盤(pán)，上證綜指收盤(pán)漲0.18%，報(bào)3282.92點(diǎn)。
當(dāng)天，上證50樣本股漲幅居首，整體上漲1.60%，全天成交額高達(dá)995.5億元，主力資金凈流入額近73億元。全天漲幅居前五的樣本股分別為中國(guó)中車(chē)（601766.SH）、伊利股份（600887.SH）、中國(guó)建筑（601668.SH）、中國(guó)電建（601669.SH）、上汽集團(tuán)（600104.SH）。
特別是中國(guó)中車(chē)更是自“股市巨震”以來(lái)首次沖擊漲停，中國(guó)建筑午后盤(pán)中漲停、中國(guó)核建（601611.SH）盤(pán)中亦暴漲7%。
當(dāng)日，另一舉牌明星股萬(wàn)科A（000002.SZ）則在大宗交易市場(chǎng)上被恒大再度增持。
29日盤(pán)后，海富通領(lǐng)先成長(zhǎng)基金經(jīng)理張金濤對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，近期，在中國(guó)建筑舉牌事件影響下，中字頭個(gè)股由于其業(yè)績(jī)較好、估值偏低，加上舉牌概念，故而受到市場(chǎng)追捧。
而好買(mǎi)基金研究中心研究總監(jiān)曾令華認(rèn)為，中字頭股暴力拉升應(yīng)是險(xiǎn)資所為?！皳?jù)我們了解，這波行情下來(lái)，絕大多數(shù)公、私募機(jī)構(gòu)是踏空的。這一點(diǎn)從其凈值表現(xiàn)就可以看出來(lái)。從今年11月市場(chǎng)企穩(wěn)以來(lái)，上證指數(shù)累計(jì)上漲了逾5%左右，主要是大盤(pán)股在漲，但A股市場(chǎng)漲幅達(dá)到或超過(guò)這一幅度的個(gè)股只有30%左右。”
據(jù)同花順統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至11月28日，剔除成立不足一個(gè)月的140余只偏股型混合型基金以外，在余下1566只同類(lèi)基金中，最近一個(gè)月以來(lái)凈值回報(bào)率超過(guò)5%以上的基金僅有64只，占比僅為4.1%。
機(jī)構(gòu)77億“豪買(mǎi)”中國(guó)建筑
值得一提的是，在中字頭股遭暴力拉升背后，似曾相識(shí)的一幕就是，部分強(qiáng)勢(shì)個(gè)股尾盤(pán)也頻頻出現(xiàn)大單砸盤(pán)的情況。受此影響，上證指數(shù)全天也大幅震蕩，最低時(shí)探低至3263.40點(diǎn)，全天振幅達(dá)1.16%。
當(dāng)天午后，市場(chǎng)再度上演蹺蹺板行情，雖然中國(guó)建筑的再度封板使得一帶一路個(gè)股齊齊拉升，滬指也成功突破3300點(diǎn)，但好景不長(zhǎng)，臨近尾盤(pán)，三大股指均快速跳水。
截至收盤(pán)，中國(guó)建筑漲停亦快速打開(kāi)，終盤(pán)報(bào)收11.15元，全天漲7.94%，成交亦再度放出天量，成交額高達(dá)193.6億元。最近7個(gè)交易日以來(lái)，其累計(jì)成交額達(dá)801.3億元。
從上交所盤(pán)后披露的異動(dòng)信息表明，在連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)收盤(pán)價(jià)格漲幅偏離值累計(jì)達(dá)到20%的異動(dòng)個(gè)股中，中國(guó)建筑前五大機(jī)構(gòu)買(mǎi)賣(mài)主力亦出現(xiàn)較大分歧。
其中，位居第一大買(mǎi)入主力的機(jī)構(gòu)席位買(mǎi)入額高達(dá)77.33億元，第三大買(mǎi)入機(jī)構(gòu)席位和第四大滬股通專(zhuān)用分別僅買(mǎi)入了4.77億元和2.87億元。
而前五大賣(mài)出主力則清一色為機(jī)構(gòu)席位，各賣(mài)出了32.49億元、12.59億元、10.79億元、10.43億元、4.33億元，合計(jì)達(dá)70.63億元。
由于11月25日晚間中國(guó)建筑曾公告，安邦資產(chǎn)將在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)繼續(xù)增持中國(guó)建筑不低于1億股、不超過(guò)35億股的股份，因此高達(dá)77億元的買(mǎi)入是否系安邦所為頗受關(guān)注。29日晚間，中國(guó)建筑發(fā)布異動(dòng)公告稱(chēng)，公司董事會(huì)確認(rèn)，公司目前沒(méi)有任何應(yīng)披露而未披露的事項(xiàng)或與該事項(xiàng)有關(guān)的籌劃和意向。
11月29日，被陽(yáng)光保險(xiǎn)舉牌的伊利股份（600887.SH）走勢(shì)也十分搶眼。
早盤(pán)，公司股票被強(qiáng)力拉升，10點(diǎn)左右觸及漲停，隨后10點(diǎn)22分左右封上漲停，換手率超過(guò)5%，股價(jià)創(chuàng)年內(nèi)新高，隨后其打開(kāi)漲停，股價(jià)也高位震蕩。當(dāng)天晚間，伊利股份發(fā)布董事會(huì)公告稱(chēng)，公司擬向興業(yè)銀行呼和浩特分行申請(qǐng)35億元人民幣公開(kāi)統(tǒng)一授信。
對(duì)此，深圳一家私募機(jī)構(gòu)人士稱(chēng)，近期“分化”是行情的主基調(diào)，不僅是主板和中小創(chuàng)間的分化，同一板塊、同一概念，也都出現(xiàn)分化。這說(shuō)明3200點(diǎn)上方，市場(chǎng)分歧加劇，指數(shù)行情隨時(shí)可能出現(xiàn)調(diào)整。
海富通基金投資經(jīng)理李佐祎認(rèn)為，目前市場(chǎng)的熱點(diǎn)在于大盤(pán)藍(lán)籌股，這個(gè)風(fēng)格趨勢(shì)長(zhǎng)期來(lái)看還有價(jià)值，但短期來(lái)看，所有的快速上漲都可能會(huì)面臨休息的階段。
“從絕對(duì)收益的角度來(lái)說(shuō)還需更加慎重，需注意股指和股票的位置?？紤]到風(fēng)險(xiǎn)的逐步積累，或者需要適當(dāng)?shù)貙?duì)于持倉(cāng)進(jìn)行調(diào)整，以規(guī)避后期風(fēng)險(xiǎn)釋放的過(guò)程?！崩钭舻t如是說(shuō)。
險(xiǎn)資成拉升弄潮兒
在這一波壯觀的中字頭股漲潮中，市場(chǎng)最為關(guān)注的是，誰(shuí)是背后推手？
“保險(xiǎn)資金是這波行情的弄潮兒。險(xiǎn)資買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)背后的主要邏輯還是在追求確定性、低估值以及盈利能力，像中國(guó)建筑就是典型代表?！痹钊A對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者直言。
曾令華進(jìn)一步表示，隨著債券收益率趨于低位以及利率寬松的概率同步下降，保險(xiǎn)資金的資產(chǎn)配置壓力比較大。相比之下，他們的權(quán)益資產(chǎn)則顯得配置不足。國(guó)金證券首席策略分析師李立峰也稱(chēng)，在險(xiǎn)資“任性十足”大幅增持A股的情況下，二級(jí)市場(chǎng)呈現(xiàn)出“凈增持”的局面。
“今年1-9月份保費(fèi)收益累計(jì)增速38%，保費(fèi)收入的持續(xù)高增長(zhǎng)使得保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)一直在尋求相關(guān)資產(chǎn)配置?！崩盍⒎孱A(yù)計(jì)。
據(jù)廣發(fā)證券最新發(fā)布的報(bào)告稱(chēng)，截至今年三季末險(xiǎn)資資產(chǎn)規(guī)模14.6萬(wàn)億元，權(quán)益資產(chǎn)配置比例僅為14.25%，遠(yuǎn)低于上限的30%，未來(lái)若權(quán)益資產(chǎn)配置比例上升至20%，將有望帶來(lái)近8400億元的增量資金。
李立峰表示，從目前險(xiǎn)資增持“地產(chǎn)建筑等”價(jià)值股來(lái)看，不排除年底將增持“銀行”等品種。
不過(guò)對(duì)于“二八”行情能否持續(xù)，機(jī)構(gòu)人士則有不同看法。
好買(mǎi)基金研究中心研究員雷昕看來(lái)，近期比較明顯的二八分化行情主要來(lái)源于“險(xiǎn)資舉牌”和“周期復(fù)辟”兩大邏輯?！皬姆康禺a(chǎn)周期與企業(yè)盈利周期高度吻合的歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，房地產(chǎn)政策的收緊將一定程度上影響相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上的原材料板塊，所以未來(lái)半年這些傳統(tǒng)板塊盈利能否延續(xù)尚未可知，當(dāng)前的二八分化行情并不是個(gè)長(zhǎng)期的態(tài)勢(shì)?！?/p>
張金濤則認(rèn)為，由于目前是存量博弈市，所以資金會(huì)自發(fā)切換至熱點(diǎn)板塊?！艾F(xiàn)在大概率還會(huì)保持 二八分化 格局，因?yàn)閺哪壳肮蓟饍糁档恼w波動(dòng)來(lái)看，每天凈值平均漲幅與大盤(pán)指數(shù)漲幅仍有差距，可見(jiàn)公募基金參與水平有限。料全市場(chǎng)資金切換的進(jìn)程還有可能持續(xù)。”（21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）