A股排隊IPO的銀行再添一家！

近日，證監(jiān)會預先披露了廣州銀行招股說明書，招股書顯示，該行擬公開發(fā)行不超過39.25億股，上市后，該行總股本將由117.76 億股增至 157.01 億股，增加 33.33％，上市募集資金扣除發(fā)行費用后擬全部用于補充該行核心一級資本，提高資本充足水平，以支持業(yè)務發(fā)展，提升本行市場競爭力和風險抵御能力。

公開資料顯示，該行的前身為“廣州城市合作銀行”，1996 年 9 月 由原廣州市 46 家城市信用合作社及廣州市財政局共同發(fā)起設立，注冊資本為 71190.77 萬元。1998 年更名為廣州市商業(yè)銀行，2009 年更名為廣州銀行。截至 2019年末，該行已開業(yè)機構 123 家，包括總行 1 家，分行級機構 13 家（含信用卡中心），支行 108 家及信用卡分中心 1 家。

值得一提的是，該行前十大股東均為國有企業(yè)，存在控股股東和實際控制人。廣州金控直接和間接持股42.30％，為該行控股股東。而廣州金控是廣州市人民政府 100％持股企業(yè)，因此該行的實際控制人為廣州市人民政府。

信用貸款余額兩年增加606.97億元至1145.85億

廣州銀行根植于廣東省廣州市，立足粵港澳大灣區(qū)，具備獨一無二的區(qū)位發(fā)展優(yōu)勢。截至2019年末，廣州銀行資產(chǎn)總額5612.31億元，其中發(fā)放貸款和墊款凈額2882.10億元，2017年至2019年廣州資產(chǎn)總額與發(fā)放貸款和墊款凈額年復合增長率分別為 12.92％和31.89％。但是持續(xù)增長的資產(chǎn)總額和業(yè)務規(guī)模將對廣州銀行的資本充足水平形成挑戰(zhàn)。

具體來看，該行發(fā)放貸款和墊款包括公司貸款和墊款、貼現(xiàn)資產(chǎn)以及個人貸款。

從近三年的數(shù)據(jù)表現(xiàn)來看，公司貸款和墊款總額的占比在逐步遞減，貼現(xiàn)資產(chǎn)以及個人貸款的總額占比卻在逐步提高。特別是個人貸款，近三年的總額分別為 512.90 億元、987.24 億元和1,327.30 億元；2018 年和 2019 年的增長率分別為 92.48％和 34.44％。

廣州銀行稱，個人貸款規(guī)模之所以快速增長，主要因為順應行業(yè)發(fā)展趨勢，大力開拓零售業(yè)務，重點發(fā)展個人消費貸款、經(jīng)營貸款和信用卡業(yè)務。

此外，招股書還具體披露按擔保方式劃分的貸款數(shù)據(jù)，其中信用貸款的占比最大，2017年至2019年，該行信用貸款余額分別為 538.88 億元、918.43 億元和1,145.85 億元，兩年猛增近113%。

對于其快速發(fā)展的原因，廣州銀行透露，報告期內，該行一方面積極發(fā)展信用卡業(yè)務，另一方面加強與互聯(lián)網(wǎng)金融機構的合作，開展信用擔保形式的消費貸款和經(jīng)營貸款，促進了信用貸款余額的上升。

盈利性方面，廣州銀行營業(yè)收入和凈利潤均呈持續(xù)上漲態(tài)勢。2017年-2019年，該行營業(yè)收入分別為81.59億元、109.35億元、133.79億元；凈利潤分別為32.20億元、37.69億元、43.24億元。

基于2019年業(yè)績基礎，廣州銀行擬向全體股東按每股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.11元人民幣（含稅），共向全體股東按其持股比例發(fā)放現(xiàn)金股利12.95億元。不過利潤分配方案尚待2019 年度股東大會審議通過后實施。

不過值得注意的是， 廣州銀行的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流均為流出狀態(tài)。招股書顯示，2017年至2019年，廣州銀行經(jīng)營活動的現(xiàn)金流凈額分別為-576.85億元、-617.38億元和-189.06億元。

最大十家客戶貸款集中度逼近50％

資產(chǎn)質量方面，2017年、2018年、2019年末該行不良貸款分別為 24.78 億元、20.62 億元和 35.18 億元，不良率分別為 1.46％、0.86％和 1.19％。撥備覆蓋率分別為 150.77％、231.26％和 217.30％。雖然2019年的不良貸款有升高，但撥備覆蓋率卻并沒有相應提高，反而降低23.96％。

值得注意的是，招股書還提及，廣州銀行曾在2009年與廣州金控簽訂《資產(chǎn)置換協(xié)議》，明確廣州金控以170億元人民幣現(xiàn)金置換該行同等賬面價值的不良資產(chǎn)，并進行剝離資產(chǎn)清單交接，完成相關賬務處理，不良資產(chǎn)剝離完成。

貸款集中度風險方面，截至2019年末，廣州銀行單一客戶貸款集中度為6.08％，較上年末下降0.53個百分點；最大十家客戶貸款集中度為47.62％，值得注意的是，該數(shù)據(jù)在2017年一度超過監(jiān)管紅線，達到了60.7％。

資本方面，截至 2019 年末，該行核心一級資本充足率和一級資本充足率均為 10.14％，資本充足率為12.42％。廣州銀行表示，上述指標目前雖符合監(jiān)管要求，但結合互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展、利率市場化及金融脫媒等諸多行業(yè)發(fā)展趨勢，若該行未能建立持續(xù)有效的資本補充機制，未來該行的資本充足水平將無法滿足戰(zhàn)略發(fā)展需要和監(jiān)管要求。

因此，該行認為在利潤積累的同時，有必要采取措施做好外源性資本補充工作，維持穩(wěn)健的資本充足水平。

截至目前，A股正在排隊IPO的銀行已增至19家，分別為湖州銀行、蘭州銀行、大豐農(nóng)商行、重慶銀行、昆山農(nóng)商行、上海農(nóng)商行、馬鞍山農(nóng)商行、東莞銀行、廣州農(nóng)商行、南海農(nóng)商行、順德農(nóng)商行、齊魯銀行、瑞豐銀行、廈門銀行、廈門農(nóng)商行、藥都農(nóng)商行、海安農(nóng)商行、廣州銀行和重慶三峽銀行。

廣州市人民政府為該行實際控制人

其實廣州銀行早在2011年的業(yè)績報告中，就曾透露過其上市意向。不過股權高度集中似乎成為了上市進程中的不利因素。

2011年年報顯示，持股廣州銀行5％以上的股東僅有兩位，分別為廣州國際控股集團有限公司與廣州市廣永國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司，持股比例分別為63.99％與26.16％。在此后的9年里，廣州銀行一直在解決股權結構的問題。

2016年，廣州銀行在年報中提及，將聯(lián)合廣州金控啟動廣州銀行股權結構優(yōu)化工作，通過“減持股份 + 增資擴股”雙管齊下，盡快引入綜合實力雄厚、業(yè)務協(xié)同性較強的優(yōu)質投資者，早日落實監(jiān)管要求，降低股權集中度，完善法人治理結構，增強綜合發(fā)展實力，為本行安全穩(wěn)健運行與今后上市夯實基礎。

截至 2020 年4月末，非自然人股東數(shù)量為 528 名，合計持有115.60億股，占發(fā)行前總股本的 98.17％；自然人股東數(shù)量為 10,934名，合計持有2.16億股，占發(fā)行前總股本的 1.83％。

前五大股東中，廣州金控為第一大股東，持股比例為22.58％；廣永國資為第二大股東，其持股比例為19.71％；南方電網(wǎng)為第三大股東，持股比例為16.94％；南航集團為第四大股東，持股比例為12.68％；金駿投資為該行第五大股東，持股比例為7.58％。

其中，廣永國資是廣州金控的全資子公司，因此廣州金控直接和間接合計持有該行42.30％的股份，為該行的控股股東，而廣州金控又是廣州市人民政府 100％持股企業(yè)，因此該行實際控制人為廣州市人民政府。