臣財(cái)貸款2月10日訊，中國(guó)化工集團(tuán)公司收購(gòu)瑞士先正達(dá)的協(xié)議已經(jīng)達(dá)成，代價(jià)是現(xiàn)金430億美元，這創(chuàng)下中國(guó)企業(yè)海外收購(gòu)新紀(jì)錄。
同樣值得關(guān)注的是，貸款總金額也刷新紀(jì)錄。2月4日，中國(guó)化工方面沒有回應(yīng)騰訊財(cái)經(jīng)關(guān)于貸款金額以及來(lái)源的詢問。不過，有接近交易人士對(duì)騰訊財(cái)經(jīng)表示，此次財(cái)團(tuán)貸款總額為500億美元。
2月3日，中國(guó)化工和先正達(dá)宣布達(dá)成收購(gòu)協(xié)議，先正達(dá)董事會(huì)全體一致推薦中國(guó)化工收購(gòu)先正達(dá)100%股權(quán)的要約，要約價(jià)格為每股465美元現(xiàn)金。要約還允許交易交割時(shí)支付的每股5瑞郎特別分紅，取決于先正達(dá)股東批準(zhǔn)。先正達(dá)已發(fā)行股本金的總價(jià)值為430億美元。
騰訊財(cái)經(jīng)獲悉，摩根大通在此次交易中擔(dān)任先正達(dá)的牽頭財(cái)務(wù)顧問。此次430億美元的交易全部使用現(xiàn)金交易，這源于瑞士監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求。財(cái)團(tuán)為中國(guó)化工提供了足夠的支持：貸款總額高達(dá)500億美元，高于交易總額；剩余金額用于相關(guān)的其他費(fèi)用。
為何中國(guó)化工對(duì)先正達(dá)出價(jià)如此大手筆？接近交易人士表示，中國(guó)化工目標(biāo)是進(jìn)一步強(qiáng)化農(nóng)業(yè)業(yè)務(wù)，目前其旗下的化肥和殺蟲劑業(yè)務(wù)都很好，收購(gòu)先正達(dá)將進(jìn)一步強(qiáng)化先正達(dá)種子方面的業(yè)務(wù)。該交易反映了中國(guó)企業(yè)參與并購(gòu)的長(zhǎng)期戰(zhàn)略眼光，中國(guó)化工的大手筆投資是為數(shù)十年之后做的考量。此前先正達(dá)一直未能出售是因?yàn)橘I方報(bào)價(jià)不夠高，交易將對(duì)雙方公司都帶來(lái)巨大的收益。
交易完成之后，先正達(dá)將從紐交所和瑞士證券交易所退市。2月3日，中國(guó)化工與先正達(dá)已經(jīng)聯(lián)合宣布，計(jì)劃在未來(lái)幾年對(duì)公司進(jìn)行重新上市。關(guān)于再上市問題，知情人士表示，符合邏輯的做法是在瑞士再上市，因?yàn)楸３止镜娜鹗繉傩砸彩墙灰椎闹匾M成部分。此前先正達(dá)董事長(zhǎng)Michel Demaré也表示：“先正達(dá)仍將是先正達(dá)，并繼續(xù)保留在瑞士的總部，充分體現(xiàn)瑞士作為企業(yè)地的吸引力。”
這樁交易能否最終成行還取決于有關(guān)國(guó)家的反壟斷審查和批準(zhǔn)。據(jù)知情人士稱，如果該交易對(duì)美國(guó)國(guó)家安全形成威脅，美國(guó)海外投資委員會(huì)（CFIUS）可能會(huì)成為一個(gè)障礙，但目前看這種風(fēng)險(xiǎn)很小。先正達(dá)旗下有龐大的化工設(shè)施，如果CFIUS認(rèn)定交易威脅到美國(guó)國(guó)家安全，總統(tǒng)可宣布交易無(wú)效。至于反壟斷方面審查，先正達(dá)臨時(shí)首席執(zhí)行長(zhǎng)John Ramsay在3日接受采訪時(shí)稱，交易面臨的反壟斷風(fēng)險(xiǎn)非常小。順利的話，交易預(yù)計(jì)在2016年底完成。
近年中國(guó)企業(yè)紛紛走向海外投資，中國(guó)化工是很積極的一位。僅今年一月，中國(guó)化工就以9.25億歐元收購(gòu)了德國(guó)橡塑化機(jī)制造商克勞斯瑪菲；其旗下的中國(guó)化工油氣公司也完成對(duì)瑞士摩科瑞能源貿(mào)易公司的戰(zhàn)略投資，持股比例12%。更知名的一筆是2015年，中國(guó)化工以77億美元收購(gòu)意大利高端輪胎生產(chǎn)商倍耐力，后者生產(chǎn)法拉利、蘭博基尼、瑪莎拉蒂等頂級(jí)跑車的標(biāo)配輪胎。
全球農(nóng)資產(chǎn)品市場(chǎng)有六家巨頭，分別是美國(guó)公司孟山都、杜邦、陶氏化學(xué)，瑞士公司先正達(dá)，德國(guó)企業(yè)巴斯夫和拜耳。杜邦與陶氏化學(xué)在2015年宣布了合并協(xié)議，成為全球最大化學(xué)公司。先正達(dá)此前回絕了競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手孟山都公司提出的收購(gòu)提議，最終投向中國(guó)化工懷抱。
央企中國(guó)化工在150個(gè)國(guó)家和地區(qū)擁有生產(chǎn)、研發(fā)基地和營(yíng)銷體系，世界500強(qiáng)排名第265位，主要業(yè)務(wù)在材料科學(xué)、生命科學(xué)、高端制造和基礎(chǔ)化工領(lǐng)域。此前，中國(guó)化工已收購(gòu)了法、英、以色列、意大利，德國(guó)等國(guó)的9家行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)。
先正達(dá)誕生于2000年，是阿斯特拉捷利康的農(nóng)化業(yè)務(wù)、諾華的作物保護(hù)和種子業(yè)務(wù)分別從原公司中獨(dú)立出來(lái)，合并組建的。先正達(dá)專注于農(nóng)業(yè)科技，為食物生產(chǎn)、供應(yīng)和加工的各環(huán)節(jié)提供解決方案；業(yè)務(wù)遍及全球90個(gè)國(guó)家和地區(qū)。
<