隨著上市公司三季報披露完畢，交通銀行的面色，或許愈發(fā)青峻。前三季度交行營收及歸母凈利潤分別為1578.32億元和573.04億元，而招行上述兩項數(shù)據(jù)為1882.21億元和673.8億元。當(dāng)然，資產(chǎn)規(guī)模上，招行與前者還落后了逾3萬億元

　　無論資產(chǎn)規(guī)模還是盈利情況，交行距傳統(tǒng)四大國有行非常遙遠(yuǎn)，問題是，盡管盈利能力有所恢復(fù)、凈利潤保持增長，但其經(jīng)營業(yè)績卻被資產(chǎn)規(guī)模遠(yuǎn)不如自己的招商銀行連續(xù)反超。與此同時，興業(yè)銀行現(xiàn)在也躍躍欲試想要挑戰(zhàn)交行的座次。這種尷尬局面下，所謂“五大行”的稱呼是否還能持續(xù)，銀行界一直頗為關(guān)注。

　　記者注意到，告別“躺著賺錢”的時代，銀行業(yè)轉(zhuǎn)型已成為必然選擇，而交行顯然也有所意識，正向零售業(yè)務(wù)端逐漸發(fā)力，該行信用卡發(fā)卡量2018年以來更是出現(xiàn)飆升。然而，與此相伴，其信用卡逾期數(shù)據(jù)水漲船高。此外，因互金潮退帶來的增量客戶所產(chǎn)生的潛在共債風(fēng)險也在聚集。

　　這家誕生于光緒34年中國本土歷史最悠久的金融機(jī)構(gòu)之一，在自己110歲生日之際，或許已站在命運拐點。

　　五大行之名凸顯尷尬

　　交行的人事動蕩經(jīng)歷了四年之久。受此影響，期間該行經(jīng)營業(yè)績增長幅度不大。也正是在這四年中，招行開始趕超交行。

　　A股市場上“賺錢王”始終是銀行板塊。三季報數(shù)據(jù)顯示，五大國有行凈利潤增速較上半年進(jìn)一步走強(qiáng)且集體沖高逾5%。數(shù)據(jù)顯示，前三季度五大行實現(xiàn)歸屬于股東凈利潤總計8359.24億元，日均超過30億元。

　　不過，相對工農(nóng)中建成色十足的成績單，交行多少有些“勉為其難”。

　　其中，工商銀行營收、凈利潤穩(wěn)居銀行業(yè)之首，前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入5398.8億元，實現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤2396.27億元；建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行上述兩項數(shù)字分別為5000.5億元和2141.08億元、4574.5億元和1716.11億元、3758.59億元和1532.74億元。

　　交行的盈利水平并不在一個量級上，兩項數(shù)據(jù)分別為1578.32億元和573.04億元。

　　唯一值得慶幸的是，自今年年初彭純出任新掌門后，五大行中交行業(yè)績改善幅度最大，特別是三季度單季度營收、撥備前利潤增速均超20%，環(huán)比二季度提升10個百分點以上。

　　凈息差方面，五大行整體凈息差提升幅度均呈放緩，但交行改善幅度較大。數(shù)據(jù)顯示，在經(jīng)歷年初息差快速上行階段后，工農(nóng)中建三季度息差提升幅度開始放緩。其中，工行和建行前三季度凈息差與上半年持平，中行僅提升1bp。

　　受益于同業(yè)成本改善，交行前三季度凈息差為1.47%，較上半年提升6bp，其中僅三季度單季就提升了14bp。交行管理層認(rèn)為，交行在負(fù)債端積極抓住市場環(huán)境，提前布局低成本同業(yè)負(fù)債資金，使得負(fù)債成本如期下降。從負(fù)債結(jié)構(gòu)來看，交行新增負(fù)債主要來自于同業(yè)負(fù)債，該行同業(yè)負(fù)債三季度季度環(huán)比增長3.9%，占總負(fù)債比重提升0.6個百分點至17.4%。

　　然而，僅此“一俊”并不能遮蓋其他問題。不僅營收、凈利潤難望四位“大哥”項背，面對股份制行，交行也不具備太大優(yōu)勢。

　　今年前三季度，招行營業(yè)收入達(dá)到1882.21億元，歸母凈利潤為673.8億元，兩項重要財務(wù)指標(biāo)均趕超交行。此外，雖然交行的凈利增速達(dá)到5.3%，但招行同期卻達(dá)到了兩位數(shù)，實現(xiàn)了14.58%的同比增長。

　　事實上，從去年一季度開始，招行的營業(yè)收入和凈利潤就已多次超越交行。去年前三個季度，招行一直保持營業(yè)收入和凈利潤同步壓制交行的節(jié)奏。不過去年年報表明，交行想方設(shè)法最終在全年凈利潤一項上挽回點顏面。今年以來，招行的營業(yè)收入和凈利潤再次超越交行，且差距越拉越大。至今年年報，交行是否還能故技重施，通過業(yè)務(wù)沖刺和報表調(diào)節(jié)扳回一城，目前看還很難說。

　　不僅招行拍馬趕上，另一個潛在競爭者也浮出水面。數(shù)據(jù)顯示，興業(yè)銀行前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入1146.19億元，同比增長10.95%；凈利潤506.01億元，同比增長7.32%，與交行的距離正在大幅收窄。

　　值得一提的是，從資產(chǎn)規(guī)?？矗恍腥径饶┵Y產(chǎn)總額達(dá)人民幣93915.37億元，較上年末增長3.91%，仍然穩(wěn)穩(wěn)處于第五的位置，而招行和興業(yè)的規(guī)模則分別為61172.96億元和65432.29億元，與交行相去甚遠(yuǎn)，同時在存貸款規(guī)模上也有所不及。

　　向零售業(yè)務(wù)傾斜

　　交行與招行在規(guī)模和凈利潤指標(biāo)上的反差，充分顯示僅靠規(guī)模體量享受競爭優(yōu)勢的日子已一去不返。

　　銀行業(yè)轉(zhuǎn)型口號喊了很多年，但扭轉(zhuǎn)傳統(tǒng)經(jīng)營思維并非一日之功，落實到實際行動上的銀行也不多，尤其對于原本在天然資源、渠道上具有優(yōu)勢的五大行而言。不過，至少“大象”終于還是邁出了步伐。

　　數(shù)據(jù)顯示，在貸款投向上，五大行三季度新增貸款中60%以上投向了個人貸款，繼續(xù)向零售端傾斜，交行當(dāng)然也不會例外。華泰證券分析認(rèn)為，該行三季度的核心舉措是調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、繼續(xù)加大個人貸款配置、加大撥備計提以抵御風(fēng)險。而上述舉措使得該行零售貸款占比持續(xù)提升，三季度個人貸款占新增貸款比例高達(dá)67%。

　　“個人貸款收益相對高、資產(chǎn)質(zhì)量相對好、風(fēng)險權(quán)重相對低，有助于優(yōu)化銀行息差、不良率與資本充足率?！比A泰證券方面表示。

　　此外，交行手續(xù)費及傭金收入的重要貢獻(xiàn)力量來自對信用卡業(yè)務(wù)的發(fā)力。截至三季度末，交行信用卡在冊卡量超7000萬，前三季度消費額超2萬億元。

　　有一利必有一弊。人民銀行發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，中國信用卡逾期半年未償信貸總額756.67億元，環(huán)比增長6.35%，占信用卡應(yīng)償信貸余額的1.21%。

　　有業(yè)內(nèi)人士分析稱，信用卡逾期抬頭，或和消費金融的整頓及P2P等互聯(lián)網(wǎng)金融的潮退有關(guān)，這肯定為銀行信用卡業(yè)務(wù)帶來增量人群，但銀行方面也需要關(guān)注和警惕共債風(fēng)險可能引發(fā)的信用卡不良率波動。

　　交行的資產(chǎn)質(zhì)量目前還算穩(wěn)定。截至9月末，該行不良貸款余額為722.8億元，較上年末增加5.2%；不良貸款率為1.49%，比上年末下降0.01個百分點；撥備覆蓋率為171.09%，較上年末上升16.36個百分點。