11月10日訊，針對(duì)銀行投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)，知情人士日前向記者透露，各試點(diǎn)銀行設(shè)立投資功能子公司有望年內(nèi)獲批，目前已進(jìn)入“倒計(jì)時(shí)”階段。盡管還需等待最后的“發(fā)令槍響”，但最近幾個(gè)月武漢、天津等地已積極行動(dòng)起來(lái)出臺(tái)政策，吸引更多銀行投資參股當(dāng)?shù)氐目萍汲鮿?chuàng)企業(yè)。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，一旦試點(diǎn)方案正式獲批，預(yù)計(jì)很快會(huì)有一批投貸聯(lián)動(dòng)項(xiàng)目集中落地。不過(guò)，由于目前監(jiān)管部門要求商業(yè)銀行只能利用自有資本開展試點(diǎn)，銀行參股的資金規(guī)模不會(huì)太大。 靜待“發(fā)令槍響”
作為投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)銀行之一，國(guó)家開發(fā)銀行憑借旗下的國(guó)開金融占得先機(jī)。率先在北京中關(guān)村(啟動(dòng)投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)之后，11月3日，國(guó)開行又與天津市政府簽署投貸聯(lián)動(dòng)合作協(xié)議；此外，國(guó)開金融、國(guó)開行天津分行還分別與天津高新區(qū)企業(yè)安普德、海泰環(huán)保、久日新材等企業(yè)簽署了《投貸聯(lián)動(dòng)意向合作協(xié)議》。不過(guò)，目前國(guó)開行尚未投入資金，最終“放款”仍需等待試點(diǎn)方案正式批復(fù)。
北京銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人稱：“此前，我們就與其他機(jī)構(gòu)合作，嘗試做一些類似的業(yè)務(wù)?？萍冀鹑谝恢笔俏覀兊膬?yōu)勢(shì)。等待批復(fù)期間，北京銀行一直都在儲(chǔ)備項(xiàng)目?！闭劶拔磥?lái)如何進(jìn)行股權(quán)投資，上述負(fù)責(zé)人表示：“每家企業(yè)情況不一樣，試點(diǎn)期間我們不排斥大膽嘗試，針對(duì)單個(gè)企業(yè)的金額和規(guī)模不會(huì)設(shè)過(guò)多限制?！?/p>
上海銀行投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人透露，試點(diǎn)前期，該行投資子公司主要在“貸”的科創(chuàng)企業(yè)中，選擇小部分優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行“投”，原則上不對(duì)“貸”以外的科創(chuàng)企業(yè)單獨(dú)進(jìn)行“投”?！霸圏c(diǎn)前期以持有‘認(rèn)股期權(quán)’為主，實(shí)際行權(quán)為輔，‘投’的額度小而分散，上海銀行的投資比例一般控制在標(biāo)的企業(yè)總股本的1%-3%之間，以財(cái)務(wù)投資為主，原則上不參與、不干預(yù)科創(chuàng)企業(yè)的內(nèi)部管理?！?/p>
不過(guò)，知情人士透露，考慮到投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)突破了《商業(yè)銀行法》第四十三條的規(guī)定：商業(yè)銀行不得向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資，不能直接持有非金融企業(yè)股權(quán)。因此，在投資子公司的批復(fù)上，監(jiān)管部門相當(dāng)謹(jǐn)慎，預(yù)計(jì)正式批復(fù)時(shí)間將在年底前。
各地支持政策頻出
為了吸引銀行投貸聯(lián)動(dòng)項(xiàng)目落地，各試點(diǎn)地區(qū)在政策支持上也是“不遺余力”。9月底，天津高新區(qū)頒布《天津國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)支持投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)的六條政策》，籌集2億元建設(shè)信息平臺(tái)、鼓勵(lì)投資機(jī)構(gòu)落戶，并對(duì)投貸聯(lián)動(dòng)各個(gè)主體提供資金支持。
天津高新區(qū)金融辦副主任常佳表示，高新區(qū)還將拿出一部分資金，進(jìn)一步分擔(dān)對(duì)科創(chuàng)企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)。并且，對(duì)于通過(guò)投貸聯(lián)動(dòng)方式來(lái)獲得金融支持服務(wù)的企業(yè)，補(bǔ)貼一半利息；鼓勵(lì)銀行信貸這一端，按照千分之五來(lái)獎(jiǎng)勵(lì)。
此前，中關(guān)村管委會(huì)聯(lián)合北京市金融工作局、北京銀監(jiān)局發(fā)布《關(guān)于支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)開展科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)的若干措施（試行）》，提出鼓勵(lì)試點(diǎn)銀行不斷擴(kuò)大投貸聯(lián)動(dòng)信貸規(guī)模。
中關(guān)村管委會(huì)按照試點(diǎn)銀行科技金融專營(yíng)機(jī)構(gòu)、特色分支行每年投貸聯(lián)動(dòng)信用貸款新增量的1%，給予最高不超過(guò)500萬(wàn)元的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼支持。此外，對(duì)試點(diǎn)銀行開展投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)的投資，中關(guān)村將給予一定比例的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼支持。中關(guān)村管委會(huì)按照試點(diǎn)銀行投資子公司實(shí)際投資額的10%，給予其單筆最高不超過(guò)100萬(wàn)元的補(bǔ)貼支持。對(duì)同一投資子公司投資的同一科技創(chuàng)新企業(yè)補(bǔ)貼額累計(jì)不超過(guò)100萬(wàn)元。對(duì)同一投資子公司每年的補(bǔ)貼金額不超過(guò)500萬(wàn)元。
銀監(jiān)會(huì)、科技部、人民銀行今年4月聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加大創(chuàng)新力度開展科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》（簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見》）提出，政府貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金應(yīng)當(dāng)為納入政府財(cái)政預(yù)算的資金。
武漢市出臺(tái)了《關(guān)于支持試點(diǎn)銀行開展投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)的意見》，明確由武漢市政府整合財(cái)政各類專項(xiàng)資金，設(shè)立總規(guī)模不低于100億元的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，并納入預(yù)算管理。同時(shí)要求納入試點(diǎn)的開發(fā)區(qū)管委會(huì)按照1:1的比例配套安排資金，做大風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金規(guī)模。在試點(diǎn)銀行實(shí)施盡職追償?shù)那疤嵯?，?duì)年度不良貸款率在1%-7%（含7%）的實(shí)際貸款損失，風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金與試點(diǎn)銀行各按照50%的比例分別承擔(dān)，單筆貸款補(bǔ)償上限為1000萬(wàn)元。
湖北銀監(jiān)局局長(zhǎng)賴秀福稱，未來(lái)“武漢模式”將體現(xiàn)全周期服務(wù)特色，包括全周期資金支持：在企業(yè)初創(chuàng)期，滿足企業(yè)急速膨脹的融資需求和穩(wěn)定控制權(quán)的期望；在企業(yè)成長(zhǎng)期，除資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)外，積極提供結(jié)算、擔(dān)保、咨詢顧問(wèn)等中間業(yè)務(wù)，滿足企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的融資需求；在企業(yè)成熟期，除間接融資外，積極提供資產(chǎn)管理、投資銀行、債券承銷等綜合化金融服務(wù)；在企業(yè)退出期，除傳統(tǒng)的貸款清收和不良核銷外，提供多樣化資產(chǎn)處置渠道等。
中國(guó)社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛認(rèn)為，試點(diǎn)期間，設(shè)立地方風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制確有必要?！捌鋵?shí)試點(diǎn)之前，商業(yè)銀行就做過(guò)類似業(yè)務(wù)嘗試，以前是地方政府的公共資金承擔(dān)，但風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償只適用于貸款投放方面，因?yàn)橥顿Y本來(lái)就是高風(fēng)險(xiǎn)、高收益，風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償反而容易誘發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)。”
補(bǔ)短板仍需“外援”
對(duì)于投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)，銀行、企業(yè)、地方政府三方都躍躍欲試。專家表示，隨著各家試點(diǎn)銀行方案的獲批和落地，預(yù)計(jì)將有一批投貸聯(lián)動(dòng)項(xiàng)目集中落地。但投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)期間的規(guī)模不會(huì)太大，股權(quán)投資金額占比也不會(huì)太高。
曾剛解釋，一方面，符合《指導(dǎo)意見》要求的科技初創(chuàng)企業(yè)不會(huì)太多；另一方面，監(jiān)管部門禁止商業(yè)銀行加杠桿，只能使用自有資臣財(cái)資，且需要并表計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)。
曾剛認(rèn)為，試點(diǎn)的規(guī)模和成效如何，關(guān)鍵還在于商業(yè)銀行投資項(xiàng)目的風(fēng)控能力，這恰恰是銀行的“短板”?！俺跗阢y行想要‘補(bǔ)短板’得依靠外援。多數(shù)試點(diǎn)銀行有和股權(quán)投資機(jī)構(gòu)合作的經(jīng)驗(yàn)，接下來(lái)，需要進(jìn)一步借助專業(yè)投資機(jī)構(gòu)的能力。”
多家試點(diǎn)銀行投貸聯(lián)動(dòng)負(fù)責(zé)人告訴記者，未來(lái)將積極與專業(yè)的第三方PE機(jī)構(gòu)合作，互相推薦投貸聯(lián)動(dòng)客戶，進(jìn)行聯(lián)合投資。
在恒豐銀行研究院執(zhí)行院長(zhǎng)董希淼看來(lái)，商業(yè)銀行如何構(gòu)建與投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)相適應(yīng)的風(fēng)控體系，是投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)能否成功的關(guān)鍵。他建議，確立形成信貸與投資的獨(dú)立審批原則，做好“投”與“貸”的全面風(fēng)險(xiǎn)管理。
在這方面，目前已有銀行走在前列。上海銀行投貸聯(lián)動(dòng)相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，該行投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)將實(shí)行“投”和“貸”的風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制，包括機(jī)構(gòu)、人員隔離，負(fù)責(zé)“貸”的科技金融專營(yíng)機(jī)構(gòu)與負(fù)責(zé)投資決策的上銀投資管理層、董事會(huì)相互獨(dú)立、人員不產(chǎn)生交叉，各自遵循自身的信貸審批制度和投資決策制度。另外，其認(rèn)股期權(quán)轉(zhuǎn)讓收入、行權(quán)投資退出后獲得的超額投資收益，構(gòu)成“風(fēng)險(xiǎn)損益池”，作為母行科創(chuàng)企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)的平衡器。投資損益與母行進(jìn)行集團(tuán)并表管理；獲得的超額投資收益，將由總行以專項(xiàng)考核調(diào)整方式對(duì)“貸”的專營(yíng)機(jī)構(gòu)進(jìn)行同步激勵(lì)；對(duì)于專營(yíng)機(jī)構(gòu)投貸聯(lián)動(dòng)項(xiàng)下的信貸業(yè)務(wù)可能出現(xiàn)的相關(guān)不良貸款，由總行實(shí)行專項(xiàng)的差異化不良容忍考核政策。
賴秀福建議，推動(dòng)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)展，由政府推動(dòng)組建2-3家權(quán)威的、非盈利性的科創(chuàng)企業(yè)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及專業(yè)的科技擔(dān)保公司；積極支持技術(shù)轉(zhuǎn)移、檢驗(yàn)檢測(cè)認(rèn)證、科技咨詢、技術(shù)評(píng)估、知識(shí)產(chǎn)權(quán)服務(wù)等中介機(jī)構(gòu)的發(fā)展，形成若干科技服務(wù)產(chǎn)業(yè)集群；加快建設(shè)區(qū)域性知識(shí)產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)平臺(tái)、股權(quán)交易平臺(tái)、科技成果交易平臺(tái)，為科技信貸提供便捷的退出通道。