日前，中國(guó)人民銀行發(fā)布了2022年上半年金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告和2022年上半年社會(huì)融資規(guī)模增量統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告。數(shù)據(jù)顯示，上半年我國(guó)人民幣貸款增加13.68萬億元，同比多增9192億元。上半年我國(guó)社會(huì)融資規(guī)模增量累計(jì)為21萬億元，比上年同期多3.2萬億元；其中對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款增加13.58萬億元，同比多增6329億元。
在貨幣供應(yīng)方面，6月末，我國(guó)廣義貨幣（M2）余額258.15萬億元，同比增長(zhǎng)11.4%，增速分別比上月末和上年同期高0.3個(gè)和2.8個(gè)百分點(diǎn)；狹義貨幣（M1）余額67.44萬億元，同比增長(zhǎng)5.8%，增速分別比上月末和上年同期高1.2個(gè)和0.3個(gè)百分點(diǎn)。
多位行業(yè)人士表示，今年上半年，金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，伴隨著政策發(fā)力與需求恢復(fù)共振，當(dāng)前流動(dòng)性合理充裕，金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度較大，信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化，企業(yè)的綜合融資成本穩(wěn)中有降，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量和效率有所提升。
社會(huì)融資增速明顯回升
“今年以來，中國(guó)人民銀行加大穩(wěn)健的貨幣政策實(shí)施力度，發(fā)揮貨幣政策工具的總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，主動(dòng)應(yīng)對(duì)，努力服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)大盤?！?月13日，中國(guó)人民銀行新聞發(fā)言人、調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長(zhǎng)阮健弘在國(guó)新辦舉行的上半年金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)情況新聞發(fā)布會(huì)上表示，上半年金融數(shù)據(jù)顯示，流動(dòng)性供給合理增加，金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸支持力度。
據(jù)悉，中國(guó)人民銀行數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2022年上半年，我國(guó)社會(huì)融資規(guī)模增量累計(jì)為21萬億元，比上年同期多3.2萬億元。其中，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款增加13.58萬億元，同比多增6329億元。6月份，社會(huì)融資規(guī)模增量為5.17萬億元，比上年同期多1.47萬億元。
也有行業(yè)人士在接受人民網(wǎng)財(cái)經(jīng)采訪時(shí)表示，社會(huì)融資改善受益于政策發(fā)力和需求恢復(fù)，以及政府債券和表內(nèi)外信貸明顯擴(kuò)張。特別是今年6月的社會(huì)融資增量，是近五年同期均值的1.8倍；社會(huì)融資存量增速為10.8%，較上月提高0.3個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)下去年下半年以來新高，這表明國(guó)內(nèi)實(shí)體融資水平明顯改善。
財(cái)信研究院副院長(zhǎng)伍超明向人民網(wǎng)財(cái)經(jīng)表示，6月社會(huì)融資總量大幅擴(kuò)張、增速明顯回升，受益于財(cái)政部明確要求今年6月底前基本完成新增專項(xiàng)債券發(fā)行工作，推動(dòng)6月份政府債券凈融資額達(dá)到1.6萬億元，創(chuàng)下歷史單月最高水平，同比多增8676億元，貢獻(xiàn)了6月社會(huì)融資同比增幅的近六成。此外，隨著國(guó)內(nèi)疫情沖擊明顯緩解和擴(kuò)信貸等系列政策加快發(fā)力顯效，實(shí)體信貸需求繼續(xù)回暖，6月新增人民幣貸款（社會(huì)融資口徑）較上月多增7409億元，也是社會(huì)融資改善的重要支撐因素。
東方金誠(chéng)首席宏觀分析師王青認(rèn)為，社會(huì)融資大幅沖高，除了上述原因外，還與在政策發(fā)力和疫情緩和共同作用下、寬信用效應(yīng)正在充分顯現(xiàn)有關(guān)。他向人民網(wǎng)財(cái)經(jīng)表示，6月宏觀經(jīng)濟(jì)修復(fù)勢(shì)頭進(jìn)一步增強(qiáng)，房地產(chǎn)市場(chǎng)也有所回暖，帶動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求回升；此外，以“國(guó)常會(huì)33條”為代表的一攬子措施加速落地，政策性金融穩(wěn)增長(zhǎng)進(jìn)一步發(fā)力，助推企業(yè)中長(zhǎng)期貸款同比大幅多增。
信貸總量與結(jié)構(gòu)雙雙改善
中國(guó)人民銀行數(shù)據(jù)顯示，上半年人民幣貸款增加13.68萬億元，同比多增9192億元。分部門看，住戶貸款增加2.18萬億元，其中，短期貸款增加6209億元，中長(zhǎng)期貸款增加1.56萬億元；企（事）業(yè)單位貸款增加11.4萬億元，其中，短期貸款增加2.99萬億元，中長(zhǎng)期貸款增加6.22萬億元，票據(jù)融資增加2.11萬億元；非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款增加103億元。6月份，人民幣貸款增加2.81萬億元，同比多增6867億元。其中，6月末投向制造業(yè)的中長(zhǎng)期貸款余額同比增長(zhǎng)29.7%，比各項(xiàng)貸款的增速高18.5個(gè)百分點(diǎn)；普惠小微貸款余額同比增長(zhǎng)23.8%，比各項(xiàng)貸款增速高12.6個(gè)百分點(diǎn)；普惠小微授信戶數(shù)為5239萬戶，同比增長(zhǎng)36.8%。
“上半年，我國(guó)信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。中國(guó)人民銀行充分發(fā)揮結(jié)構(gòu)性貨幣政策的精準(zhǔn)導(dǎo)向作用，推出多項(xiàng)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，加大普惠小微貸款的支持力度，支持中小微企業(yè)穩(wěn)定就業(yè)，不斷強(qiáng)化對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度?！比罱『氡硎荆衲?月，新發(fā)放企業(yè)貸款利率為4.16%，比上年同期低34個(gè)基點(diǎn)，企業(yè)綜合融資成本穩(wěn)中有降。
中國(guó)人民銀行貨幣政策司司長(zhǎng)鄒瀾在7月13日國(guó)新辦舉行的上半年金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)情況新聞發(fā)布會(huì)上表示，5月以來，國(guó)內(nèi)疫情形勢(shì)好轉(zhuǎn)，國(guó)務(wù)院穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子政策措施加快落地，財(cái)政政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策均加大了實(shí)施力度，主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)明顯改善，國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體觸底回暖。從金融數(shù)據(jù)來看，信貸投放明顯增加，企業(yè)融資總體較好；居民貸款受疫情影響同比少增，但6月以來也呈現(xiàn)了恢復(fù)態(tài)勢(shì)。鄒瀾認(rèn)為，未來隨著疫情形勢(shì)總體受控，預(yù)計(jì)宏觀經(jīng)濟(jì)會(huì)保持穩(wěn)步復(fù)蘇，企業(yè)和居民的資產(chǎn)負(fù)債表有望逐步修復(fù)改善，信貸支持將保持較強(qiáng)的力度。
伍超明表示，人民幣貸款增速已連續(xù)兩個(gè)月回升，且信貸結(jié)構(gòu)出現(xiàn)明顯改善跡象。如企業(yè)部門加杠桿是本月信貸擴(kuò)張的主力，且企業(yè)票據(jù)沖量現(xiàn)象明顯緩解，企業(yè)中長(zhǎng)貸同比多增6000多億元，貢獻(xiàn)全部信貸同比多增額的近九成。
伍超明認(rèn)為，企業(yè)信貸明顯擴(kuò)張?jiān)蛑饕兴模阂皇钦咝糟y行對(duì)基建投資的支持力度大幅加碼（如新增8000億元信貸額度等），推動(dòng)基建配套信貸融資需求改善，是企業(yè)中長(zhǎng)貸大幅好轉(zhuǎn)的主因；二是近期中國(guó)人民銀行新增大量?jī)?yōu)惠性專項(xiàng)再貸款和加大普惠小微貸款支持工具力度等助企紓困政策，也有利于提振企業(yè)融資需求；三是房地產(chǎn)市場(chǎng)逐漸筑底并緩慢回升，加上出口仍具有韌性，亦有助于產(chǎn)業(yè)鏈上相關(guān)企業(yè)融資需求改善；四是疫情沖擊緩解后，疫情期間積壓融資需求集中釋放也對(duì)信貸形成支撐。
適時(shí)靈活運(yùn)用多種貨幣政策工具
金融數(shù)據(jù)總量與結(jié)構(gòu)均明顯改善，反映出貨幣政策工具加快發(fā)力顯效的同時(shí)，經(jīng)濟(jì)活力也已逐漸趨于恢復(fù)。
據(jù)鄒瀾介紹，今年以來，中國(guó)人民銀行出臺(tái)了三項(xiàng)新的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，包括：科技創(chuàng)新再貸款，主要支持高新技術(shù)企業(yè)、專精特新中小企業(yè)、國(guó)家技術(shù)創(chuàng)新示范企業(yè)、制造業(yè)單項(xiàng)冠軍企業(yè)等科技企業(yè)；推動(dòng)普惠養(yǎng)老專項(xiàng)再貸款試點(diǎn)，主要支持符合條件的普惠養(yǎng)老機(jī)構(gòu)，推動(dòng)增加普惠養(yǎng)老服務(wù)供給；開展交通物流專項(xiàng)再貸款，主要支持公路貨物運(yùn)輸經(jīng)營(yíng)企業(yè)和貨車司機(jī)等受疫情影響較大的企業(yè)和個(gè)人。
“加上去年四季度出臺(tái)的碳減排支持工具、支持煤炭清潔高效利用專項(xiàng)再貸款，這些基本屬于階段性工具，長(zhǎng)期性的主要是支農(nóng)支小再貸款、再貼現(xiàn)工具，結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具箱已比較豐富和完善。”鄒瀾說：“下一階段，繼續(xù)提高企業(yè)和居民擴(kuò)張意愿，最重要的是讓生產(chǎn)生活更加穩(wěn)步高效地轉(zhuǎn)動(dòng)起來，保持經(jīng)濟(jì)回暖勢(shì)頭，穩(wěn)住實(shí)體部門的收入、預(yù)期和信心，進(jìn)一步提升內(nèi)生增長(zhǎng)動(dòng)能和經(jīng)濟(jì)活力?！?/p>
王青向人民網(wǎng)財(cái)經(jīng)表示，預(yù)計(jì)下半年貨幣政策將在穩(wěn)增長(zhǎng)方向上保持較強(qiáng)連續(xù)性，“以我為主”的政策基調(diào)不會(huì)動(dòng)搖。另外，為進(jìn)一步降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，推動(dòng)樓市盡快回暖，下半年在政策利率保持基本穩(wěn)定的前景下，LPR報(bào)價(jià)或還有一定下調(diào)空間。
鄒瀾表示，下半年，中國(guó)人民銀行將繼續(xù)實(shí)施好穩(wěn)健的貨幣政策，加快落實(shí)已確定的政策措施，包括實(shí)施好前期出臺(tái)的各項(xiàng)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)按照市場(chǎng)化、法治化原則，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力；引導(dǎo)政策性開發(fā)性銀行落實(shí)好新增8000億元信貸規(guī)模和設(shè)立3000億元金融工具，支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；還包括提早完成全年向中央財(cái)政上繳結(jié)存利潤(rùn)，助力穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)大盤、穩(wěn)就業(yè)保民生。
ID：jrtt