11月28日，開(kāi)鑫互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)略研究院發(fā)布《車(chē)抵貸行業(yè)分析報(bào)告》（下稱(chēng)《報(bào)告》）?！秷?bào)告》指出：車(chē)抵貸行業(yè)經(jīng)過(guò)2017年的行業(yè)洗牌、2018年的合規(guī)整治，行業(yè)集中度不斷提升。車(chē)貸平臺(tái)想要在未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)中站穩(wěn)腳跟，需要轉(zhuǎn)變思維，實(shí)現(xiàn)精細(xì)化運(yùn)營(yíng)。
2016年-2018年，車(chē)抵貸行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)金融深度融合，經(jīng)歷了興盛、見(jiàn)頂、收縮的大周期，行業(yè)規(guī)模有所收縮。以有第三方統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的 P2P 車(chē)貸為例，其月成交額從歷史最高的近180億元下降到近期不到70億元，余額從2017年底的高點(diǎn)653億元下降到 2018年中的547億元。
從趨勢(shì)看，行業(yè)目前仍處在繼續(xù)收縮中。據(jù)零壹財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)，2017年P(guān)2P車(chē)抵貸交易額共2093億元，約占P2P車(chē)貸交易規(guī)模的85%；2018年上半年交易額為795億元，占P2P車(chē)貸交易規(guī)模的84%。而據(jù)開(kāi)鑫互金戰(zhàn)略研究院調(diào)研，車(chē)抵貸從2017年底月均近200億元的成交規(guī)模，大幅下降到近期的100億元附近。
市場(chǎng)規(guī)模：
收縮后或逐漸穩(wěn)定
發(fā)展至今，車(chē)抵貸行業(yè)規(guī)模較前幾年有所收縮。隨著整治趨嚴(yán)和一些平臺(tái)主動(dòng)清退，車(chē)抵貸行業(yè)集中度高，呈現(xiàn)出“一超多強(qiáng)”特色。
據(jù)網(wǎng)貸天眼數(shù)據(jù)，2018年9月份，前13家頭部車(chē)貸平臺(tái)車(chē)貸業(yè)務(wù)的成交總額為70.27億元，環(huán)比上漲11.48%。開(kāi)鑫互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)略研究院分析，若按零壹財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)，2018年上半年車(chē)貸總成交量為946億元來(lái)看，折算成月均成交額為157億元，則13家車(chē)貸平臺(tái)車(chē)貸業(yè)務(wù)占車(chē)貸行業(yè)所有車(chē)貸成交量的45%，可以說(shuō)頭部平臺(tái)占據(jù)了車(chē)貸行業(yè)的半壁江山。
開(kāi)鑫貸總經(jīng)理鮑建富分析，車(chē)貸行業(yè)規(guī)模收縮，一方面是因?yàn)樽陨順I(yè)務(wù)不規(guī)范所致，在國(guó)家限定借貸利率上限、開(kāi)展掃黑除惡專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)時(shí)，車(chē)抵貸平臺(tái)的獲利空間急劇壓縮，逾期及壞賬風(fēng)險(xiǎn)加速暴露，給平臺(tái)運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生不小壓力。另一方面是受行業(yè)自身既有的“重線下、重資產(chǎn)”基因所限，平臺(tái)一般采用線下門(mén)店方式進(jìn)行獲客和風(fēng)控，高昂的人力成本、難獲客、利潤(rùn)難以覆蓋成本等，都可能成為行業(yè)陷入壁壘的誘因。
行業(yè)規(guī)模在收縮，經(jīng)歷了陣痛的車(chē)抵貸市場(chǎng)將如何發(fā)展？
《報(bào)告》分析可能存在兩種可能：一是由于風(fēng)控要求的上升和整體風(fēng)險(xiǎn)水平的下降，車(chē)抵貸逐漸向操作更簡(jiǎn)單、成本更低的信用貸過(guò)渡，并可能大部分最終被信用貸取代；二是在收益覆蓋風(fēng)險(xiǎn)的前提下，車(chē)抵貸仍能面向有車(chē)的次級(jí)借款人提供服務(wù)，但由于 36% 的利率上限，其很難向資質(zhì)更低的借款人大量開(kāi)放，而總體維持在一個(gè)平穩(wěn)的規(guī)模。
鮑建富表示，車(chē)抵貸已經(jīng)進(jìn)入存量市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)階段。剩下的平臺(tái)想要活得好，亟須轉(zhuǎn)變思維，實(shí)現(xiàn)從依賴(lài)車(chē)輛抵質(zhì)押的典當(dāng)思維向車(chē)輛抵質(zhì)押與車(chē)主個(gè)人信用并重的小貸思維轉(zhuǎn)型，對(duì)車(chē)抵貸業(yè)務(wù)進(jìn)行精細(xì)化管理與運(yùn)作。
模式創(chuàng)新：
更加精細(xì)化發(fā)展
車(chē)抵貸的典當(dāng)思維深刻影響了業(yè)務(wù)模式，在安裝GPS、抵質(zhì)押登記、貸后抵質(zhì)押物控制與處置等環(huán)節(jié)都需要大量人力。這種重人力的模式往往形成較高的人力成本，從根本上限制了車(chē)抵貸的發(fā)展空間。根據(jù)調(diào)研結(jié)果看，以二、三線城市的車(chē)抵貸門(mén)店為例，一家門(mén)店月成本在20萬(wàn)元左右，月均放款需要在150萬(wàn)元以上才能覆蓋這些成本。這對(duì)于頭部車(chē)抵貸平臺(tái)來(lái)說(shuō)都是一個(gè)不小的壓力。
“所以，在轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)邏輯前提下，車(chē)抵貸相應(yīng)的業(yè)務(wù)模式也需要進(jìn)行調(diào)整，未來(lái)可能進(jìn)入精耕細(xì)作時(shí)代，并可能向場(chǎng)景化金融和汽車(chē)后服務(wù)方向發(fā)展。”鮑建富如此看待車(chē)貸行業(yè)的發(fā)展。
就精耕細(xì)作而言，其實(shí)現(xiàn)的可能性更大。車(chē)抵貸機(jī)構(gòu)需要強(qiáng)化獲客渠道，特別是對(duì)直營(yíng)門(mén)店的管理，并淡化對(duì)加盟商或其他渠道業(yè)務(wù)的依賴(lài)。同時(shí)，在資產(chǎn)損失和運(yùn)營(yíng)成本兩個(gè)方面進(jìn)行控制：加強(qiáng)借款人的準(zhǔn)入和風(fēng)控審核，從而降低逾期率和壞賬率；精簡(jiǎn)門(mén)店人員、提升線上環(huán)節(jié)效率（比如通過(guò)金融科技，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化和智能化），從而降低運(yùn)營(yíng)成本。
就業(yè)務(wù)方向調(diào)整而言，鮑建富介紹，車(chē)抵貸機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)者通常深諳個(gè)人信貸和汽車(chē)銷(xiāo)售兩個(gè)市場(chǎng)，所以其調(diào)整業(yè)務(wù)方向往往是在相關(guān)領(lǐng)域，比如開(kāi)展信用貸業(yè)務(wù)、切入二手車(chē)銷(xiāo)售領(lǐng)域等。從調(diào)研情況看，在今年的行業(yè)洗牌過(guò)程中，有些中小型車(chē)抵貸機(jī)構(gòu)已經(jīng)轉(zhuǎn)向新車(chē)、二手車(chē)銷(xiāo)售或以租代購(gòu)，并有機(jī)構(gòu)表示考慮汽車(chē)后服務(wù)市場(chǎng)，比如保險(xiǎn)、加油等。