e公司訊，中泰證券研報(bào)稱，從需求端看，國內(nèi)1—2月光伏裝機(jī)以及出口表現(xiàn)較好，4月組件排產(chǎn)環(huán)比延續(xù)上升，初步估計(jì)可達(dá)58GW，同時(shí)光伏玻璃庫存也已連續(xù)多周下滑，光伏玻璃需求有望順勢而上。從供給端看，過去1—2年光伏玻璃毛利率承壓，非頭部企業(yè)更易受挫；聽證會+風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制限制玻璃產(chǎn)能快速擴(kuò)張；光伏玻璃產(chǎn)能建設(shè)需要大額資本支持，企業(yè)承受較大資金壓力。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年度光伏玻璃在產(chǎn)產(chǎn)能9.85wt/d，2024年計(jì)劃點(diǎn)火產(chǎn)能4wt/d左右，考慮上述因素限制+冷修產(chǎn)能，預(yù)計(jì)2024年底光伏玻璃產(chǎn)能12wt/d不到。2024年光伏玻璃供需有望改善，同時(shí)考慮旺季以及玻璃產(chǎn)能爬產(chǎn)時(shí)間，供需可能階段性錯配，帶動玻璃價(jià)格上漲。同時(shí)，光伏玻璃成本預(yù)期下滑。板塊盈利修復(fù)預(yù)期下，龍頭有望充分受益。