日前，寶馬汽車金融（中國(guó)）有限公司（下稱“寶馬金融”）公告，擬發(fā)行德寶天元之信2021年第一期個(gè)人汽車抵押貸款資產(chǎn)支持證券。
本期ABS發(fā)行總金額為人民幣80億元，其中包括68.08億元優(yōu)先級(jí)證券，以及11.92億元次級(jí)證券。中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托有限公司（下稱“外貿(mào)信托”）為發(fā)行人，中信證券、渣打銀行、三菱日聯(lián)銀行、工商銀行等為聯(lián)席主承銷商。
寶馬金融成立于2010年9月30日，注冊(cè)資本為5億元，寶馬股份有限公司持股58%為第一大股東，華晨寶馬汽車有限公司（下稱“華晨寶馬”）持股42%，經(jīng)4次增資擴(kuò)股后，目前寶馬金融的注冊(cè)資本變更為98億元。
寶馬金融主要業(yè)務(wù)包括為個(gè)人及公司客戶提供的購車貸款，以及為汽車經(jīng)銷商提供的采購車輛貸款和營(yíng)運(yùn)設(shè)備貸款。截至2020年9月末，寶馬金融已與260多個(gè)城市的580余家經(jīng)銷商合作開展零售信貸業(yè)務(wù)，截至9月30日寶馬金融的零售汽車抵押貸款的未償本金余額超過856.73億元，新增二手車貸款金額4.16億元，新增新能源貸款金額21.62億元。
中債資信評(píng)估有限責(zé)任公司發(fā)布的評(píng)級(jí)報(bào)告顯示，本期資產(chǎn)池的初始入池資產(chǎn)為寶馬金融在2015年9月至2020年5月之間發(fā)放的50096筆汽車抵押貸款，貸款購買車輛中新車占比為97.84%，加權(quán)平均貸款利率為5.79%，中債資信從靜態(tài)資產(chǎn)池推出的累計(jì)違約率均值為0.84%。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，截至2020年9月30日，寶馬金融總資產(chǎn)為1021.24億元，同比增加2.25%，但較年初1062億元總資產(chǎn)規(guī)模有所縮減，前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入33.54億元，同比增加7.37%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)12.81億元，較2019年同期的凈利潤(rùn)18.02億元減少28.9%，而2019年全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)24.18億元。
資產(chǎn)質(zhì)量方面，寶馬金融截至2020年9月末的資本充足率為22.95%，核心資本充足率為21.81%，較2019年同期均略有增加，但零售汽車抵押貸款不良率從2019年9月末的0.17%增加了0.3個(gè)百分點(diǎn)到0.2%。
值得關(guān)注的是，寶馬金融披露了2010年12月至2020年9月的月度零售汽車貸款業(yè)務(wù)匯總逾期60天以上的貸款情況，2020年一季度公司逾期率一度上升超過0.2%逼近0.3%，在此后逐漸回落到0.2%以下。
此外，中債資信評(píng)估關(guān)注到，入池資產(chǎn)含有彈性還款方式的貸款，可能會(huì)增加尾端風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)悉，寶馬及MINI零售金融標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品包括標(biāo)準(zhǔn)貸款產(chǎn)品、標(biāo)準(zhǔn)彈性尾款產(chǎn)品、標(biāo)準(zhǔn)悠貸產(chǎn)品、標(biāo)準(zhǔn)智享產(chǎn)品、二手車常規(guī)產(chǎn)品、二手車彈性尾款貸款產(chǎn)品、二手車悠貸產(chǎn)品。寶馬金融可辦理彈性展期貸款業(yè)務(wù)，資產(chǎn)池中，彈性還款方式貸款的未償本金占比為21.04%。
2020年4月30日，據(jù)人民銀行北京營(yíng)業(yè)管理部披露，寶馬金融因2019年7月13日至7月24日發(fā)生欠交人民幣存款準(zhǔn)備金違法行為，被央行營(yíng)業(yè)管理部罰款18.7868萬元；時(shí)任寶馬汽車金融財(cái)務(wù)部高級(jí)經(jīng)理郝飛鴻，因?qū)汃R汽車金融該違法違規(guī)行為負(fù)有責(zé)任，被給予警告, 并處1.8787萬元罰款。
本文源自藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)