存款保險(xiǎn)制度對股市的影響
存款保險(xiǎn)制度的推出對股市產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響,主要體現(xiàn)在以下幾個方面:
1. 降低銀行風(fēng)險(xiǎn),提升股市信心
存款保險(xiǎn)制度保障了儲戶在一定金額內(nèi)的存款安全,降低了銀行倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。這增強(qiáng)了投資者對金融體系的信心,進(jìn)而提振了股市情緒。
2. 減少銀行壞賬,促進(jìn)股市發(fā)展
存款保險(xiǎn)制度減少了銀行的壞賬損失,使銀行能夠?qū)⒏噘Y金用于貸款和投資。這有助于企業(yè)融資,促進(jìn)股市企業(yè)成長和發(fā)展。
3. 穩(wěn)定金融市場,降低股市波動
存款保險(xiǎn)制度為存款人提供了安全感,減少了他們從銀行擠兌資金的動機(jī)。這穩(wěn)定了金融市場,降低了股市的波動性,為股市長期發(fā)展創(chuàng)造了良好環(huán)境。
4. 影響股市估值和收益率
存款保險(xiǎn)制度降低了銀行風(fēng)險(xiǎn),使得銀行的股息率和利率下降。這間接影響了股票市場的估值和收益率,提高了股市的吸引力。
5. 影響股市流動性
存款保險(xiǎn)制度增強(qiáng)了投資者的信心,促進(jìn)了資金流入股市。這增加了股市的流動性,使投資者更容易買賣股票。
6. 調(diào)整投資者投資策略
7. 影響股市結(jié)構(gòu)
存款保險(xiǎn)制度有利于銀行股的發(fā)展,提高了銀行股在股市中的比重。此外,它可能導(dǎo)致股市行業(yè)結(jié)構(gòu)的變化,例如金融服務(wù)業(yè)在股市中占比較大。
存款保險(xiǎn)制度對股市的影響
國信證券認(rèn)為,存保的意義可能超過存款利率完全放開,因?yàn)楫?dāng)前大部分存款已經(jīng)是市場化定價(jià)。存保對銀行財(cái)務(wù)影響很小,考慮企業(yè)和個人存款差異,大行的保費(fèi)負(fù)擔(dān)相對較大;南京、平安、中信銀行負(fù)擔(dān)較小。存保有利于民營銀行擴(kuò)容,利好相關(guān)概念股。
方正證券認(rèn)為,存款保險(xiǎn)制度的推出將使得銀行對于客戶存款完全剛性兌付的歷史一去不復(fù)返,整個金融體系的架構(gòu)面臨重構(gòu),銀行存量客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好會有所提升,看好未來大資產(chǎn)管理行業(yè)的發(fā)展,非銀板塊將因此受益。此外,銀行存款分流是大勢所趨,其中資金分流到股市將直接利好非銀板塊。由于股市目前具有財(cái)富效應(yīng),預(yù)計(jì)流入股市的資金量將會加速,更加利好券商板塊。
中金公司此前研報(bào)認(rèn)為,存款保險(xiǎn)制度成立后,政府可以加快推進(jìn)民營銀行的設(shè)立,允許更多民營銀行進(jìn)入市場,打破銀行業(yè)的壟斷,從而使得這些民營銀行更好的服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。尤其只針對三農(nóng)和小微企業(yè),如此可以緩解目前三農(nóng)和小微企業(yè)融資難和融資貴的問題。同時,通過競爭手段促使銀行業(yè)提高效率、促進(jìn)長遠(yuǎn)健康發(fā)展具有重要作用。
同時,存款保險(xiǎn)制度出來后,也降低社會對銀行不良率上升所導(dǎo)致的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂,有利于金融市場風(fēng)險(xiǎn)偏好的上升,對股市而言也是偏正面影響。此外,改變此前隱性存款保險(xiǎn)制度的局面,有利于打破大而不能倒以及不能容忍違約事件的現(xiàn)狀,讓風(fēng)險(xiǎn)得到更好的定價(jià)。
【保險(xiǎn)知識】
問題一:存款保險(xiǎn)制度的要義是什么
存款保險(xiǎn)制度的一大要義是通過制定和公布《存款保險(xiǎn)條例》,以立法的形式,為社會公眾的存款安全提供明確的法律保障。同時,在條例中明確設(shè)立專門的存款保險(xiǎn)基金,確??煽康馁Y金來源,當(dāng)個別金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營出現(xiàn)問題時,使用存款保險(xiǎn)基金依照條例規(guī)定對存款人進(jìn)行及時、足額償付,保護(hù)存款人權(quán)益。
接近央行人士稱,存款保險(xiǎn)制度建立后,現(xiàn)有金融安全網(wǎng)的效能將得到進(jìn)一步提升,有利于更好的保障銀行業(yè)的穩(wěn)定和存款人存款安全。
問題二:為什么所有存款類金融機(jī)構(gòu)都要參保
有關(guān)專家稱,因?yàn)榇婵畋kU(xiǎn)制度是保護(hù)存款人權(quán)益的重要措施,要求符合條件的所有存款類金融機(jī)構(gòu)都應(yīng)當(dāng)參加存款保險(xiǎn),有利于全面充分保護(hù)存款人的權(quán)益,保證存款保險(xiǎn)制度的公平性和合理性,促進(jìn)銀行業(yè)的公平競爭,
問題三:為什么有的存款不予承保
雖然符合條件的所有存款類金融機(jī)構(gòu)都被要求應(yīng)當(dāng)參加存款保險(xiǎn),但并非所有存款都在保護(hù)范圍內(nèi)。
征求意見稿規(guī)定,存款保險(xiǎn)覆蓋存款類金融機(jī)構(gòu)吸收的人民幣和外幣存款,包括個人儲蓄存款和企業(yè)及其他單位存款的本金和利息,都在存款保險(xiǎn)的保護(hù)范圍內(nèi);但金融機(jī)構(gòu)同業(yè)存款、金融機(jī)構(gòu)高級管理人員在本機(jī)構(gòu)的存款,以及其他經(jīng)存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)不予承保的存款除外。
有關(guān)專家表示,將少數(shù)特定存款排除在存款保險(xiǎn)保護(hù)范圍之外,有利于發(fā)揮市場約束機(jī)制作用,促進(jìn)銀行業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。