黃金交易提醒：逼近2000美元！五大利多齊聚，大選臨近美國政局又添變數(shù)，關(guān)注美聯(lián)儲紀要

周二（8月18日）現(xiàn)貨黃金延續(xù)隔夜大漲的走勢，刷新一周高位，逼近2000美元關(guān)口至1995.41美元，現(xiàn)報1993.40美元，漲幅0.43%。

金價周一上漲逾2%，達到近一周來的最高水平，因美元走弱、美債收益率回落、以及巴菲特的伯克希爾哈撒韋購買主要金礦公司股份，提振了投資者的情緒，推動黃金站上1990美元關(guān)口，并在周二進一步逼近2000美元關(guān)口。

美元跌至逾一周低位，指標10年期美債收益率回落，紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)驟降至3.7，這些因素也給金價提供支撐。投資者現(xiàn)在等待美聯(lián)儲將于北京時間周四發(fā)布的上次政策會議的記錄，預(yù)計會對通脹目標進行討論，如果美聯(lián)儲表示允許通脹超過2%，這將強化市場對于美聯(lián)儲擴大寬松的預(yù)期，并提振金價。

同時盡管周一的房地產(chǎn)數(shù)據(jù)好于預(yù)期，但是抵押貸款拖欠率創(chuàng)紀錄最大季度漲幅，一定程度上歸因于美國兩黨遲遲未能推出刺激方案。有消息稱，共和黨將推出一個規(guī)模更小的刺激措施，進一步偏離民主黨的目標，這意味著雙方達成一致的預(yù)期時間可能存在進一步推遲的風險。

此外，馬里蘭州檢察長Brian Frosh周一說，逾12個州預(yù)計最快本周將特朗普政府告上法庭，指控政府削減美國郵政的服務(wù)可能造成11月總統(tǒng)大選郵寄投票延誤。在美國大選進入倒計時之際，這無疑加劇了美國國內(nèi)的不確定性，也對黃金構(gòu)成支撐。

技術(shù)面而言，黃金目前已經(jīng)站上此前關(guān)鍵的平臺價位1980美元，且日內(nèi)逼近2000美元關(guān)口，如果短時間收復(fù)2000美元，則此前的1863.16則確認為近期底部，預(yù)計黃金未來有進一步走高的可能。

自2018年5月以來，對沖基金首次做空美元并看空美元，這是全球最大儲備貨幣進一步下跌、短期內(nèi)不太可能反彈的最新跡象。

彭博社(Bloomberg)周一援引美國商品期貨交易委員會(Commodity Futures Trading Commission)的數(shù)據(jù)報道稱，杠桿基金對不包括美元在內(nèi)的美元兌八種貨幣的凈期貨和遠期頭寸上周降至-7881手。這意味著，目前押注美元貶值的投資者多于押注美元升值的投資者。

彭博社表示，賣空狂潮是由看漲歐元的押注推動的。自今年年初以來，歐元的表現(xiàn)已經(jīng)超過美元6%。目前歐元約等于1.18美元，這種悲觀情緒部分歸因于美聯(lián)儲大規(guī)模的刺激計劃。

擴張性的貨幣和財政政策往往會壓低債券收益率和利率。較低的利率降低了美元儲蓄的吸引力。雖然在大流行開始時，投資者最初涌向美元等避險資產(chǎn)，但這種情況在近幾個月已經(jīng)消退。自3月份以來，美元指數(shù)已下跌9%。

Brown Brothers Harriman全球市場策略主管Win Thin警告稱："形勢對美元不利。"Thin表示，美國對大流行的處理拖累了投資者對美元的信心。這位策略師在接受采訪時表示:“這是歐洲表現(xiàn)超過美國的罕見情況之一?！?/p>

總體而言，自從疫情爆發(fā)以來，美元和黃金的負相關(guān)關(guān)系進一步的增強，隨著美元仍有進一步走弱的空間，這將繼續(xù)支撐金價。

短時間市場需要關(guān)注本周美聯(lián)儲紀要。有消息稱，美聯(lián)儲可能最快9月份宣布貨幣政策評估結(jié)果，料對通脹率持更寬松態(tài)度，允許升至2%目標水平以上，這將進一步對美元構(gòu)成壓力，進而進一步提振金價 。

沃倫·巴菲特（Warren Buffett）長期以來一直批評黃金是一項“毫無用處”的投資，并且認為這種“神奇的金屬”無法與“美國人的勇氣”相比較。但是最新一份數(shù)據(jù)顯示，巴菲特的伯克希爾·哈撒韋近期公司不僅拋棄了他所有的航空公司，而且還清算了其對美國銀行業(yè)的巨額敞口（完全退出了高盛），同時二季度唯一買進的新股票是巴里克黃金，這令市場猜測巴菲特對于黃金投資的觀點是否已經(jīng)發(fā)生了轉(zhuǎn)變。

據(jù)悉，伯克希爾的摩根大通持股下跌62％至2220萬股，富國銀行持股下跌26％，至2.38億股，伯克希爾哈撒韋下調(diào)了對PNC Financial和M＆T Bank以及紐約梅隆銀行，萬事達和Visa的押注。同時伯克希爾完全退出高盛股權(quán)。

巴菲特反黃金的投資立場由來已久。他曾說過一句名言:黃金是一種做多恐懼的方式，而且它一直是一種不時做多恐懼的相當好的方式。但是你真的應(yīng)該希望人們在一到兩年內(nèi)變得比現(xiàn)在更害怕。如果他們變得更害怕，你就會賺錢，如果他們變得不那么害怕，你就會賠錢，但是黃金本身并不會產(chǎn)生任何東西。

因此隨著伯克希爾大量買入黃金礦業(yè)股，市場猜測即便是反黃金投資的巴菲特是否也覺得持有黃金的必要性，這也一定程度上推動了市場對于黃金的買需。

美國公債收益率周一下跌，從上周觸及的較高水平略有回落，市場等待本周大量新債供應(yīng)，這些新發(fā)行的公債旨在為緩解新冠大流行造成的經(jīng)濟影響的財政刺激舉措籌資。

BMO Capital Markets策略師Ben Jeffery表示，“在上周收益率攀升后，如果僅從技術(shù)角度看出現(xiàn)一些回調(diào)是很自然的?！?/p>

上周收益率上升，因美國財政部創(chuàng)紀錄標售1120億美元的30年期、三年期以及10年期公債。本周該財政部將在周三標售250億美元20年期公債，周四標售70億美元30年期通脹保值債券(TIPS)。

U.S.Bank Wealth Management高級投資總監(jiān)William Northee表示：“有大量新債供應(yīng)需要被資本市場吸收?！彼⒎Q公債價格可能會出現(xiàn)一個“疲憊水平”，使較長期公債收益率小幅上行。

美聯(lián)儲將于周三發(fā)布最新一次政策會議記錄，預(yù)計可以從中一窺美聯(lián)儲對經(jīng)濟復(fù)蘇的看法。Northee表示，會議記錄可能包括有關(guān)通脹目標方面的更多細節(jié)，如果美聯(lián)儲允許升至2%目標水平以上，可能會進一步強化市場對于美國實際負利率的預(yù)期，這也對金價有利。

Jeffery補充稱，紐約聯(lián)邦儲備銀行制造業(yè)數(shù)據(jù)弱于預(yù)期，也是導致收益率下滑的因素。周一公布的紐約聯(lián)儲8月制造業(yè)活動增長速度放緩的程度遠遠超過預(yù)期，7月創(chuàng)下14個月高位；紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)從17.2驟降至3.7。調(diào)查中衡量新訂單和出貨量的指標在此前連續(xù)三個月增長后雙雙回落。

本周需要關(guān)注周五公布的美國制造業(yè)PMI，此前該數(shù)據(jù)已經(jīng)站上榮枯線50上方，說明在經(jīng)歷了史無前例的沖擊后，制造業(yè)出現(xiàn)復(fù)蘇的跡象。但是如果周五公布的數(shù)據(jù)和紐約聯(lián)儲制造業(yè)數(shù)據(jù)反映的情況一致，凸顯了疫情反彈限制了經(jīng)濟復(fù)蘇的前景，這也對金價構(gòu)成支撐。

美國財政刺激遲遲未能達成一致，抵押貸款拖欠率上升，警惕進一步傳導至消費領(lǐng)域

盡管周一公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示，美國房屋建筑商信心指數(shù)在8月連續(xù)第三個月上升達到78，追平1998年創(chuàng)下的紀錄高位，因利率處于紀錄低位刺激看房客流量激增，這是一個最新跡象，表明在新冠大流行引發(fā)的經(jīng)濟危機中，房地產(chǎn)市場正脫穎而出，成為難得的亮點。但是這主要得益于美聯(lián)儲的巨量寬松。

同時美國抵押貸款銀行協(xié)會(MBA)的數(shù)據(jù)顯示，第二季住宅抵押貸款拖欠率升至8.2%，較第一季上升近4個百分點，并創(chuàng)下有記錄以來的最大季度增幅。

此前數(shù)據(jù)顯示美國巨量的刺激措施確實對推動美國消費需求回升起到了至關(guān)重要的作用。但是數(shù)據(jù)還顯示，相當一部分獲得救助的美國民眾并未將資金用于消費，而是用于儲蓄和償還房貸。

截至7月的近期數(shù)據(jù)顯示，整體破產(chǎn)率較2019年的前七個月下降25%。

但是美國兩黨遲遲未就刺激方案達成一致，隨著7月末救助方案到期，相當一部分失業(yè)人口表示可能無法償還貸款，這意味著進入第三季抵押拖欠率可能有進一步上升的風險。

同時禁止驅(qū)趕租客的禁令已經(jīng)到期：這意味著近幾個月來用房租買食物或其他東西的家庭面臨嚴峻選擇。

因此近期市場仍需要關(guān)注美國刺激方案的進展。有消息稱，美國參議院共和黨人預(yù)計將推出一個規(guī)模更小的防疫救助方案，其中將包括給美國郵政的100億美元資金。但是任何法案都至少需要獲得一些民主黨的支持才能在參議院獲得通過，而現(xiàn)在看來這不太可能。該提議還可以作為共和黨在新刺激措施談判中的最新提議，而這一談判可能要到9月才能恢復(fù)。

眾議院議長佩洛西和參議院民主黨領(lǐng)袖舒默已經(jīng)提出將其提議削減1萬億美元，但一再拒絕任何更小規(guī)模的刺激措施或部分落實疫情救助方案。

美聯(lián)儲官員、經(jīng)濟學家、州長和市長都警告說，早前刺激措施大多已用盡，如果沒有達成協(xié)議，經(jīng)濟風險每天都在增加。

8月18日黃金ETFs數(shù)據(jù)顯示，截止8月17日全球最大的黃金ETF-SPDR Gold Trust的黃金持倉量1252.38噸，較上一交易日增加4.09噸。

隨著美國大選臨近，美國政治的不確定性可能也會對金價構(gòu)成支撐，

馬里蘭州檢察長Brian Frosh周一說，逾12個州預(yù)計最快本周將特朗普政府告上法庭，指控政府削減美國郵政的服務(wù)可能造成11月總統(tǒng)大選郵寄投票延誤。

Frosh說，大約15-20位民主黨檢察長正在評估法律論據(jù)，他預(yù)計相關(guān)的州將聯(lián)合加入訴訟。Frosh說：“我們正在與其他檢察長辦公室討論，預(yù)計很快就會采取行動”

特朗普目前民調(diào)支持率落后于民主黨候選人拜登。特朗普上周說，他反對民主黨在疫情救助法案中試圖包含為美國郵政和選舉基建設(shè)施提供資金，因為他希望在疫情期間限制郵寄投票。根據(jù)估算，受疫情影響，這次郵寄投票的人數(shù)可能是2016年大選的兩倍。

民主黨指出，削減加班、對額外郵件運送路線設(shè)下限制、以及新的郵件分揀和投遞政策，這些變動恐怕將導致郵寄選票以及諸如藥品等其他重要郵件投遞遲緩。

特朗普周一否認他有破壞美國郵政處理郵寄選票能力的企圖。

特朗普在接受?？怂剐侣勗L問時說:“不，我們沒有搞小動作，我們希望用較少的錢來做事，提高效率，我們一向關(guān)心我們的郵政員工?！?/p>

在美國大選臨近之際，這一事件無疑加劇了美國政局的不確定性，這也將對美元構(gòu)成壓力，因而提振金價。

① 20:30 美國7月營建許可總數(shù)

② 20:30 美國7月新屋開工總數(shù)年化