一枚蘿卜章引發(fā)“百億血案”，國(guó)海證券資管、經(jīng)紀(jì)、投行三大業(yè)務(wù)遭證監(jiān)會(huì)重罰。5月19日證監(jiān)會(huì)在例行新聞發(fā)布會(huì)上宣布，在檢查時(shí)發(fā)現(xiàn)國(guó)海證券存在內(nèi)部管理混亂、合規(guī)風(fēng)控失效、違規(guī)事項(xiàng)多發(fā)等問題。券商風(fēng)控問題一時(shí)成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。
事實(shí)上，當(dāng)前在我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速下行的背景下，金融風(fēng)險(xiǎn)不斷積聚，并呈現(xiàn)出交差感染的態(tài)勢(shì)。此前多名金融監(jiān)管高層的違法違規(guī)受罰更是將金融監(jiān)管和金融風(fēng)險(xiǎn)的防控推到了風(fēng)口浪尖。有市場(chǎng)人士認(rèn)為，金融風(fēng)險(xiǎn)的防控僅僅依靠監(jiān)管遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，更為重要的是要強(qiáng)化金融微觀主體的風(fēng)險(xiǎn)防控，加大風(fēng)控人才的儲(chǔ)備，提升風(fēng)控人員素質(zhì)。
金融風(fēng)控深陷風(fēng)口浪尖
在經(jīng)濟(jì)下行的大背景下，經(jīng)濟(jì)、金融領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)不斷累積，金融風(fēng)控人員越發(fā)受到市場(chǎng)重視。在某招聘網(wǎng)站上，各種風(fēng)控職位薪酬待遇各異。據(jù)一位信托公司風(fēng)控高級(jí)經(jīng)理透露，他已有5年工作經(jīng)驗(yàn)，年薪約為40萬元。
武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新告訴第一財(cái)經(jīng)記者，自2008年金融危機(jī)以來，隨著貨幣投放量的增加、產(chǎn)能過剩導(dǎo)致資金脫實(shí)向虛、金融過度杠桿化，加之金融機(jī)構(gòu)過度創(chuàng)新，金融風(fēng)險(xiǎn)不斷積聚。和傳統(tǒng)意義上單一的風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)不同，當(dāng)前金融風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)出交差感染的態(tài)勢(shì)。金融業(yè)迎來強(qiáng)監(jiān)管時(shí)代，此前多名金融監(jiān)管高層的違法違規(guī)受罰更是將金融監(jiān)管和金融風(fēng)險(xiǎn)的防控推到了風(fēng)口浪尖。
但當(dāng)前各家金融機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)控部門的重視度依舊參差不齊。“金融機(jī)構(gòu)中銀行追求的是長(zhǎng)久業(yè)務(wù)，與之相比信托、券商等金融機(jī)構(gòu)的諸多業(yè)務(wù)更偏向一錘子買賣，它們多喜歡賺快錢。這使得銀行業(yè)的風(fēng)控體系較為完備，風(fēng)控環(huán)節(jié)一環(huán)扣一環(huán)；但券商，尤其是信托的風(fēng)控更為‘家長(zhǎng)制’，其風(fēng)格是穩(wěn)健還是激進(jìn)受制于高層管理人員的管理理念。曾經(jīng)就有某信托公司為快速發(fā)展業(yè)務(wù)而罔顧風(fēng)險(xiǎn)防控。”前述信托公司風(fēng)控高級(jí)經(jīng)理說。
與此同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)部門的風(fēng)控落實(shí)度一直備受質(zhì)疑。
“金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)控部門畢竟不是第三方獨(dú)立機(jī)構(gòu)，這使得它們和業(yè)務(wù)部門之間往往需要達(dá)成妥協(xié)，這中間是巨額利潤(rùn)的誘惑，譬如券商完成一單債券承做和承銷業(yè)務(wù)就有千萬元收入，如果在風(fēng)控部門環(huán)節(jié)遭到否決，這是一件非常重大的事情。因此風(fēng)控部和業(yè)務(wù)部多是協(xié)商行事，風(fēng)控部門在判斷標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的落實(shí)上勢(shì)必要打一個(gè)折扣?！蹦橙虃L(fēng)控管理人表示。
風(fēng)控圈內(nèi)打轉(zhuǎn)激勵(lì)不足
“大多數(shù)風(fēng)控人員，一時(shí)做風(fēng)控，一輩子都在風(fēng)控崗位上打轉(zhuǎn)?！鼻癯桑ɑ┰谫Y產(chǎn)規(guī)模達(dá)百億元的民營(yíng)投資機(jī)構(gòu)任風(fēng)控總監(jiān)，從事風(fēng)控行業(yè)已有12年。
邱成對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示：“多數(shù)風(fēng)控人士的職業(yè)路徑多是在法學(xué)和財(cái)務(wù)專業(yè)畢業(yè)后直接走向金融風(fēng)控崗位，其縱向的晉升途徑多為風(fēng)控專員—風(fēng)控經(jīng)理—風(fēng)控高級(jí)經(jīng)理—風(fēng)控總監(jiān)。風(fēng)控人員大部分都在做重復(fù)的工作，但風(fēng)控能力的培養(yǎng)并非源于從業(yè)年限的增長(zhǎng)，而是要從市場(chǎng)的角度去認(rèn)知、理解并經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。”
前述債券風(fēng)控管理人也持有相同的觀點(diǎn)：“當(dāng)前風(fēng)控人員多是剛從學(xué)校畢業(yè)的大學(xué)生。法律知識(shí)和財(cái)務(wù)知識(shí)在債券承做業(yè)務(wù)上這僅是輔助性的工具，大部門風(fēng)控人員不知道項(xiàng)目的側(cè)重點(diǎn)和矛盾點(diǎn)在何處，沒有實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)去支撐自己成為一個(gè)項(xiàng)目承做的質(zhì)控風(fēng)控把控人?！?/p>
金融機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)控人員的需求逐漸顯現(xiàn)?！白顬槊黠@的表現(xiàn)是工作量增加了，加班的次數(shù)逐漸增多?！鼻笆鲂磐酗L(fēng)控高級(jí)經(jīng)理說。在券商投行部門風(fēng)控人員的缺乏更為顯著?！澳橙逃?00到300只債券在存續(xù)期內(nèi)，但對(duì)這些債券進(jìn)行管理的僅有1人。這樣只能按照監(jiān)管機(jī)構(gòu)最基本的要求完成信息披露?！鼻笆鋈虃L(fēng)控管理人說。
在這樣的背景下，金融風(fēng)控職位亟待前端一線人員輸血。對(duì)于前述券商債券風(fēng)控管理人而言，需面對(duì)的一大難題是后臺(tái)薪酬過少導(dǎo)致債券存續(xù)期內(nèi)的風(fēng)控人員數(shù)量明顯不足。
“券商債券一級(jí)業(yè)務(wù)涉及債券業(yè)務(wù)的承做—承攬—債券存續(xù)期的風(fēng)控管理。風(fēng)控部門的薪資多是固定待遇。但在券商體系內(nèi)年終獎(jiǎng)往往不可估量，這使得前端業(yè)務(wù)部門和中后臺(tái)支持部門薪資待遇有了天壤之別。”前述券商債券風(fēng)控管理人說。第一財(cái)經(jīng)記者了解到在某大型券商的同一項(xiàng)目中，同一級(jí)別的前臺(tái)業(yè)務(wù)人員和后臺(tái)風(fēng)控人員年終獎(jiǎng)相差百萬元，后者是前者的四分之一。
某合資銀行投行部的債券風(fēng)險(xiǎn)管理負(fù)責(zé)人也對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，在項(xiàng)目的承做、承攬和后續(xù)的風(fēng)控管理中，質(zhì)控和風(fēng)控在其中扮演的角色不可或缺，前臺(tái)業(yè)務(wù)人員或能在3個(gè)月內(nèi)完成債券的承做，但質(zhì)控人員每一年所看的項(xiàng)目比前臺(tái)人員更多，一旦存續(xù)期內(nèi)債券出現(xiàn)問題他們所承擔(dān)的責(zé)任并不比前者少，但在項(xiàng)目的利潤(rùn)計(jì)提和分配上質(zhì)控和風(fēng)控人員沒有得到應(yīng)有的回報(bào)。
“相較于債券的承做和承攬，中后臺(tái)風(fēng)控顯然是一個(gè)冷門職位，多數(shù)前臺(tái)業(yè)務(wù)人員不到迫不得已不會(huì)走到這一崗位?！鼻笆鰝L(fēng)控管理人說。
從后臺(tái)流向前臺(tái)
在后臺(tái)風(fēng)控部門亟待前端業(yè)務(wù)人員輸血的當(dāng)下，現(xiàn)實(shí)的情況卻截然相反。第一財(cái)經(jīng)記者了解到后臺(tái)風(fēng)控人員多向前臺(tái)業(yè)務(wù)端流動(dòng)?！斑@多是薪資待遇和職業(yè)發(fā)展等因素推動(dòng)的結(jié)果?！鼻癯烧f。
不斷向市場(chǎng)靠攏是邱成這十余年以來所呈現(xiàn)的職業(yè)脈絡(luò)?！拔?005年從法學(xué)專業(yè)畢業(yè)后，進(jìn)入某大型國(guó)有商業(yè)銀行法務(wù)部門工作，與風(fēng)控相比法務(wù)工作后臺(tái)屬性更為明顯，同時(shí)銀行系統(tǒng)猶如一個(gè)運(yùn)作精細(xì)的儀器，法務(wù)工作多是按規(guī)定做動(dòng)作，很難發(fā)揮個(gè)人能動(dòng)性?！鼻癯烧f。
在銀行從事法務(wù)工作7年之后，邱成跳槽至某風(fēng)格相對(duì)激進(jìn)的信托公司從事風(fēng)控工作。他認(rèn)為，這離市場(chǎng)更近一步。此后他開始擔(dān)任旗下投資子公司負(fù)責(zé)人。在邱成看來，管理僅是一個(gè)附加動(dòng)作，真正要做的就是開拓市場(chǎng)。2015年邱成離開這家平臺(tái)，打算創(chuàng)業(yè)從事私募基金管理，但因當(dāng)年股災(zāi)影響募資不順。
在此情況下他轉(zhuǎn)戰(zhàn)至一家大型金融集團(tuán)旗下的信托公司任職，該金融控股集團(tuán)旗下的券商、銀行、信托、基金聯(lián)動(dòng)性很強(qiáng)，“在這里能實(shí)現(xiàn)職業(yè)的橫向拓展，對(duì)金融市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)也更加全面?！鼻癯烧f。2017年邱成重新調(diào)整職業(yè)步伐，到某大型民營(yíng)投資機(jī)構(gòu)任職重新主管風(fēng)控?！芭c正規(guī)金融機(jī)構(gòu)相比，這家民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)更為原生態(tài)，他們對(duì)市場(chǎng)的領(lǐng)悟是大部分‘正規(guī)軍’未料到的，我對(duì)市場(chǎng)了解又近了一步，對(duì)風(fēng)控的理解也更為透徹全面?！保ǖ谝回?cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)）