近日，關(guān)于“第一車貸開始大裁員”的消息，在圈內(nèi)傳得沸沸揚(yáng)揚(yáng)。
就連百度搜索上關(guān)于“第一車貸”的很多關(guān)聯(lián)詞，都是關(guān)于此事的猜測(cè)。
其實(shí)，早在12月12日，脈脈上就有人透露了風(fēng)聲。
這位被脈脈加V認(rèn)證的用戶稱：“第一車貸資金鏈斷裂，大批裁員，第一天人力通知，第二天就走人，而且不給任何補(bǔ)償。連孕婦、休產(chǎn)假、哺乳期的員工都不放過(guò)?！?/p>
而在回復(fù)中，這位用戶強(qiáng)調(diào)：“公司裁員70%。”
“其實(shí)是按照比例裁員的，有些部門多一些，有些部門少一些。”第一車貸的一位高層對(duì)一本財(cái)經(jīng)透露，員工人數(shù)和公司巔峰的時(shí)候比，“裁掉了一半左右”。
被裁員工如何善后？這位高層用了8個(gè)字：“愛(ài)走不走，隨便訴訟?！?/p>
第一車貸的公關(guān)負(fù)責(zé)人并未否認(rèn)裁員之事，并稱公司近期出現(xiàn)的人員變動(dòng)，實(shí)為公司根據(jù)現(xiàn)有業(yè)務(wù)進(jìn)行整合的結(jié)果，“是為了更好地適應(yīng)外部環(huán)境變化進(jìn)行的正常調(diào)整”。
真實(shí)的裁人原因，到底是什么？
“我們對(duì)外的說(shuō)法是，C輪融資未到位。”上述第一車貸高層稱。
而第一車貸的經(jīng)銷商們，已經(jīng)開始了“維權(quán)之路”。
經(jīng)銷商王平源透露，他們從去年就開始和第一車貸合作，為其提供客戶。
要成為第一車貸的經(jīng)銷商，還得繳納保證金，王平源就繳納了20萬(wàn)。
在行業(yè)內(nèi)，有一個(gè)不成文的規(guī)矩：為了讓用戶能當(dāng)天提車，經(jīng)銷商經(jīng)常得幫用戶“墊貸款”。
當(dāng)然，前提是，第一車貸上顯示放款通過(guò)。下款之后，經(jīng)銷商再將錢補(bǔ)回來(lái)。
原來(lái)王平源也是這樣操作的。
但從11月底開始，他發(fā)現(xiàn)了異常：第一車貸上顯示審核通過(guò)的用戶，貸款卻遲遲未到。
而此時(shí)，王平源已墊給4個(gè)用戶20多萬(wàn)。
“第一車貸的人突然電話通知我們不放款了，也沒(méi)有說(shuō)原因?！蓖跗皆创蟾挪碌?，是資金鏈出現(xiàn)了問(wèn)題。
墊付的20多萬(wàn)、兩個(gè)月的返傭、20萬(wàn)保證金，王平源稱第一車貸現(xiàn)在欠他50萬(wàn)。
而提前墊付在經(jīng)銷商里非常常見(jiàn)。多位經(jīng)銷商認(rèn)為，這是第一車貸的問(wèn)題，要求其將墊付金和保證金全部退回。
經(jīng)銷商們集結(jié)建群，一度準(zhǔn)備到第一車貸的北京總部討債。
“十幾個(gè)人報(bào)名，后來(lái)第一車貸的大區(qū)負(fù)責(zé)人不斷給我們打電話，說(shuō)來(lái)北京也解決不了問(wèn)題，才安撫下來(lái)?！币晃唤?jīng)銷商稱，事情才發(fā)酵，對(duì)方也沒(méi)有說(shuō)一定不還錢，所以大家還在觀望。
而另一個(gè)細(xì)節(jié)，也從側(cè)面印證了第一車貸的資金緊張。
近兩年，在汽車金融領(lǐng)域，一個(gè)新的商業(yè)模式崛起，即“直租”。
一年前，第一車貸也開始嘗試直租模式。
“但他們最近在市場(chǎng)上找人接手他們的直租客戶，給準(zhǔn)備分期購(gòu)車的用戶做貸款。”另一汽車金融公司的高層何歡透露。
當(dāng)時(shí)他就覺(jué)得很蹊蹺：如果第一車貸資金充裕，為什么把分期貸款的用戶往外推，而不是自己放款？
關(guān)于“資金鏈斷裂”的說(shuō)法，第一車貸的公關(guān)負(fù)責(zé)人稱：“我們對(duì)接的資金渠道豐富，結(jié)構(gòu)合理，可有效分散風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>
資金重壓
第一車貸在行業(yè)內(nèi)，也算頭部公司，A+輪融資2.17億，B輪3.6億，B+輪1.4億，每次的融資金額都不低。
有了如此巨額的融資款，為何第一車貸還會(huì)陷入資金困境？
“資金問(wèn)題，是目前對(duì)行業(yè)來(lái)說(shuō)都比較麻煩的事情?！碧K寧金融研究院高級(jí)研究員趙一洋稱。
以行業(yè)中另外一家頭部公司優(yōu)信為例。
優(yōu)信今年上市。其招股書顯示，截至2018年3月31日，公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物總額為12.19億元人民幣。
第二季度財(cái)報(bào)顯示，截至2018年6月30日，這個(gè)數(shù)字是8.29億元人民幣。
優(yōu)信剛發(fā)布的第三季度財(cái)報(bào)顯示，其現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物總額為6.77億元。
也就是說(shuō)，半年時(shí)間，優(yōu)信消耗的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物，總額為5.42億元。
按照這個(gè)速度，如果在7個(gè)月內(nèi)沒(méi)有新資金注入，優(yōu)信會(huì)將剩余的6.77億元消耗殆盡。
“你根本無(wú)法想象，汽車金融是一個(gè)多么消耗現(xiàn)金流的行業(yè)?！焙螝g稱。
他以現(xiàn)在汽車金融中占比最大的“新車分期”和“二手車分期”為例。
平臺(tái)方一般負(fù)責(zé)獲客和風(fēng)控，背后都是銀行或者其他資金方放貸。
平臺(tái)方和銀行合作的方式，“通常是先交4%到5%的保證金”。
而這個(gè)錢，只能用平臺(tái)方的股權(quán)融資資金或盈利資金墊付。
實(shí)際上，汽車金融公司能賺的利差，只有2%到3%，也就說(shuō)，一年之內(nèi)，在公司的現(xiàn)金流和賬面上，反而會(huì)減少1%到2%。
“2%看起來(lái)不多，但是如果一年放款額100億的話，就得墊進(jìn)去2個(gè)億?！焙螝g稱。
如果這個(gè)時(shí)候，再布局一些新的業(yè)務(wù)線，或者繼續(xù)擴(kuò)張，墊進(jìn)去的錢就會(huì)急速增加。
汽車金融就如一盤精密的儀器，什么時(shí)候擴(kuò)張，什么時(shí)候回籠資金，都需要精打細(xì)算，否則就有玩砸的風(fēng)險(xiǎn)。
在資金充沛、風(fēng)口正盛的時(shí)候，自然可以玩得大膽一點(diǎn)。
但今年的環(huán)境，卻和往日不同。
今年金融監(jiān)管普遍收緊，P2P行業(yè)問(wèn)題重重，地方金交所的出口也被封堵，導(dǎo)致這部分資金難以為繼。
而銀行的放貸，也變得越來(lái)越保守。
資金端收緊，這讓汽車金融只能緊巴巴，而同時(shí)，資本市場(chǎng)也開始冷卻。
“汽車金融上市公司的股價(jià)表現(xiàn)并不好，這讓資本市場(chǎng)對(duì)汽車金融的前景有所疑慮，熱情降低?！壁w一洋稱。
我們來(lái)看看汽車金融股的表現(xiàn)。
燦谷集團(tuán)的發(fā)行價(jià)是11美元，最低跌到了7.59美元；
號(hào)稱汽車金融第一股的易鑫集團(tuán)，發(fā)行價(jià)7.7港元，最低跌至1.83港元。
行業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，汽車金融就是一臺(tái)精密的金融機(jī)器，潤(rùn)滑劑就是資金。
當(dāng)兩個(gè)資金源都收緊之后，汽車金融就將腐朽生銹，再難轉(zhuǎn)動(dòng)。
而第一車貸方面也承認(rèn)，市場(chǎng)環(huán)境并不樂(lè)觀：
“由于近期資管新規(guī)落地和國(guó)內(nèi)金融政策持續(xù)變化，整體金融行業(yè)比較低迷，加上年底國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)普遍放款意愿偏低，致使行業(yè)資金面整體趨緊?！?/p>
誰(shuí)來(lái)救局？
第一車貸的困局，如何解開？
“就看有沒(méi)有大資本覺(jué)得他們的業(yè)務(wù)還有機(jī)會(huì)，愿意注入大資金。”何歡指出。
一輪新的融資進(jìn)入，就能盤活整盤棋。
對(duì)于整個(gè)汽車金融行業(yè)來(lái)說(shuō)，資金荒已難以回避，第一車貸的案例，可能只是一個(gè)前奏。
2019年，絕不是容易的一年。
抱團(tuán)取暖，未雨綢繆，成為行業(yè)的座右銘。
何歡也總結(jié)了幾點(diǎn)“過(guò)冬箴言”。
首先，充足的現(xiàn)金流，就是生命線。
“因此，要?jiǎng)佑盟械馁Y源和方式去融資，不論你現(xiàn)在賬上有多少錢，都要留好過(guò)冬糧?！焙螝g稱。
其次，擴(kuò)大盈利，盡量讓負(fù)的現(xiàn)金流，變成正的。
“做業(yè)務(wù)一定要盈利導(dǎo)向，重視人效和成本。”何歡強(qiáng)調(diào)。
他正在設(shè)計(jì)一些產(chǎn)品服務(wù)，在每單中，都會(huì)增加額外的盈利項(xiàng)目，來(lái)提高每單的提成。
比如，增加保險(xiǎn)、續(xù)保服務(wù)和其他業(yè)務(wù)服務(wù)。
而第三點(diǎn)，也往往是被大家忽視卻最重要的，是“不要盲目擴(kuò)張，瞎追風(fēng)口”。
何歡稱，最血淋淋的教訓(xùn)，就是2017年火起來(lái)的直租。
這個(gè)模式，就是平臺(tái)先將車買下來(lái)，再租給用戶使用。
一年之后，用戶可以選擇3種方式來(lái)處理這輛車：要么不租了，要么直接買斷，要么分期購(gòu)買。
業(yè)內(nèi)將其稱之為：“1+3?！?/p>
但這個(gè)模式最大的問(wèn)題就是：對(duì)現(xiàn)金流要求極高。
平臺(tái)方需要自己先花錢將車買回來(lái)，這就意味著，所有的盈利點(diǎn)，全部在后端。
甚至要4年，才能把錢收回，賺到利息。
但在2017年，幾乎所有頭部的汽車金融公司，都擠進(jìn)了這個(gè)所謂的“風(fēng)口”。
很多公司僅僅搞定第一年的資金就上了。
它們想象得很美好：到了“+3”的時(shí)候，再通過(guò)對(duì)接資金方的方式解決后期的問(wèn)題。
但沒(méi)想到，后面卻出現(xiàn)了“期限錯(cuò)配”和資金荒。
“我們也投入了幾百萬(wàn)嘗試，但我很快發(fā)現(xiàn)，這是一個(gè)極快吞噬現(xiàn)金流的模式，就放棄了?！焙螝g稱，現(xiàn)在看來(lái)，這是非常明智的決定。
“現(xiàn)在第一車貸到處找人接手他們的直租客戶，可能當(dāng)時(shí)他們的布局，也是追風(fēng)口，并沒(méi)有想透后面的路怎么走?！彼硎?。
過(guò)冬箴言的最后一點(diǎn)，就是要強(qiáng)調(diào)硬實(shí)力：做好風(fēng)控，降低逾期，最大限度地盈利。
“越是艱難的時(shí)候，越是看大家真本事的時(shí)候?！焙螝g稱，行業(yè)已經(jīng)過(guò)了那個(gè)誰(shuí)都可以擠進(jìn)來(lái)揩油的時(shí)代，只能拼誰(shuí)的骨頭更硬。
汽車金融行業(yè)發(fā)展的這幾年，產(chǎn)生過(guò)很多的偽命題、偽風(fēng)口，也出現(xiàn)過(guò)無(wú)數(shù)坑和陷阱。
但在此期間，卻極少有人將這部精密的金融機(jī)器操控好。
正如尤瓦爾·赫拉利在《人類簡(jiǎn)史》中所說(shuō)：“歷史的鐵則就是，事后看來(lái)無(wú)可避免的事情，在當(dāng)時(shí)看來(lái)總是毫不明顯?！?/p>
汽車金融公司只有在資金荒中活下來(lái)，商業(yè)模式才算走通。
也只有經(jīng)歷過(guò)一個(gè)完整金融周期，行業(yè)才能健康成長(zhǎng)。