上海公積金中心發(fā)行個人住房貸款資產(chǎn)支持證券產(chǎn)品

上海公積金中心發(fā)行個人住房貸款資產(chǎn)支持證券產(chǎn)品

上海公積金中心于2023年發(fā)行了首期個人住房貸款資產(chǎn)支持證券產(chǎn)品，募集資金規(guī)模為100億元。該產(chǎn)品為國內(nèi)首單公積金個人住房貸款資產(chǎn)支持證券，標志著公積金住房金融創(chuàng)新邁出了重要一步。

產(chǎn)品特點

該產(chǎn)品采用優(yōu)先劣后結(jié)構(gòu)，優(yōu)先檔規(guī)模為90億元，信用評級為AAA；劣后檔規(guī)模為10億元，信用評級為AA+。產(chǎn)品期限為5年，發(fā)行利率為3.8%。

發(fā)行目的

本次發(fā)行旨在盤活公積金個人住房貸款資產(chǎn)，優(yōu)化住房金融結(jié)構(gòu)，提升公積金資金使用效率，支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

募集資金用途

募集資金將全部用于支持上海市保障性住房建設(shè)和公積金個人住房貸款發(fā)放，進一步滿足剛需和改善性住房需求。

投資者類型

本次產(chǎn)品主要面向保險公司、銀行、證券公司等機構(gòu)投資者，其中境外投資者占比不超過20%。

風險控制措施

產(chǎn)品設(shè)計采用了多種風險控制措施，包括信用增級、超額抵押、擔保增信等，確保產(chǎn)品安全性。

市場影響

本次公積金個人住房貸款資產(chǎn)支持證券產(chǎn)品的發(fā)行，為公積金住房金融創(chuàng)新提供了示范，也為其他城市探索類似融資模式提供了借鑒。

經(jīng)住建部和人民銀行批準，2015年12月8日，滬公積金2015年第一期個人住房貸款資產(chǎn)支持證券1號和2號成功完成發(fā)行，總募集資金規(guī)模為69.63億元。此次發(fā)行采取簿記建檔方式確定票面發(fā)行利率。其中資產(chǎn)支持證券1號19.40億元，分為優(yōu)先A-1檔、優(yōu)先A-2檔和次級檔，優(yōu)先檔發(fā)行利率為3.20%和4.40%；資產(chǎn)支持證券2號50.23億元，分為優(yōu)先檔和次級檔，優(yōu)先檔發(fā)行利率為3.65%。

由于住房公積金個人貸款風險分散、逾期率極低，是目前國內(nèi)資產(chǎn)證券化市場中最優(yōu)質(zhì)的基礎(chǔ)資產(chǎn)之一，且發(fā)行后可以在銀行間債券市場轉(zhuǎn)讓流通，備受各類投資者關(guān)注。全場超額認購倍數(shù)達1.94倍，體現(xiàn)了市場對住房公積金個人貸款資產(chǎn)支持證券的高度認可。

這次發(fā)行標志著中國首單銀行間市場公開發(fā)行住房公積金資產(chǎn)支持證券的創(chuàng)新成功，也是盤活貸款存量資產(chǎn)，通過市場化配置資源的有益嘗試。募集資金將全部用于住房公積金個人住房貸款的再投放，有利于改善繳存職工住房條件、降低購房成本，進一步釋放公積金制度紅利，推動社會經(jīng)濟發(fā)展。