引言：
經營公司需要股東們往公司投錢，那股東該如何投錢呢？是作為公司注冊資本或資本公積的股權投資呢？還是借錢給公司的債權投資呢？本文通過案例對該問題進行說明。
怎樣往公司投錢，可以更省稅？
案例|困擾：
張三、李四擬共同出資1.5億元設立大發(fā)公司，目前有兩種投資方案可以選擇。方案一是張三、李四將這1.5億元均作為大發(fā)公司的注冊資本；方案二是張三、李四將其中的5000萬元作為注冊資本，其余1億元作為債權投資提供給大發(fā)公司使用，并按同期同類銀行貸款利率收取利息（假設利率為3.85%）。預計2020年度，大發(fā)公司實現(xiàn)稅前利潤5000萬元。假設大發(fā)公司為非金融企業(yè)，適用25%的企業(yè)所得稅，不存在其他納稅調整。
方案一大發(fā)公司應繳納的企業(yè)所得稅為：5000*25%=1250萬元。
方案二大發(fā)公司應繳納的企業(yè)所得稅為：（5000-10000*3.85%）*25%=1153.75萬元。
方案二比方案一節(jié)省稅負96.25萬元。
法規(guī)|依據(jù)：
1、《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》
第八條 企業(yè)實際發(fā)生的與取得收入有關的、合理的支出，包括成本、費用、稅金、損失和其他支出，準予在計算應納稅所得額時扣除。
第四十六條 企業(yè)從其關聯(lián)方接受的債權性投資與權益性投資的比例超過規(guī)定標準而發(fā)生的利息支出，不得在計算應納稅所得額時扣除。
2、《中華人民共和國企業(yè)所得稅實施條例》
第三十八條 企業(yè)在生產經營活動中發(fā)生的下列利息支出，準予扣除：
（一）非金融企業(yè)向金融企業(yè)借款的利息支出、金融企業(yè)的各項存款利息支出和同業(yè)拆借利息支出、企業(yè)經批準發(fā)行債券的利息支出；
（二）非金融企業(yè)向非金融企業(yè)借款的利息支出，不超過按照金融企業(yè)同期同類貸款利率計算的數(shù)額的部分。
第一百一十九條 企業(yè)所得稅法第四十六條所稱債權性投資，是指企業(yè)直接或者間接從關聯(lián)方獲得的，需要償還本金和支付利息或者需要以其他具有支付利息性質的方式予以補償?shù)娜谫Y。
企業(yè)間接從關聯(lián)方獲得的債權性投資，包括：
（一）關聯(lián)方通過無關聯(lián)第三方提供的債權性投資；
（二）無關聯(lián)第三方提供的、由關聯(lián)方擔保且負有連帶責任的債權性投資；
（三）其他間接從關聯(lián)方獲得的具有負債實質的債權性投資。
企業(yè)所得稅法第四十六條所稱權益性投資，是指企業(yè)接受的不需要償還本金和支付利息，投資人對企業(yè)凈資產擁有所有權的投資。
3、《財政部、國家稅務總局關于企業(yè)關聯(lián)方利息支出稅前扣除標準有關稅收政策問題的通知》（財稅【2008】121號）
在計算應納稅所得額時，企業(yè)實際支付給關聯(lián)方的利息支出，不超過以下規(guī)定比例和稅法及其實施條例有關規(guī)定計算的部分，準予扣除，超過的部分不得在發(fā)生當期和以后年度扣除。
企業(yè)實際支付給關聯(lián)方的利息支出，符合本通知第二條規(guī)定外，其接受關聯(lián)方債權性投資與其權益性投資比例為：
（一）金融企業(yè)，為5：1；
（二）其他企業(yè)，為2：1；
案例|解讀：
股東投入的作為公司注冊資本或資本公積的股權投資即為權益性投資，作為借款提供給公司的即為債權性投資。對于非金融企業(yè)來說，不超過權益性投資2倍的債權性投資的利息，可以稅前扣除。
本案中，張三、李四權益性投資為5000萬元，債權性投資為1億元，債權性投資與權益性投資的比例為2：1，符合要求；另債權性投資的利率未超過金融企業(yè)同期同類貸款利率。因此，該1億元借款的利息可以稅前扣除。
提示|建議：
股東可通過權益性投資與債權性投資的合理配比來降低公司稅負。需要注意的是：股東向公司提供借款等債權性投資，公司可以稅前扣除的前提條件有兩個，一是借款利息不超過同期同類銀行貸款利率，二是債權性投資與權益性投資的比例符合要求（金融企業(yè)：5：1；非金融企業(yè)2：1）。
上述第一項要求，是對非金融企業(yè)與非金融企業(yè)之間借款的限制，如果是非金融企業(yè)向金融企業(yè)借款，則沒有利率的稅前扣除限制。上述第二項要求，是對關聯(lián)方之間借款的限制，如果是非關聯(lián)方則不受該比例的約束，因此，許多企業(yè)通過關聯(lián)貸款非關聯(lián)化的方式進行規(guī)避，如股東通過銀行進行委托貸款、以非關聯(lián)方的名義提供貸款等。
劉旭旭律師
2021年11月28日