“先買后付”Buy Now, PayLater (BNPL)的創(chuàng)新層出不窮。和澳大利亞Afterpay、美國Affirm等公司以服務(wù)服飾、電子產(chǎn)品等商家不同，位于美國加州的Sunbit嘗試的是一個稍微生僻的垂直領(lǐng)域-修車、牙齒、眼鏡等日常需求。

30秒完成審核，通過率90%

Sunbit創(chuàng)立于2016年，截至2019年，Sunbit完成了A輪和B輪融資，其中B輪獲得2600萬美元。

Sunbit提供的“先買后付”服務(wù)很簡單，貸款金額50美元起，上限8000美元；3個月分期免息，6-12個月分期需支付0-35.99%的利息。此外，它還會向合作商家收取一定服務(wù)費。

它對借款人的審核很寬松，只要年滿18周歲以上，有駕照、借記卡、手機號、電子郵箱即可。Sunbit對借款人非常友好，根本不查征信狀況。Sunbit披露的數(shù)據(jù)顯示，平均30秒完成信貸審核，通過率約90%，遠遠超過其它信貸機構(gòu)。

Sunbit雖然號稱使用大數(shù)據(jù)、人工智能技術(shù)輔助放貸決策，但它承認并不評估借款人的還款能力，而是著重“分析還款意愿”。它和澳大利亞的Afterpay一樣，不依靠征信和催收威脅借款人。

Sunbit目前在全美46個州有7000多個合作商家，過去5年累計訂單量超過40萬，平均單均消費金額500-600美元。

對于囊中羞澀的消費者來說，Sunbit太貼心了，分三期支付，你無需支付額外利息，就可以提前享受某些商品或服務(wù)。對商家來說，雖然要支付一定比例的服務(wù)費（也可以叫獲客費），但增加了客戶，擴大了營業(yè)額，何樂而不為呢。

唯一要承擔風(fēng)險的是Sunbit。消費者在店鋪使用Sunbit分期并支付首付款后，Sunbit直接把尾款支付給商家，消費者按月分期償還。如果消費者逾期，則Sunbit要承擔壞賬風(fēng)險。目前，Sunbit的資金主要來自融資和兩家銀行，但它沒有披露與銀行的合作模式及風(fēng)險處理機制。

消費者使用Sunbit分期，需要支付約15%的首付款，賬單可選3、6或12期支付。3期賬單零利息，6或12期要支付利息。但是如果消費者在第一個月內(nèi)提前全額償還本金，則無須支付任何利息。如果逾期10天以上須支付10美元罰金。

舉個例子，如果消費者分期賬單金額300美元，則首付款約42美元，使用3個月分期的話，消費者每月償還86美元。如果賬單金額350美元，消費者選擇12個月分期，假設(shè)利率為29.99%，則首付款為70美元，每月還款額為27美元。

當然，具體利率水平與申請人的信用狀況以及所在州監(jiān)管規(guī)定有關(guān)。美國每個州對小貸利率的規(guī)定都不同，例如，科羅拉多州規(guī)定1000美元以下的貸款利率范圍9.99%-35.99%；1000美元-3000美元的利率限制為9.99%-20.99%；3000美元以上的利率限制為9.99%-14.99%；馬里蘭州的利率限制為9.99%-23.99%；馬薩諸塞州的利率限制為：低于1000美元的貸款9.99%-17.99%，1000美元-6000美元之間為9.99%-22.99%；紐約的利率限制為9.99%-15.99%。

聚焦“生活必需”領(lǐng)域

和Afterpay等“先買后付”公司不同的是，Sunbit主要和提供“生活必需”服務(wù)的商家合作，例如汽車修理廠、牙科診所、眼鏡店以及寵物店等，為消費者提供速度更快、費率優(yōu)于信用卡的消費分期服務(wù)。

簡單說，這是一家聚焦較生僻領(lǐng)域的“小而美”的消費分期服務(wù)商。

Sunbit的創(chuàng)立源自其創(chuàng)始人阿諾德-萊維托夫的一次個人經(jīng)歷。2010年，阿諾德剛從以色列移民到美國不久，他到芝加哥的一家Costco商場購物，由于Costco需要信用卡支付，他在現(xiàn)場填表申請，等待了10分鐘后，他被告知審批沒有通過。

這讓阿諾德很沮喪，后來他了解到，像他這樣缺乏征信記錄而被信用卡拒絕的人占比高達50%。這也讓他意識到，便利快捷的金融服務(wù)有廣泛的需求。后來，Sunbit加入芝加哥一家網(wǎng)絡(luò)貸款公司，在那里，他熟悉了整個小額信貸的流程。2016年，他和朋友一起創(chuàng)立了Sunbit。

Sunbit要解決的核心痛點有兩個：

一個是審批速度，信用卡審批等待至少10分鐘這種事讓Sunbit覺得不能忍，所以Sunbit的審核時間只有30秒。此外，信用卡要填很多詳細個人資料，Sunbit只需要4個簡單信息：駕照、借記卡、手機號碼和電子郵箱。

第二個是服務(wù)場景。Sunbit選擇的是非常生僻的日常必須服務(wù)，像修車和看牙，信用卡和網(wǎng)絡(luò)小貸也會做這些場景，但速度和費率都不如Sunbit。

Sunbit披露的案例顯示，它的分期服務(wù)確實提升了商家的生意。例如，加州一家本田汽修廠在2020年3-4月使用Sunbit分期后營收增加了12.4萬美美元。

一家牙科連鎖在4個月時間內(nèi)增加了902名患者，收入增加106萬美元，平均人均訂單金額超過1000美元；擁有20家分店的眼鏡連鎖店亨利-福特在2020年1月-2020年8月收入增長105萬美元，新增客戶2701人，人均消費389美元。

佛系放貸，壞賬率10%左右

Sunbit沒有公布逾期和壞賬情況，不過2019年，Sunbit創(chuàng)始人阿諾德-萊維托夫曾在一次訪談中透露，公司過去三年半的貸款回收情況良好，損失率跟兩家P2P借貸平臺LendingClub和Prosper持平。

Lending Club披露的加權(quán)平均壞賬率（lossrates）2019年為11.9%，2020年是11.2%，Prosper的情況差不多，其針對次級客戶發(fā)放的貸款壞賬率在8%-12%之間。因此，Sunbit的壞賬率大概也是10%左右。

值得注意的是，Lending Club和Prosper對借款人的FICO信用分要求下限都是640，不過Prosper對平臺二次或二次以上的借款人的信用分要求可以降低至600分。

美國的信用評級FICO分的范圍是從300~850，共分為5個級別，優(yōu) (750～850分)，良 (660～749分)，一般 (620～659分)，差 (350～619分)，不確定 (350分以下)。其中，P2P和小貸公司的次級借款人的信用分大多在620分以下。

Sunbit的大部分客戶是near prime（次優(yōu)級）和subprime（次級）。如果用FICO信用分來區(qū)分的話，near prime（次優(yōu)級）的信用分通常介于620-659，subprime（次級）信用分介于580-619。

由此可見，Sunbit的客戶群信用資質(zhì)實際上劣于Lending Club和Prosper。阿諾德-萊維托夫也曾說過，他們甚至向500分左右的客戶放款。

在美國個人貸款中，F(xiàn)ICO信用分低于650的借款人的不良率通常介于8%-10%之間。

Sunbit的壞賬率沒有太高（按公司創(chuàng)始人宣稱的說法），原因可能有兩個，一個是它的放款金額實在是很低，平均500-600美元，2016年迄今，它的全部訂單數(shù)量也才40多萬，總金額大約2.4億美元（約合16億元人民幣）。這可以看出，它的規(guī)模不大，發(fā)展速度也不快，就算有10%的壞賬，整體風(fēng)險也大不到哪里去。

第二個原因是，它在線下的交易商家多涉及日常生活必須商品或服務(wù)，且錢款直接付給商家，欺詐交易可能性低。

正如Sunbit創(chuàng)始人阿諾德所說的，“欠款500美元，分成10個月的話，每個月不超過70美元。一個次級客戶每個月拿出70美元還是很容易的。所以我們的重點不是評估客戶的償還能力，而是客戶的償還意愿。”

佛系放貸，佛系還款。用趣店羅敏當初的那句話來說就是，不還就當作慈善了。可見，小額借貸的底層邏輯全世界都是一樣的，只不過美國的信用環(huán)境更好。

一位小貸行業(yè)資深專家告訴新經(jīng)濟IPO，Sunbit的盡調(diào)是象征性的，在香港地區(qū)和歐美國家，不還款的話走訴訟途徑很容易，但在中國小額借貸走訴訟成本很高。