隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，小微企業(yè)對(duì)金融服務(wù)的需求也越來(lái)越強(qiáng)烈。然而小微企業(yè)貸款難、融資貴一直是困擾其發(fā)展的最大難題。小額貸款騙局，作為中國(guó)信貸市場(chǎng)的重要補(bǔ)充力量、幫助小微企業(yè)緩解融資難題重要一環(huán)的小額貸款公司自出現(xiàn)以來(lái)，實(shí)際上一直存在著融資難的問(wèn)題。
重慶瀚華小額貸款有限責(zé)任公司總經(jīng)理林峰在近日召開(kāi)的中國(guó)小額信貸聯(lián)盟年會(huì)上坦言，小額貸款公司自身融資也存在困難，小額貸款公司融資存在諸多限制。農(nóng)村信用社小額貸款，根據(jù)銀監(jiān)發(fā)23號(hào)文規(guī)定，小額貸款公司資金來(lái)源主要有兩方面：一是股東交納的資本金，捐贈(zèng)資金；二是從不超過(guò)兩個(gè)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)融入的資金。此外，部分地區(qū)商業(yè)銀行減少對(duì)小額貸款公司的貸款授信、過(guò)重的稅收負(fù)擔(dān)等限制因素進(jìn)一步加重了小額貸款公司的融資難題，限制了小額貸款公司對(duì)小微企業(yè)的資金支持力度，這也是現(xiàn)階段影響小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展的重要問(wèn)題，成為業(yè)界關(guān)注的焦點(diǎn)。
針對(duì)小額貸款公司融資難的問(wèn)題，有關(guān)部門(mén)開(kāi)始放松對(duì)小額貸款公司融資的限制。全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委副主任委員吳曉靈在中國(guó)小額信貸聯(lián)盟年會(huì)的發(fā)言中表示：“監(jiān)管部門(mén)對(duì)小貸公司的發(fā)展給出了積極的引導(dǎo)信號(hào)。銀監(jiān)會(huì)在其2013年第131號(hào)文件中規(guī)定了在評(píng)級(jí)的基礎(chǔ)上，可以向小額貸款公司融資。文件規(guī)定，嚴(yán)禁向典當(dāng)行和非融資性金融機(jī)構(gòu)授信，小貸公司不在禁止之列。中國(guó)人民銀行也在積極推動(dòng)小額貸款公司和融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)，指導(dǎo)小額貸款公司建立征信制度。這些都是金融最高當(dāng)局對(duì)市場(chǎng)發(fā)出的積極信號(hào)。”中國(guó)小額信貸機(jī)構(gòu)聯(lián)席會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)張睿也表示：“從去年開(kāi)始，已經(jīng)有不少省市金融辦推出了地方小貸新規(guī)，試圖從地方層面突破小貸公司的融資瓶頸。其中，重慶、海南放開(kāi)的幅度最大，分別把小貸公司的最高融資比例上升到230%和200%；江蘇、四川、浙江、廣東和福建提高到了100%。”
在監(jiān)管機(jī)構(gòu)逐漸放松對(duì)小額貸款公司貸款限制的背景下，為開(kāi)辟其他的融資途徑、創(chuàng)新融資模式，包括小額貸款公司在內(nèi)的各類(lèi)型小微金融機(jī)構(gòu)在實(shí)踐中也進(jìn)行了積極的探索。
“為拓寬小額貸款公司的融資渠道，我們嘗試了多方面的舉措。第一種方式是基于小貸公司的資金頭寸調(diào)劑。我們以金農(nóng)公司為平臺(tái)，在小貸公司自愿的基礎(chǔ)上簽訂合作協(xié)議，通過(guò)商業(yè)銀行現(xiàn)金池技術(shù)將小貸公司閑余資金歸集起來(lái)，形成一定的資金沉淀。金農(nóng)公司再對(duì)提出資金需求的小貸公司經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行非現(xiàn)場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估后，決定是否調(diào)劑。另外，我們還有基于小貸公司的集合信托與中小企業(yè)私募債。金農(nóng)公司通過(guò)系統(tǒng)篩選優(yōu)質(zhì)的小貸公司，被選中的小貸公司推薦小微企業(yè)并為其所推薦的企業(yè)提供全額擔(dān)保，在此基礎(chǔ)上，采用集合債的形式打包發(fā)行由商業(yè)銀行包銷(xiāo)的信托或由證券公司負(fù)責(zé)備案承銷(xiāo)的私募債。”江蘇金農(nóng)公司副總經(jīng)理苗新志介紹說(shuō)，“我們還與國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行共同發(fā)起設(shè)立了基于小貸公司的開(kāi)鑫貸（P2P）網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)，為借款人和出借人提供規(guī)范、公開(kāi)、權(quán)威的民間借貸中介服務(wù)。截至10月28日，開(kāi)鑫貸已累計(jì)成交17.59億元，余額13.56億元，吸引了2300余位社會(huì)投資人支持730多家小微企業(yè)。”
重慶金融資產(chǎn)交易所對(duì)小額信貸融資也進(jìn)行了模式創(chuàng)新——小貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓。重慶金融資產(chǎn)交易所產(chǎn)品研發(fā)部總經(jīng)理陽(yáng)軍表示：“小貸資產(chǎn)收益權(quán)產(chǎn)品是小額貸款公司將其部分優(yōu)質(zhì)的小貸資產(chǎn)打包，通過(guò)金交所的交易平臺(tái)向投資者轉(zhuǎn)讓小貸資產(chǎn)的部分收益權(quán)，從而獲得資金以拓展業(yè)務(wù)的創(chuàng)新型金融產(chǎn)品。”截至今年9月末，重慶金融資產(chǎn)交易所已間接為超過(guò)4萬(wàn)多戶(hù)的中小微企業(yè)及個(gè)體工商戶(hù)提供融資服務(wù)，累計(jì)發(fā)行產(chǎn)品288個(gè)，金交所整個(gè)結(jié)算量已近500億元。
除上述一些創(chuàng)新舉措外，少數(shù)幾家小額貸款公司嘗試發(fā)行了“小貸債”。溫州的瑞安華峰小額貸款股份有限公司、德清升華小額貸款股份有限公司以及蒼南聯(lián)信小額貸款股份有限公司分別在今年7月陸續(xù)發(fā)行了私募債；重慶市合川金信小額貸款有限公司也緊隨其后，在10月發(fā)行了額度2000萬(wàn)元的私募債。盡管小額貸款公司對(duì)發(fā)行私募債的探索開(kāi)辟了融資新渠道，但仍存在發(fā)行成本過(guò)高、私募債規(guī)則地方特色強(qiáng)等亟待解決的問(wèn)題。對(duì)此，中國(guó)小額信貸機(jī)構(gòu)聯(lián)席會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)張睿也建議，加強(qiáng)國(guó)家層面的規(guī)則指引，在信用評(píng)級(jí)制度等方面確立統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，使各地在制定相關(guān)規(guī)則時(shí)能夠有所借鑒。
改善小額貸款公司資金困境除了依靠外部融資渠道的拓寬外，小貸公司自身能力建設(shè)也不可或缺。瀚華小額貸款有限責(zé)任公司總經(jīng)理林峰認(rèn)為：“小貸公司需從三方面入手提高自身實(shí)力。首先要搞好包括風(fēng)險(xiǎn)管理能力、制度建設(shè)在內(nèi)的基礎(chǔ)建設(shè)；其次要看清自身目標(biāo)，做好模式定位；最后要樹(shù)立企業(yè)文化，加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)凝聚力，建設(shè)好企業(yè)價(jià)值觀。”