貸款利率，就是貸款資金的價(jià)格。利率越高，價(jià)格越貴；利率越低，價(jià)格越便宜。本來是個(gè)非常簡單的問題，不值得拿出來說道。但隨著金融越來越發(fā)達(dá)，越來越復(fù)雜，利率的問題也變得復(fù)雜起來，一不小心可能搞錯(cuò)，如果錯(cuò)把價(jià)格貴的資金當(dāng)做便宜的錢借回來，那就有點(diǎn)冤了。
今天和大家一起把涉及貸款利率相關(guān)的知識(shí)點(diǎn)和問題梳理一下：
（文章有點(diǎn)長，也有點(diǎn)枯燥，希望大家能夠耐心看完，謝謝！）
一、年利率、月利率和日利率
貸款利率有按年計(jì)算的年利率，也有按月計(jì)算的月利率，還有按日計(jì)息的日利率。
我們一般看到銀行公布的，包括人民銀行公布的貸款利率，基本上都是年利率，以%來表示。比如目前一年期貸款基準(zhǔn)利率（LPR）是3.85%。
日常中經(jīng)常聽到貸款利率幾厘幾的說法，各種貸款營銷電話和廣告經(jīng)常說利息（其實(shí)準(zhǔn)確表述應(yīng)該是利率）低至3厘2、利息1分2等。是什么意思呢？幾厘幾一般用來表示月利率，利息3厘2代表月利率3.2‰；利息1分2代表月利率是12‰（也可以表述成月息1.2%）。月利率乘以12（月）就是年化利率，月息3厘2等于年化利率3.84%；月息1分2代表年化利率14.4%。
信用卡透支利率是萬分之五一天，也就是每天的透支利息是本金的萬分之五，表示成0.5‰天或者0.05%/天。日利率乘以365，就可以換算成年化利率0.05%*365=18.25%，代表銀行信用卡透支利率為年化利率18.25%，相當(dāng)高的利率。所以，輕易不要去用信用卡透支。
總結(jié)一下：
1、年利率一般用百分比表示，月利率用千分比表示，日利率用萬分比表示。
2、民間常用的利息3厘2，一般表示月利率3.2‰，乘以12，即得到年化利率。
3、用哪個(gè)利率計(jì)算，一般和貸款期限直接相關(guān)。一年或者幾年的，一般用年利率來計(jì)算；借幾天的，一般用日利率來計(jì)算。
二、貸款基準(zhǔn)利率和LPR
現(xiàn)實(shí)生活中，我們經(jīng)常聽到有個(gè)詞叫人行基準(zhǔn)利率，近幾年這個(gè)詞聽到的次數(shù)明顯減少，LPR這個(gè)詞開始流行起來了。到底什么是人行基準(zhǔn)利率，什么是LPR，二者到底有什么區(qū)別和聯(lián)系呢？
（一）人行基準(zhǔn)利率
人行基準(zhǔn)利率是中國人民銀行（中國的中央銀行是中國人民銀行，不是中國銀行）發(fā)布給商業(yè)銀行的指導(dǎo)性利率。根據(jù)人民銀行官方網(wǎng)站顯示，從2015年10月24日起，人民幣現(xiàn)行貸款基準(zhǔn)利率調(diào)整為：一年以內(nèi)（含一年）4.35%，一至五年（含五年）4.75%，五年以上4.90%。
商業(yè)銀行可以在人民銀行發(fā)布的基準(zhǔn)利率基準(zhǔn)上下浮動(dòng)，用于給企業(yè)發(fā)放商業(yè)性貸款。比如一年期基準(zhǔn)利率上浮30%，就是5.655%；五年期按揭利率下浮10%，就是4.41%，以此類推。
（二）LPR
LPR全稱Loan Prime Rate，中文表示為貸款市場報(bào)價(jià)利率。是由具有代表性的報(bào)價(jià)行（目前是18家商業(yè)銀行），根據(jù)本行對(duì)最優(yōu)質(zhì)客戶的貸款利率，以公開市場操作利率加點(diǎn)形成的方式報(bào)價(jià)，由中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心計(jì)算并公布的基礎(chǔ)性的貸款參考利率，各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)主要參考LPR進(jìn)行貸款定價(jià)?，F(xiàn)行的LPR包括1年期和5年期以上兩個(gè)品種 ，LPR值分別為3.85%和4.65%。
由于人行基準(zhǔn)利率帶有很強(qiáng)的政府行政干預(yù)色彩，人民銀行宣布從2013年10月25日起建立LPR集中報(bào)價(jià)和發(fā)布機(jī)制。2019年8月17日，人民銀行發(fā)布改革完善貸款市場報(bào)價(jià)利率形成機(jī)制公告，在報(bào)價(jià)原則、形成方式、期限品種、報(bào)價(jià)行、報(bào)價(jià)頻率和運(yùn)用要求等六個(gè)方面對(duì)LPR進(jìn)行改革，同時(shí)將貸款基礎(chǔ)利率中文名更改為貸款市場報(bào)價(jià)利率，英文名LPR保持不變。原先的人行基準(zhǔn)利率逐步退出歷史舞臺(tái)，被LPR所取代。
做過外幣貸款的同學(xué)應(yīng)該都聽過LIBOR，中國LPR的改革就有點(diǎn)類似的LIBOR的做法。LIBOR全稱London InterBank Offered Rate，翻譯過來是指倫敦同業(yè)拆借利率，是指大型國際銀行間互相拆借資金頭寸的利率（百度百科）。LIBOR基本上代表了國際市場最低利率報(bào)價(jià)。一般商業(yè)貸款，用LIBOR加基點(diǎn)（BP）的方式表示。比如，我們經(jīng)常聽到說某行美元貸款利率是LIBOR+200BP。2021年4月30日，美元貸款一年期LBIOR大約是2.811%，那么LIBOR+200BP=4.811%。
（補(bǔ)充知識(shí)點(diǎn)：BP全稱 Basis Point，俗稱基點(diǎn)，是利率變量的度量單位；1個(gè)基點(diǎn)等于0.01%，即1%的百分之一。100個(gè)BP就是1%，200BP就是2%，以此類推。）
LPR利率機(jī)制發(fā)布執(zhí)行之后，國內(nèi)商業(yè)銀行在給企業(yè)發(fā)放人民幣貸款的時(shí)候，也參照國際市場通行做法，采取LPR+**BP的方式報(bào)價(jià)，取消了之前用人行基準(zhǔn)利率上下浮動(dòng)百分比的做法。比如某銀行一年期抵押貸款利率報(bào)價(jià)為LPR+80BP，就表示3.85%+0.8%=4.65%。
三、消費(fèi)分期的利率陷阱
互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)當(dāng)前非?；?，各互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為了刺激消費(fèi)推出各種在線消費(fèi)貸款產(chǎn)品，其中以消費(fèi)分期最為常見。
舉個(gè)例子，網(wǎng)上一名牌手袋，標(biāo)價(jià)24000元人民幣。可以采取消費(fèi)分期的方式分12期付清，每期2100元，12期累計(jì)為25200元，賣家有時(shí)候會(huì)標(biāo)注，分期付款手續(xù)費(fèi)率為5%（1200/24000）。很多人就誤以為貸款利率就是5%，覺得這個(gè)利率不貴，就選擇了分期付款的方式購買。
這筆業(yè)務(wù)實(shí)際上的真實(shí)貸款利率是多少呢？我用招商銀行個(gè)人貸款計(jì)算器，做了一個(gè)測算，大家可以看下圖的測算結(jié)果：
貸款年利率為9.11%的情況下，剛好月供2100元，本息合計(jì)25200元。這個(gè)數(shù)（9.11%）比大家以為的5%高了差不多1倍！
類似利率陷阱在互聯(lián)網(wǎng)上比比皆是，這也是人行近期重點(diǎn)整頓金融亂象之一。人行文件明確要求，各消費(fèi)金融公司、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)必須明確標(biāo)出貸款和分期的年化利率，不允許以分期手續(xù)費(fèi)或者其他隱蔽的手法誤導(dǎo)消費(fèi)者。
為何會(huì)出現(xiàn)分期手續(xù)費(fèi)率和實(shí)際年化利率差異這么大呢？
根源在分期付款的情況下，借款本金其實(shí)一直在降低，但手續(xù)費(fèi)并沒有隨著本金的下降而下降，從而導(dǎo)致實(shí)際利率比手續(xù)費(fèi)率高。行業(yè)說法叫息隨本降還是息不隨本降。正常都應(yīng)該是息隨本降，息不隨本降的，不能用利率來表示，所以互聯(lián)網(wǎng)公司就玩了一個(gè)貓膩，用手續(xù)費(fèi)率來表示。比如銀行的房屋按揭貸款，就是息隨本降，五年期按揭貸款利率4.90%，實(shí)際利率就是4.90%，按揭貸款沒有坑，大家不用擔(dān)心。
消費(fèi)分期的利率陷阱，適用于各類等額本息還款方式、且以手續(xù)費(fèi)率模糊替代利率的各類金融業(yè)務(wù)當(dāng)中，包括常見的消費(fèi)分期、設(shè)備融資租賃等。
教大家用一個(gè)最簡易的方法來快速評(píng)估消費(fèi)分析、融資租賃的實(shí)際利率：
實(shí)際利率≈【總還款金額—借款本金】/借款本金*2*90%。
即消費(fèi)分期手續(xù)費(fèi)費(fèi)率乘以2，再打個(gè)9折，約等于實(shí)際年化利率。
（注：還款總額=每期還款金額*總期數(shù)；借款本金，一般為商品價(jià)值。）
四、其他利率知識(shí)點(diǎn)
（一）砍頭息
我們有時(shí)候會(huì)聽到“砍頭息”的說法，是什么意思呢？“砍頭息”是指借款利息在放款時(shí)一次性先行收取的利息支付方式。舉個(gè)例子：
李某找張某借款100萬元，期限3個(gè)月，約定月利率1分，3個(gè)月合計(jì)利息為3萬元。常規(guī)借款應(yīng)該是張某支付李某100萬，李某到期歸還張某103萬。而“砍頭息”模式下，張某只給了李某97萬，到期李某歸還本金100萬?！翱愁^息”的做法常見于民間短期融資行為。
“砍頭息”的做法和常規(guī)借款有什么區(qū)別呢，區(qū)別的核心在于借款本金的認(rèn)定上。
上述案例，按照“砍頭息”的操作手法，李某實(shí)際到手的資金只有97萬，并不是100萬，而到期支付的利息沒變，仍然是3萬，所以，“砍頭息”操作下，這筆借款的實(shí)際利率并不是1%/月，而是(3/97)/3=1.03%/月?？雌饋砗孟癫畈惶?，沒啥意義。
再舉個(gè)例子，也許大家就能看出差異和區(qū)別了：
還是李某找張某借錢100萬，月利率2分（年化24%），期限12個(gè)月，同樣按“砍頭息”執(zhí)行。李某實(shí)際到手資金就只有76萬（100-100*2%*12），到期歸還本金仍然是100萬。我們再來算一下，這筆借款的利率是多少呢？
（24/76）/12=2.63%，月利率變成了2分63，折算成年化31.56%，比24%高了7個(gè)百分點(diǎn)，這個(gè)差距是不是就不小了？
（注：長期限借款用上述方法折算年化利率，不夠嚴(yán)謹(jǐn)，我沒有再去計(jì)算和考慮按月付息和一次性到期還本付息之間，利息的時(shí)間價(jià)值問題。上述方法算出來的年化利率比實(shí)際略高一點(diǎn)點(diǎn)，由于本文屬于科普知識(shí)，請各位專業(yè)人士不用太糾結(jié)這個(gè)細(xì)節(jié)點(diǎn)，謝謝。）
從這兩個(gè)案例可以看出，在“砍頭息”的操作模式下，利率越高，期限越長，“砍頭息”的實(shí)際利率和表面利率的差異就越大。
現(xiàn)實(shí)中，票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)也可以理解為“砍頭息”?！百N現(xiàn)”這個(gè)詞就是把貨幣的時(shí)間價(jià)值變成現(xiàn)值，先扣除利息再把本金支付給你。
假設(shè)銀票貼現(xiàn)利率和貸款利率都是4%，銀票質(zhì)押可以100%貸款出來。那么銀票質(zhì)押給銀行貸一筆款，按月付息到期還本，理論上比直接找銀行做票據(jù)貼現(xiàn)更劃算一些。只是實(shí)務(wù)中，質(zhì)押貸款手續(xù)比票據(jù)貼現(xiàn)麻煩很多，而且銀票貼現(xiàn)利率一般都很低，表面利率和實(shí)際利率的差異非常?。?%和4.167%的區(qū)別），意義不大。
還有，設(shè)備融資租賃當(dāng)中，賣方經(jīng)常會(huì)要求客戶支付首期款，首期款比例在設(shè)備總值的10-30%不等。如果設(shè)備融資租賃手續(xù)費(fèi)是按設(shè)備總值計(jì)算的話，那么買家支付的設(shè)備首期款就相當(dāng)于是“砍頭息”。如果賣方比較“黑心”，首期款和手續(xù)費(fèi)率雙管齊下的話，設(shè)備融資租賃的實(shí)際利率比看起來的手續(xù)費(fèi)率高出很多。建議有做設(shè)備融資租賃的企業(yè)回頭按照上述的方法認(rèn)真計(jì)算計(jì)算。
（二）按月付息、按季付息、到期一次性還本付息
實(shí)務(wù)中最常見的還本付息方式，是按月付息，到期一次性還本。一般我們也把這種付息方式下的借款利率作為標(biāo)準(zhǔn)利率，把其他付息方式和標(biāo)準(zhǔn)利率來做比較，或者換算成標(biāo)準(zhǔn)利率。
按季付息顧名思義就是每個(gè)季度支付一次利息，較多見于中長期貸款。
到期一次性還本付息，也很好理解，就是貸款到期前不需要單獨(dú)支付利息。貸款到期時(shí)，利隨本清即可，較多見于短期借款或者貿(mào)易融資類產(chǎn)品。
利率越低，不同付息方式之間的差異越小，利率越高，不同付息方式差異就越大；本質(zhì)是由于貨幣的時(shí)間價(jià)值所導(dǎo)致（關(guān)于貨幣時(shí)間價(jià)值，簡單一句話就是今天的100塊錢不等于未來的100塊錢，有興趣可以百度一下，這是一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)中非常重要的概念。）。對(duì)于借出錢的一方來說，越早收到利息越劃算；對(duì)于借錢的一方來說，利息越晚支付越劃算。
關(guān)于利率的問題，啰啰嗦嗦講了一大堆，核心點(diǎn)就幾句話：
一筆借款，我們實(shí)際到手本金是多少；日均可用本金是多少；總共需要支付的利息是多少；利息什么時(shí)間點(diǎn)支付；大概就能弄清楚表面利率和實(shí)際利率分別是多少了。
弄清楚這些問題，你就能準(zhǔn)確的計(jì)算一筆貸款的實(shí)際利率，清楚衡量借的每一筆錢是否劃算。
利率高低是個(gè)市場行為，我歡迎低利率，也不反對(duì)高利率，利率只是資金的市場價(jià)格表現(xiàn)形式而已，本身沒有對(duì)錯(cuò)，更沒有善惡之說。但利用知識(shí)的不對(duì)稱，人為故意的制造利率陷阱，制造“低利率”的假象來誘導(dǎo)借款人融資，這就有點(diǎn)“惡”了。從這一點(diǎn)上來講，很多互聯(lián)網(wǎng)借款公司，包括有的銀行其實(shí)都在作惡。
這個(gè)社會(huì)，好人很多，惡人也不少，要想不被惡人欺負(fù)，不被人當(dāng)“韭菜”割掉，那就只有通過知識(shí)武裝自己，擦亮自己的眼睛！