作為政策力推的金融主題之一，綠色金融實(shí)際運(yùn)營(yíng)模式究竟如何？

近期，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者走訪了杭州、南京、無(wú)錫等地，調(diào)研綠色金融的試點(diǎn)情況。

記者在調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，綠色金融項(xiàng)目的融資利率低于一般市場(chǎng)利率，對(duì)于正在陷入“資產(chǎn)荒”、尋找高定價(jià)資產(chǎn)的銀行而言，看似“少了幾個(gè)BP”的綠色金融項(xiàng)目，其動(dòng)力除獲得綠色類資產(chǎn)外，還在于獲得基礎(chǔ)客群和穩(wěn)定的資金端來源。因此，綠色金融領(lǐng)域正成為金融機(jī)構(gòu)爭(zhēng)奪的藍(lán)海。

綠色融資走向綜合化

綠色融資項(xiàng)目多具有資金需求量大、周期長(zhǎng)的特點(diǎn)。

以環(huán)保類項(xiàng)目為例，一般持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)達(dá)幾十年，但目前信貸、債券等金融產(chǎn)品在久期上很難與此類項(xiàng)目周期相匹配，為此需要綜合運(yùn)用多種金融工具為之服務(wù)。

興業(yè)銀行綠色金融部總經(jīng)理羅施毅舉例稱，一個(gè)水系治理項(xiàng)目往往長(zhǎng)達(dá)25年，而銀行貸款最多12年。在此情況下，一般在前半段采用資本金投入、產(chǎn)業(yè)基金過橋等融資方式，在投入運(yùn)營(yíng)8-12年后，可以采用資產(chǎn)證券化（ABS）的方式盤活存量。

因此，各類綠色金融創(chuàng)新產(chǎn)品應(yīng)運(yùn)而生，如興業(yè)銀行杭州分行參與認(rèn)購(gòu)浙江省能源集團(tuán)綠色混改基金份額30億元，參設(shè)浙江省旅游產(chǎn)業(yè)投資基金；南京分行與雙良節(jié)能成立2.217億元、5年期的綠色并購(gòu)基金，定位節(jié)能環(huán)保業(yè)務(wù)，并與其下屬新三板企業(yè)慧居科技開展ABS合作等。

具體到企業(yè)客戶，該行主要提供綠色金融債專項(xiàng)資金、綠色理財(cái)、綠色債務(wù)融資工具、綠色企業(yè)債、綠色公司債、綠色資產(chǎn)證券化、節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)基金、市政環(huán)保PPP模式等產(chǎn)品以及投融資顧問服務(wù)，滿足環(huán)保企業(yè)或項(xiàng)目融資、融智、融商等全方位需求。

憑借完善的排放權(quán)領(lǐng)域金融服務(wù)方案，目前興業(yè)銀行已與全部7個(gè)碳交易國(guó)家級(jí)試點(diǎn)地區(qū)達(dá)成合作，并與國(guó)內(nèi)11個(gè)排污權(quán)交易試點(diǎn)省市中的9個(gè)簽署全面合作協(xié)議，提供包括交易架構(gòu)及制度設(shè)計(jì)、資金存管、清算、抵質(zhì)押融資等在內(nèi)的一攬子金融服務(wù)。

以資產(chǎn)端撬動(dòng)資金端

從銀行的收益角度看，羅施毅表示，綠色金融業(yè)務(wù)的資本金籌措成本比較低，即付息率較低，而生息資產(chǎn)平均收益率并不低于平均水平。

以興業(yè)銀行杭州分行為例，2016年綠色項(xiàng)目投放占該分行總投放數(shù)的23%，其中綠色信貸投放占分行信貸投放的比重高達(dá)56%。得益于綠色金融項(xiàng)目?jī)?chǔ)備和專項(xiàng)規(guī)模配置，杭州分行貸款余額凈新增110億元，從而緩解了分行資產(chǎn)的縮水趨勢(shì)。

從客戶而言，“目前做環(huán)保的小企業(yè)比較少，這個(gè)市場(chǎng)還是比較穩(wěn)定的?！绷_施毅說。仍以杭州分行為例，截至2016年末，綠色金融專屬客戶新增量占基礎(chǔ)客戶新增數(shù)的20%。

與此同時(shí)，綠色金融的發(fā)展也推動(dòng)了負(fù)債端增長(zhǎng)，特別是財(cái)政存款增加，對(duì)沖了存款下滑的壓力。

2015年下半年開始，浙江省財(cái)政、行政事業(yè)單位、國(guó)有企業(yè)等普遍采用招投標(biāo)方式選擇存款合作銀行。綠色金融投放作為對(duì)地方政府的有效支持，成為財(cái)政性存款招投標(biāo)評(píng)分中的“加分項(xiàng)”，提高了分行各項(xiàng)招標(biāo)活動(dòng)的中標(biāo)率。2016年興業(yè)銀行杭州分行參與投標(biāo)440個(gè)，中標(biāo)170個(gè)，實(shí)現(xiàn)日均存款新增75.14億元。

“去年我行新增政府類存款120億，放在過去是不可想象的?！迸d業(yè)銀行杭州分行副行長(zhǎng)彭光輝表示，興業(yè)銀行是最晚進(jìn)入杭州市場(chǎng)的股份制銀行，通過綠色品牌的打造，打開了與政府、企業(yè)合作大門?！敖衲辏倚袨榱x烏發(fā)行綠色債，成為當(dāng)?shù)卣畠?yōu)先合作的銀行之一?！?/p>

截至2017年6月末，興業(yè)銀行累計(jì)為眾多節(jié)能環(huán)保企業(yè)或項(xiàng)目提供綠色融資超過1.2萬(wàn)億元，綠色金融融資余額達(dá)到5945億元；綠色金融客戶數(shù)達(dá)到8336戶，較年初新增1306戶。

羅施毅表示，興業(yè)銀行2016年制定的綠色金融中期目標(biāo)任務(wù)是實(shí)現(xiàn)“兩個(gè)一萬(wàn)”，即力爭(zhēng)到2020年，集團(tuán)層面的綠色金融業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)的融資余額突破一萬(wàn)億元，服務(wù)的綠色金融客戶數(shù)（項(xiàng)目數(shù)）突破一萬(wàn)戶。其中，綠色租賃、綠色信托、綠色基金、綠色投資分別達(dá)到1000億元；綠色消費(fèi)、綠色按揭分別達(dá)到100億元。

不良率0.29%

截至2017年6月末，興業(yè)銀行綠色金融不良率0.29%，比年初下降0.2%，資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)于全行平均水平。

“綠色金融的不良率很低，證明這個(gè)商業(yè)模式具有可持續(xù)性?！绷_施毅表示。

興業(yè)銀行杭州分行綠色金融部總經(jīng)理湯瑛表示，從收益看，除利息收入、凈息差以外，綠色金融較低的不良率是對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的良好補(bǔ)充。

以浙江省為例，截至2016年末，浙江省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的不良貸款率為2.17%。興業(yè)銀行杭州分行的“不良貸款比例”及“關(guān)注與不良加總比例”均處于當(dāng)?shù)赝瑯I(yè)的最低水平，其方法是通過支持地方政府在環(huán)境治理領(lǐng)域的投入，調(diào)整優(yōu)化資產(chǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)配置。

湯瑛表示，綠色金融在客戶選擇上有其標(biāo)準(zhǔn)，如浙江省上市公司300家，其中50多家涉及環(huán)保，興業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)對(duì)上市公司全覆蓋，在產(chǎn)業(yè)上下游對(duì)隱形冠軍進(jìn)行支持。

由于綠色金融相對(duì)一般項(xiàng)目收益較低，環(huán)保類產(chǎn)業(yè)是當(dāng)?shù)卣耐苿?dòng)方向，因此對(duì)于綠色金融的發(fā)展而言，財(cái)政補(bǔ)貼是繞不過去的話題，但當(dāng)前僅有少部分地區(qū)會(huì)對(duì)其給予財(cái)政補(bǔ)貼。

去年11月，廈門市金融辦等部門提出，對(duì)符合銀監(jiān)會(huì)規(guī)定且不高于基準(zhǔn)貸款利率的綠色信貸項(xiàng)目按基準(zhǔn)利率的20%給予貼息。今年4月，中關(guān)村科技園區(qū)管委會(huì)明確，對(duì)于“綠色企業(yè)”通過科技信貸產(chǎn)品融資，按照40%的貼息比例給予補(bǔ)貼；對(duì)于發(fā)行綠色債融資的企業(yè)，按照票面利息的40%給予補(bǔ)貼。（21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）