銀登中心發(fā)布信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓細(xì)則

臣財(cái)貸款網(wǎng)(https://loan.cngold.org/)8月3日訊，昨日，銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心（下稱銀登中心）發(fā)布信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓的兩項(xiàng)細(xì)則，即《信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》（下稱轉(zhuǎn)讓規(guī)則）和《信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)信息披露細(xì)則（試行）》（下稱信披細(xì)則）。

這是為了落實(shí)4月28日銀監(jiān)會(huì)下發(fā)的《關(guān)于規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的通知》（下稱82號(hào)文），和1月全國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管工作會(huì)議提出的開展不良資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)。

據(jù)悉，正常信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓和不良資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓，均將按照轉(zhuǎn)讓規(guī)則和信披細(xì)則執(zhí)行。

目前看來(lái)，轉(zhuǎn)讓規(guī)則和信披細(xì)則體現(xiàn)了較為審慎的風(fēng)險(xiǎn)管理思路，信貸資產(chǎn)收益權(quán)出讓方銀行需全額計(jì)提資本，不得用本行理財(cái)資金對(duì)接，通過(guò)實(shí)施穿透原則嚴(yán)禁個(gè)人投資者認(rèn)購(gòu)不良資產(chǎn)收益權(quán)。

知情人士稱，在監(jiān)管資本不出表、無(wú)監(jiān)管套利空間情況下，銀行并沒(méi)有多少動(dòng)力做正常信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓，尤其是在優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)難尋、資產(chǎn)荒的背景下。

招商證券大金融研究團(tuán)隊(duì)也認(rèn)為，不能節(jié)約資本金、不能藏不良、不能用自己的理財(cái)對(duì)接，另外還附帶把個(gè)人投資者參與不良資產(chǎn)收益權(quán)的路徑堵了，信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓這條路基本沒(méi)有太大意義了。

不過(guò)，值得注意的是，合格投資者認(rèn)購(gòu)的銀行理財(cái)產(chǎn)品投資信貸資產(chǎn)收益權(quán)，按82號(hào)文規(guī)定在銀登中心完成轉(zhuǎn)讓和集中登記后，相關(guān)資產(chǎn)不計(jì)入非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)統(tǒng)計(jì)，而是在全國(guó)銀行業(yè)理財(cái)信息登記系統(tǒng)中單獨(dú)列示。

銀行業(yè)內(nèi)人士表示，這對(duì)銀行而言是一則利好，“相當(dāng)于非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)，為銀行理財(cái)投資非標(biāo)騰挪了空間。”

按照最新的銀行理財(cái)新規(guī)征求意見稿，銀行理財(cái)投資者非標(biāo)仍是35%和4%的監(jiān)管紅線，即投資非標(biāo)資產(chǎn)余額在任何時(shí)點(diǎn)不得超過(guò)理財(cái)產(chǎn)品余額的35%或銀行上一年度總資產(chǎn)的4%。

防止風(fēng)險(xiǎn)藏匿

轉(zhuǎn)讓規(guī)則指出，出讓方銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》，在信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓后按照原信貸資產(chǎn)全額計(jì)提資本。

這意味著，無(wú)論正常信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓還是不良資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓，均按照監(jiān)管資本不出表原則處理。因?yàn)橹皇琴Y產(chǎn)收益權(quán)的轉(zhuǎn)移，資產(chǎn)處置權(quán)都還留在出讓方銀行。

會(huì)計(jì)處理方面，根據(jù)信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的實(shí)際轉(zhuǎn)移情況，分為“完全終止確認(rèn)”、“完全不能終止確認(rèn)”和“繼續(xù)涉入”三種情形。

不良資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓中，若屬繼續(xù)涉入情形，應(yīng)根據(jù)銀行對(duì)于不良資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬繼續(xù)涉入比例，將繼續(xù)涉入部分納入不良貸款余額、不良貸款比例和撥備覆蓋率等監(jiān)管指標(biāo)的統(tǒng)計(jì)口徑。

國(guó)泰君安銀行業(yè)研究團(tuán)隊(duì)的分析認(rèn)為，監(jiān)管并沒(méi)有對(duì)“繼續(xù)涉入”有明確定義，執(zhí)行中存在一定變通的余地。

轉(zhuǎn)讓細(xì)則還規(guī)定，出讓方銀行不得通過(guò)本行理財(cái)資金直接或間接對(duì)接本行信貸資資產(chǎn)收益權(quán)，不得以任何方式承擔(dān)顯性或者隱性回購(gòu)義務(wù)。

監(jiān)管資本不出表、會(huì)計(jì)上按真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬轉(zhuǎn)移情況處理，與82號(hào)文的規(guī)定一致，目的是為了防止銀行監(jiān)管套利和隱匿風(fēng)險(xiǎn)。

此前，銀登中心副總裁成家軍在解讀82號(hào)文出臺(tái)背景時(shí)指出，此前金融機(jī)構(gòu)開展信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)過(guò)程中，存在踩監(jiān)管“紅線”的地方，如通過(guò)本行理財(cái)資金直接對(duì)接本行信貸資產(chǎn)、以收益互換或者回購(gòu)協(xié)議等方式承接信貸資產(chǎn)等。“上述操作結(jié)果是，出讓方并沒(méi)有將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去，但是在計(jì)算監(jiān)管資本和撥備時(shí)卻從賬面上扣除了，從而減少了監(jiān)管資本和撥備成本，存在套利情況。”

財(cái)新記者獲悉，此前已經(jīng)做的信貸資產(chǎn)受益權(quán)轉(zhuǎn)讓，也將根據(jù)轉(zhuǎn)讓規(guī)則加以規(guī)范。

信息披露方面，信托公司和出讓方銀行對(duì)信息披露承擔(dān)主體責(zé)任。在信貸資產(chǎn)收益權(quán)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓前，出讓方銀行要對(duì)資產(chǎn)包五級(jí)分類、擔(dān)保狀態(tài)、資產(chǎn)處置狀態(tài)等質(zhì)量信息進(jìn)行充分披露；在信貸資產(chǎn)存續(xù)期間，出讓方銀行和信托公司對(duì)于信貸資產(chǎn)收益權(quán)價(jià)值投資有實(shí)質(zhì)性影響的重大事件，應(yīng)及時(shí)、完整、準(zhǔn)確信披，最晚不得在事發(fā)后或知曉后3個(gè)工作日內(nèi)披露。

信披細(xì)則強(qiáng)調(diào)，因未及時(shí)信披或者信披不完整、不準(zhǔn)確造成投資者利益受損的，信披責(zé)任人要承擔(dān)相關(guān)賠償責(zé)任。

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