中小企業(yè)融資難？難在何處，應(yīng)該采取什么措施？

中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)中扮演著重要的角色，但是，中小企業(yè)融資難的問(wèn)題一直沒(méi)有得到根本解決。據(jù)國(guó)家信息中心等機(jī)構(gòu)在２００３年初進(jìn)行的調(diào)查結(jié)果顯示，我國(guó)中小企業(yè)的短期貸款缺口很大，長(zhǎng)期貸款更無(wú)著落，企業(yè)資金總體緊張。在被調(diào)查的企業(yè)中，６０．５％的企業(yè)沒(méi)有獲得１－３年的中長(zhǎng)期貸款，而在能夠獲得中長(zhǎng)期貸款的企業(yè)中，僅１６％能滿足需要。中小企業(yè)融資難的原因多種多樣，其中，中小企業(yè)的特點(diǎn)和傳統(tǒng)金融業(yè)的特殊性是兩個(gè)主要原因。一、中小企業(yè)的特點(diǎn)．中小企業(yè)自身的特點(diǎn)對(duì)融資具有不利影響首先，中小企業(yè)易受經(jīng)營(yíng)環(huán)境的影響，不確定性大，抗風(fēng)險(xiǎn)能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如大型企業(yè)，難以吸引投資者，這對(duì)融資造成根本性的影響。其次，中小企業(yè)自有資本少，規(guī)模小，負(fù)債能力有限。可用于抵押的廠房、設(shè)備少，價(jià)值低。再次，中小企業(yè)類型多，資金需求一次量小，頻率高，加大了融資的復(fù)雜性，增加了融資的成本。二、傳統(tǒng)金融業(yè)的特殊性１．傳統(tǒng)金融業(yè)的信貸配給信貸配給是指貸款人基于風(fēng)險(xiǎn)與利潤(rùn)的考察，不是完全依靠利率機(jī)制，而是往往附加各種貸款條件，通過(guò)配給的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)信貸交易的達(dá)成。它表現(xiàn)為兩種情況：（１）在對(duì)借款人信用評(píng)級(jí)的基礎(chǔ)上，一部分申請(qǐng)人可以得到貸款而另一部分則被拒絕，即使是后者愿意支付更高的利率也得不到貸款；（２）借款申請(qǐng)人的借款要求只能得到部分的滿足。２．理論解釋現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)信貸配給有兩種解釋，最典型的是新凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)學(xué)從信息角度對(duì)信貸配給行為的解釋，另一種解釋來(lái)源于產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)。新凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，由于交易雙方中的一方掌握相關(guān)信息而另一方?jīng)]有這些信息，或者一方比另一方掌握的相關(guān)信息多，從而使信息劣勢(shì)一方的決策受到不利的影響，即信息不對(duì)稱現(xiàn)象。由于存在信息不對(duì)稱，市場(chǎng)交易中可能出現(xiàn)各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，最突出的是逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。在金融市場(chǎng)上，潛在的不良貸款的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自那些積極尋找貸款的人。因此，最有可能導(dǎo)致與期望結(jié)果不符的人往往是最希望從事這筆交易的人。例如，銀行為了控制風(fēng)險(xiǎn)，往往對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較高的貸款客戶提高利率。然而，冒高風(fēng)險(xiǎn)者或者純粹的騙子是最急切想要得到貸款的，因?yàn)樗麄冎雷约簶O可能不能償還貸款或者根本不打算償還，因此，他們并不在乎高利率。事實(shí)上，越是能夠承擔(dān)這種高利率的客戶，就越有潛在的風(fēng)險(xiǎn)。因此，銀行認(rèn)識(shí)到這個(gè)問(wèn)題，很有可能選擇不發(fā)放或者少發(fā)放貸款，這就是逆向選擇。由于存在逆向選擇，貸款成為不良貸款的可能性增大，即便市場(chǎng)上有風(fēng)險(xiǎn)較低的貸款機(jī)會(huì)，由于銀行很難將風(fēng)險(xiǎn)低的貸款機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)高的貸款機(jī)會(huì)完全分辨出來(lái)，因此，銀行有可能決定不發(fā)放貸款。道德風(fēng)險(xiǎn)往往發(fā)生在交易之后。貸款者發(fā)放貸款之后，借款人有可能從事那些貸款者不希望他進(jìn)行的一些活動(dòng)。道德風(fēng)險(xiǎn)的存在也會(huì)降低貸款者發(fā)放貸款的意愿。與大企業(yè)相比，中小企業(yè)的信息不對(duì)稱問(wèn)題更為嚴(yán)重。中小企業(yè)簽訂的合同一般不為公眾所知，其有關(guān)的生產(chǎn)、銷售、財(cái)務(wù)以及經(jīng)營(yíng)者的能力等信息基本都是完全的私人信息，外部投資者很難掌握。同時(shí)，中小企業(yè)一般不能公開(kāi)上市交易，也沒(méi)有權(quán)威性的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。許多中小企業(yè)不能全面編制財(cái)務(wù)報(bào)表，尤其是現(xiàn)金流量表，很多并未經(jīng)過(guò)審計(jì)?？傊?，由于信息不對(duì)稱，中小企業(yè)更易受信貸配給的影響。斯蒂格里茨和溫斯指出，即使沒(méi)有政府干預(yù)，由于借款人方面存在的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，信貸配給可以作為一種長(zhǎng)期均衡現(xiàn)象存在。銀行的期望收益取決于貸款利率和借款人還款的概率，因此，銀行既關(guān)心利率水平，更關(guān)心貸款的風(fēng)險(xiǎn)。如果貸款風(fēng)險(xiǎn)獨(dú)立于利率水平，在資金的需求大于供給時(shí)，通過(guò)提高利率，銀行可以增加自己的收益，不會(huì)出現(xiàn)信貸配給問(wèn)題。然而事實(shí)上，銀行在不能觀察出借款人的投資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，提高利率將使低風(fēng)險(xiǎn)的借款人退出市場(chǎng)（逆向選擇），或者誘使借款人選擇更高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目（道德風(fēng)險(xiǎn)），從而使銀行放款的平均風(fēng)險(xiǎn)上升。原因在于，那些愿意支付較高利息的借款人正是那些預(yù)期還款可能性低的借款人。結(jié)果，利率的提高可能是降低而不是增加銀行的預(yù)期收益，所以銀行寧愿選擇在相對(duì)低的利率水平上滿足借款人的申請(qǐng)，因而信貸配給就出現(xiàn)了。由于信息不對(duì)稱，銀行往往實(shí)施信貸配給，使得中小企業(yè)與大企業(yè)相比處于非常不利的競(jìng)爭(zhēng)地位。

　　一是要發(fā)展地區(qū)性中小銀行。地區(qū)性中小銀行一方面沒(méi)有財(cái)力支持大企業(yè)的大項(xiàng)目只能支持中小企業(yè)的小項(xiàng)目。而且，地區(qū)性中小銀行對(duì)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、企業(yè)家的人品、能力等和大銀行的分支機(jī)構(gòu)比較起來(lái)有信息優(yōu)勢(shì)。所以，地區(qū)性的中小銀行在給地區(qū)性的中小企業(yè)提供貸款上有比較優(yōu)勢(shì)。從外國(guó)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)上來(lái)看是如此，中國(guó)的情形也是這樣。像浙江臺(tái)州的臺(tái)州市商業(yè)銀行、泰隆銀行等地區(qū)性中小銀行，在提供當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)融資方面發(fā)揮了非常重要的作用，而且呆壞賬的比例非常低?！　〉诙前l(fā)展民間擔(dān)保公司，給缺乏抵押品的中小企業(yè)貸款提供擔(dān)保服務(wù)?！　〉谌强梢韵裢鈬?guó)一樣，成立專門支持中小企業(yè)發(fā)展的政府機(jī)構(gòu)。美國(guó)的小企業(yè)發(fā)展局主要功能是給中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保。以2003年為例，美國(guó)的小企業(yè)發(fā)展局給6.7萬(wàn)多個(gè)項(xiàng)目和企業(yè)提供擔(dān)保，擔(dān)保的資金達(dá)到110億美元，中國(guó)的政府也可以在支持中小企業(yè)的發(fā)展上發(fā)揮同樣的作用。

中小企業(yè)多年來(lái)一直在融資難，渠道不暢通發(fā)展障礙的瓶頸中生存。始終離不開(kāi)與國(guó)有企業(yè)不一樣的融資待遇。融資渠道空間有限，國(guó)家在助力國(guó)有資本做大做強(qiáng)的同時(shí)，應(yīng)該大力支持中小企業(yè)發(fā)展全面實(shí)施完善市場(chǎng)準(zhǔn)入制度。讓中小企業(yè)得到應(yīng)有的發(fā)展機(jī)遇和空間。健全中小企業(yè)制度、充分發(fā)揮中小企業(yè)市場(chǎng)化運(yùn)作。著力解決中小企業(yè)融資難，維護(hù)中小企業(yè)的合法權(quán)益。建立福貓財(cái)經(jīng)金融機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)引導(dǎo)民間資本集中起來(lái)用于企業(yè)融資在此先解釋此處所說(shuō)的中小金融機(jī)構(gòu)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的區(qū)別：與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不同，中小金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該把放款主體確定為中小企業(yè)，相比之下更偏向于為中小企業(yè)提供融資服務(wù)，且并不完全以盈利為目的，而是帶有促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目的開(kāi)展業(yè)務(wù)。以中小企業(yè)為服務(wù)主體，拓寬了中小企業(yè)的融資渠道，使企業(yè)可以得到更多的融資，同時(shí)要出臺(tái)相對(duì)應(yīng)的政策鼓勵(lì)引導(dǎo)民間零散資金向中小金融機(jī)構(gòu)集中以形成較大資金，用于中小企業(yè)甚至是大企業(yè)的融資。

如何解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題 摘要：隨著經(jīng)濟(jì)全球一體化進(jìn)程的加快，企業(yè)面臨國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)空前激烈，企業(yè)的創(chuàng)立、生存和發(fā)展，每一階段都離不開(kāi)資金，融資成為企業(yè)發(fā)展的頭等大事，中小企業(yè)融資難問(wèn)題是個(gè)世界性話題，文章就此通過(guò)融資規(guī)模、方式、速度、成本、難度和風(fēng)險(xiǎn)等因素提出適合我國(guó)中小企業(yè)的融資策略。 關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；貸款；資金 我國(guó)中小企業(yè)在改革開(kāi)放中迅猛發(fā)展，占據(jù)了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的半壁江山，對(duì)增加國(guó)家財(cái)政稅收收入、提供城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)等方面做出了重大貢獻(xiàn)。但因其內(nèi)部與外部的因素導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難，成為制約其進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸。 一、中小企業(yè)融資難的原因分析 （一）內(nèi)部環(huán)境因素 中小企業(yè)規(guī)模小、資金少，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，資金籌措能力低，資金來(lái)源窄，極易出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難。資金不足反過(guò)來(lái)又影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，從而形成一個(gè)惡性循環(huán)。很多中小企業(yè)資金管理者素質(zhì)低，管理方法簡(jiǎn)單，財(cái)務(wù)制度不健全，有的甚至沒(méi)有建立會(huì)計(jì)賬目。這些不規(guī)范性使中小企業(yè)很難獲得金融機(jī)構(gòu)的支持，更加劇了企業(yè)資金的匱乏。中小企業(yè)產(chǎn)品技術(shù)含量低，規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力較低，經(jīng)營(yíng)前途存在不確定性。一旦市場(chǎng)有風(fēng)吹草動(dòng)，最先倒閉的一般都是中小企業(yè)。中小企業(yè)的生產(chǎn)成本往往高于大企業(yè)，經(jīng)濟(jì)效益較差，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力難與大中型企業(yè)抗衡，自身弱點(diǎn)導(dǎo)致在資金籌集上與大中型企業(yè)有明顯的差距。 （二）外部環(huán)境因素 我國(guó)的金融體系對(duì)中小企業(yè)提供資金的門檻較高。中小企業(yè)單筆借款金額較小，銀行要對(duì)其資信情況進(jìn)行全面、深入的了解，所要支出的貸款單位成本高，管理費(fèi)用高，承擔(dān)了較大的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致商業(yè)銀行一般不愿意向中小企業(yè)提供貸款。 商業(yè)銀行之間缺乏競(jìng)爭(zhēng)，只愿意將資金貸給風(fēng)險(xiǎn)小、成本低、金額大的借款對(duì)象，否則寧愿減少貸款額度，也不愿冒風(fēng)險(xiǎn)將貸款發(fā)放給中小企業(yè)。 二、解決中小企業(yè)融資難的策略 （一）內(nèi)部融資 1、資產(chǎn)變賣融資。資產(chǎn)變賣融資是將企業(yè)的某一部門或某一部分資產(chǎn)清理變賣以籌集所需資金的方法。企業(yè)資產(chǎn)變賣對(duì)象包括：與主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)關(guān)系不大的資產(chǎn)；盈利能力低于同行業(yè)一般水平的資產(chǎn)；清算價(jià)值大于賬面價(jià)值的資產(chǎn)；欲強(qiáng)化專業(yè)化生產(chǎn)而放棄的非專業(yè)化生產(chǎn)用資產(chǎn)。為優(yōu)化經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)和提高專業(yè)化程度，也可變賣盈利部門，挪出部分資金用于其他戰(zhàn)略部門的投入。通過(guò)變賣多余或低效資產(chǎn)籌措到必要的資金，集中力量發(fā)展企業(yè)優(yōu)勢(shì)，提高專業(yè)化程度，開(kāi)拓新市場(chǎng)，提高競(jìng)爭(zhēng)能力。 ２、內(nèi)部職工集資方式。企業(yè)職工對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、發(fā)展?jié)摿κ智宄?。企業(yè)發(fā)展了，對(duì)內(nèi)部職工是有利的；企業(yè)關(guān)門，職工會(huì)因此失去工作。中小企業(yè)的老板為擴(kuò)大企業(yè)規(guī)?；蛸Y金周轉(zhuǎn)不便時(shí)，向內(nèi)部職工集資一般都會(huì)得到支持。向內(nèi)部職工集資，不用受銀行借款所附條件的限制，運(yùn)用資金比較自由。當(dāng)然老板應(yīng)承諾職工回報(bào)較高的利息，這相當(dāng)于分給集資職工紅利。職工把錢投入本企業(yè)，所取得的投資收益比銀行存款利息高很多，在這種情況下，他們?cè)敢饧Y。職工把錢借給自己的老板后，彼此之間的關(guān)系會(huì)更加親近，職工會(huì)更加效忠企業(yè)。 （二）外部融資 １、依靠社會(huì)關(guān)系。不少小企業(yè)常以家庭為核心，以兄弟為幫手，以朋友為輻射，來(lái)籌集起家的資本。在向親朋好友借款時(shí)，除了以情動(dòng)人外，要注意向他們介紹創(chuàng)業(yè)計(jì)劃和投資機(jī)會(huì)，讓他們相信計(jì)劃是可行的。只要?jiǎng)又郧?，曉之以理，就能通過(guò)親朋好友籌集到不菲的資金。 2、政府扶持。國(guó)家和地方政府每年都公布一系列政策性撥款、貸款、稅收減免等各項(xiàng)政策文件。企業(yè)應(yīng)注意收集這些政策性文件，認(rèn)真學(xué)習(xí)，真正領(lǐng)會(huì)政府的意圖。重點(diǎn)留意與本企業(yè)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策、科技開(kāi)發(fā)政策，然后對(duì)號(hào)入座，看看自己的企業(yè)可能在什么地方符合國(guó)家政策支持的條件。按照政府的意圖去投資，考慮所上項(xiàng)目是否符合國(guó)家政策，是否可享受到一定的財(cái)政融資；按國(guó)家政策引導(dǎo)，把握機(jī)會(huì)，積極主動(dòng)爭(zhēng)取，多向上級(jí)主管部門匯報(bào)申請(qǐng)，充分準(zhǔn)備，才能用足用好政策。相對(duì)于大金融機(jī)構(gòu)而言，中小金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的貸款擁有交易成本低、監(jiān)控效率高、經(jīng)營(yíng)機(jī)制靈活、對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)情況比較熟悉的優(yōu)勢(shì)。我國(guó)初步建立了微型金融體系基本框架，政府還要加大力度建立和發(fā)展，能更好地為中小企業(yè)服務(wù)，緩解中小企業(yè)資金緊張問(wèn)題。 ３、銀行貸款。幾乎所有國(guó)家，銀行貸款在企業(yè)融資總額中所占比重都是最高的。借款技巧在中小企業(yè)融資中顯得日益重要，建立良好的銀企關(guān)系、合理利用銀行貸款是企業(yè)解決資金困難的重要手段。與銀行建立良好的關(guān)系是中小企業(yè)順利取得銀行貸款的關(guān)鍵。首先，企業(yè)要講究信譽(yù)。企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和信譽(yù)的好壞直接關(guān)系到銀行信貸資金的安全與否。企業(yè)的財(cái)務(wù)核算是否正規(guī)、財(cái)會(huì)人員素質(zhì)的高低以及財(cái)務(wù)管理嚴(yán)格與否是銀行衡量企業(yè)管理水平的重要標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)應(yīng)苦練內(nèi)功，真正提高經(jīng)營(yíng)管理水平，用實(shí)際行動(dòng)建立良好的信譽(yù)。其次，企業(yè)應(yīng)經(jīng)常主動(dòng)向銀行匯報(bào)經(jīng)營(yíng)情況。這是一種心理公關(guān)技巧，銀行由此感受到公司的尊重，改變對(duì)中小企業(yè)的種種偏見(jiàn)和不信任，逐步建立良好關(guān)系。企業(yè)不能因一時(shí)辦事受挫而埋怨銀行，在爭(zhēng)取貸款時(shí)要有耐心，充分理解和體諒銀行的難處，避免沖動(dòng)傷了和氣而得不償失。要選擇合適的貸款時(shí)機(jī)，既保證資金及時(shí)到位，又便于銀行調(diào)劑。銀行信貸規(guī)模是年初一次性下達(dá)，分季安排使用，不允許擅自突破。中小企業(yè)如要申請(qǐng)較大金額的貸款，不宜安排在年末和每季季末，應(yīng)提早將本企業(yè)的用款計(jì)劃告訴銀行，以免銀行在信貸規(guī)模和資金安排上被動(dòng)。企業(yè)要嚴(yán)格按借款合同規(guī)定使用貸款，主動(dòng)配合銀行檢查企業(yè)貸款的使用情況，認(rèn)真填寫和報(bào)送企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表；貸款到期履行還款手續(xù)。 4、融資租賃。對(duì)于中小企業(yè)而言，每一設(shè)備都由企業(yè)自己購(gòu)買并不劃算也難以辦到，通過(guò)租賃，不必支付設(shè)備款項(xiàng)，只須支付很低的租金就能獲得此設(shè)備，獲得的是使用權(quán)，并不將其列為負(fù)債，也不改變企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)了企業(yè)的借款能力。由于企業(yè)不需要一次性支付大量現(xiàn)金，增強(qiáng)了企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)能力，可以節(jié)約出大量資金用于其他方面，補(bǔ)充了企業(yè)的運(yùn)營(yíng)資本。企業(yè)借錢的目的往往是通過(guò)購(gòu)買設(shè)備來(lái)增加利潤(rùn)，從某種意義上說(shuō)，租賃融資比銀行借貸更為直接，能更快形成生產(chǎn)能力，可避免借貸籌資的條款限制，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供了更靈活的方式。 ５、上市。新的《證券法》對(duì)包括股市和債市在內(nèi)的直接融資市場(chǎng)準(zhǔn)入采取核準(zhǔn)制，為中小企業(yè)打開(kāi)了通道。創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的建立使中小企業(yè)有了一個(gè)特定的市場(chǎng)融資渠道，中小企業(yè)板塊給高成長(zhǎng)型中小企業(yè)融資需求提供了很好的平臺(tái)，中小企業(yè)通過(guò)上市，融資困難可以得到很大緩解。 三、中小企業(yè)融資技巧 （一）把握好時(shí)機(jī) 何時(shí)融資，成本最低、風(fēng)險(xiǎn)最小、收益最大，是中小企業(yè)融資前必須考慮的因素。企業(yè)只能適應(yīng)外部融資環(huán)境而無(wú)法左右外部環(huán)境，這就要充分發(fā)揮主動(dòng)性，積極尋求并及時(shí)把握各種有利時(shí)機(jī)。企業(yè)要有超前預(yù)見(jiàn)性，要能夠及時(shí)了解國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、政治環(huán)境，掌握國(guó)內(nèi)外利率、匯率等金融市場(chǎng)的各種信息以及國(guó)家貨幣、財(cái)政政策，合理分析和預(yù)測(cè)影響企業(yè)融資的各種有利和不利條件及各種變化趨勢(shì)，以便尋求最佳融資時(shí)機(jī)，果斷決策。企業(yè)在分析融資機(jī)會(huì)時(shí)，要考慮具體的融資方式所具有的特點(diǎn)，并結(jié)合本企業(yè)自身的實(shí)際情況，適時(shí)制定出合理的融資決策。 （二）控制好成本 每次在進(jìn)行融資之前，先不要把目光直接瞄向各式各樣的融資途徑，更不要草率地做出某種融資決策。融資意味著需要付出成本，而融資成本是決定企業(yè)融資效益的決定性因素。降低融資成本，確保預(yù)期總收益大于融資總成本，這是融資的首要原則。在籌集資金前，企業(yè)要加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)核算。由于籌集過(guò)多，會(huì)造成資金閑置浪費(fèi)，增加融資成本；也可能使企業(yè)負(fù)債過(guò)多，無(wú)法承受，償還困難，增加經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；而如果企業(yè)籌資不足，則會(huì)影響企業(yè)投融資計(jì)劃及其他業(yè)務(wù)的正常開(kāi)展。因此，進(jìn)行融資決策之初，要根據(jù)企業(yè)對(duì)資金的需要、企業(yè)自身的實(shí)際條件以及融資的難易程度和成本情況，確定合理的融資規(guī)模。 （三）運(yùn)用好方式 企業(yè)在確定融資規(guī)模時(shí)要優(yōu)先考慮企業(yè)自有資金，然后再考慮外部融資。屬于高科技行業(yè)的中小企業(yè)可考慮到創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)發(fā)行股票融資；一些不符合上市條件的企業(yè)則可考慮銀行貸款融資。對(duì)創(chuàng)業(yè)初期的小企業(yè)，可選擇銀行貸款；如果是高科技型的小企業(yè)，可考慮風(fēng)險(xiǎn)投資、基金融資。如果企業(yè)已發(fā)展到相當(dāng)規(guī)模時(shí)，可發(fā)行債券融資，也可考慮通過(guò)并購(gòu)重組進(jìn)行融資。如果是用于企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的，可選擇各種短期融資方式；如果是用于長(zhǎng)期投資或購(gòu)置固定資產(chǎn)的，可選擇各種長(zhǎng)期融資方式。結(jié)合不同融資方式的不同特點(diǎn)，中小企業(yè)應(yīng)選擇適合自身發(fā)展的融資方式來(lái)緩解資金問(wèn)題。

中小企業(yè)融資難的原因：1、中小企業(yè)的員工素質(zhì)水平不高。我國(guó)中小企業(yè)技術(shù)水平低，人員素質(zhì)有待提高。2、中小企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力差。中小企業(yè)的初始資本小，可抵押的資產(chǎn)少，多數(shù)企業(yè)由于處于初創(chuàng)期，用于投資和研發(fā)新產(chǎn)品以及拓展新市場(chǎng)的費(fèi)用占比大，導(dǎo)致企業(yè)的盈利水平低下，同時(shí)也導(dǎo)致了企業(yè)的現(xiàn)金流不穩(wěn)定、資金鏈脆弱，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，一旦遇到問(wèn)題，資金鏈斷裂，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)將會(huì)受到沉重打擊。3、中小企業(yè)的財(cái)務(wù)制度不健全。由于多數(shù)中小企業(yè)處于初創(chuàng)期，在財(cái)務(wù)管理上普遍存在著問(wèn)題：在存貨管理方面缺乏必要的內(nèi)部控制，隨意性較強(qiáng)；缺乏健全的財(cái)務(wù)管理體系及制度；將運(yùn)營(yíng)資金盲目用于固定資產(chǎn)投資；重視利潤(rùn)而忽視現(xiàn)金流量的管理等。這些問(wèn)題導(dǎo)致了財(cái)務(wù)管理的乏力，進(jìn)而了加大企業(yè)融資的困難程度。中小企業(yè)融資難的對(duì)策：1、積極推進(jìn)擔(dān)保公司有序發(fā)展。在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的背景下，銀行需重視與擔(dān)保公司合作的策略，合理分散擔(dān)保業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。我們需要推進(jìn)銀行和融資性擔(dān)保公司的合作發(fā)展。政府方面要繼續(xù)加大對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的支持力度，在繼續(xù)執(zhí)行獎(jiǎng)勵(lì)、資金扶持、稅收優(yōu)惠等政策的同時(shí)，進(jìn)一步完善擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，健全再擔(dān)保體系，為銀擔(dān)合作共同促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展?fàn)I造良好的政策環(huán)境。2、完善多層次資本市場(chǎng)，激發(fā)市場(chǎng)活力逐步降低金融市場(chǎng)的準(zhǔn)入門檻，增強(qiáng)金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，激發(fā)正規(guī)與非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)融資的意愿。充分發(fā)揮中小銀行或非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的支持優(yōu)勢(shì)，對(duì)現(xiàn)有的創(chuàng)業(yè)板管理機(jī)制進(jìn)行完善，加快私募資本市場(chǎng)的發(fā)展，提升資本市場(chǎng)活力，增強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的支持力度。3、中小企業(yè)需提高自身的財(cái)務(wù)管理水平在改善外部環(huán)境的之前，企業(yè)需要首先提高自身財(cái)務(wù)管理水平，要提高企業(yè)高層管理人員對(duì)財(cái)務(wù)管理重要性的重視，提升財(cái)務(wù)管理知識(shí)；引進(jìn)專業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員，嚴(yán)格財(cái)務(wù)制度，合理規(guī)劃資金使用；在企業(yè)發(fā)展的過(guò)程中，除了專注于技術(shù)研發(fā)、市場(chǎng)拓展之外，充分利用政府的各種優(yōu)惠政策與資本市場(chǎng)的各種力量，提高資金使用效率，防范資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)，從而改善其融資難融資貴的問(wèn)題。我國(guó)每年約有100萬(wàn)家企業(yè)倒閉，平均每分鐘倒閉2家，任何一家中小微企業(yè)，只要你存活超過(guò)3年，就達(dá)到了平均水平。其實(shí)說(shuō)到底，還是因?yàn)槠髽I(yè)資金不夠多，所以很容易翻車。如果企業(yè)家自己缺少資金資源，找不到投資人的話，建議你帶著項(xiàng)目去不同的平臺(tái)上試試，比如明德資本生態(tài)圈、鯨準(zhǔn)、創(chuàng)業(yè)邦等等。一般情況下，基金、投資人都會(huì)與融資平臺(tái)進(jìn)行合作，他們通過(guò)平臺(tái)來(lái)篩選值得投資的項(xiàng)目。網(wǎng)上選平臺(tái)時(shí)一定要擦亮眼睛，很多平臺(tái)動(dòng)則交幾萬(wàn)塊錢的費(fèi)用，卻沒(méi)有結(jié)果。如果把握不準(zhǔn)建議來(lái)明德資本生態(tài)圈試試，明德資本本身就是做投資的，這跟很多平臺(tái)不一樣，很多平臺(tái)只做中介。另外，明德還有1800多家合作基金資源，線下活動(dòng)的對(duì)接率比較高，每一期活動(dòng)都有幾百人參加，近百位投資人會(huì)到現(xiàn)場(chǎng)，不少企業(yè)都獲得了融資。希望能給到你幫助。

2.拓寬中小企業(yè)直接融資渠道3.優(yōu)化中小企業(yè)服務(wù)環(huán)境

　　2003年的《中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》是我國(guó)促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展正式走上規(guī)劃化和法制化軌道的重要標(biāo)志，但這一法律還存在指導(dǎo)性強(qiáng)、缺乏強(qiáng)制執(zhí)行性的缺陷，而且條文過(guò)于簡(jiǎn)單，沒(méi)有與之匹配的如金融、財(cái)政、中介服務(wù)等方面內(nèi)容。(二)盡快成立專門服務(wù)于中小企業(yè)的管理機(jī)構(gòu)　　借鑒外國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，成立中小企業(yè)發(fā)展管理局(副部級(jí)機(jī)構(gòu))，并在全國(guó)各省、直轄市設(shè)立分支機(jī)構(gòu)(正廳級(jí)機(jī)構(gòu))，承擔(dān)以下四項(xiàng)主要職能：一是專門負(fù)責(zé)制定中小企業(yè)扶持政策和相關(guān)的法律法規(guī)，制定中小企業(yè)發(fā)展的方針政策，負(fù)責(zé)全國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的運(yùn)行，幫助中小企業(yè)獲得商業(yè)銀行的貸款支持。二是設(shè)立國(guó)家中小企業(yè)發(fā)展基金，基金的資金來(lái)源主要包括中央財(cái)政預(yù)算、基金收益和捐贈(zèng)等，基金主要用于引導(dǎo)地方政府、創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)及其他社會(huì)資金支持處于初創(chuàng)期的中小企業(yè)，解決初創(chuàng)期中小企業(yè)發(fā)展遇到的融資難等問(wèn)題。(三)建立專門的中小企業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)和加快發(fā)展小金融機(jī)構(gòu)　　一方面，建議建立中小企業(yè)政策性銀行，其資金來(lái)源主要通過(guò)政府發(fā)行債券、政府財(cái)政預(yù)算安排、社會(huì)捐贈(zèng)、民間資本參股等方面，其主要職能是專門為各種中小企業(yè)提供差異化的融資產(chǎn)品和金融服務(wù)，同時(shí)貫徹和落實(shí)國(guó)家有關(guān)金融支持中小企業(yè)發(fā)展的各項(xiàng)政策和措施，使其真正成為扶持中小企業(yè)發(fā)展的專業(yè)性銀行。四)商業(yè)銀行應(yīng)優(yōu)化業(yè)務(wù)流程、轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式、加大對(duì)中小企業(yè)的支持力度　　隨著利率市場(chǎng)化的穩(wěn)步推進(jìn)，利差不斷收窄，商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)加劇，之前固有的盈利模式將受到強(qiáng)烈沖擊，這促使商業(yè)銀行必須進(jìn)行經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型，而金融支持中小企業(yè)尤其小微型企業(yè)發(fā)展將是銀行未來(lái)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型方向的支持重點(diǎn)。(五)健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系　　借鑒美國(guó)在中小企業(yè)信用擔(dān)保體系方面的經(jīng)驗(yàn)，從三個(gè)方面完善我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。按照不同的擔(dān)保對(duì)象和服務(wù)范圍，成立全國(guó)性和地方性中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。全國(guó)性中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)專門為那些“高科技、綠色環(huán)保、擁有核心創(chuàng)新技術(shù)”的中小企業(yè)提供融資性擔(dān)保服務(wù)，而地方性中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)專門服務(wù)于對(duì)地方經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、地方就業(yè)和地方創(chuàng)新能力提高有益的中小企業(yè)提供擔(dān)保服務(wù)。(六)完善資本市場(chǎng)，進(jìn)一步拓寬融資渠道　　當(dāng)前，我國(guó)直接市場(chǎng)融資功能有所增強(qiáng)，在社會(huì)融資規(guī)模中的占比也逐年提高。因此，借鑒美國(guó)在直接融資市場(chǎng)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，建立多層次的資本市場(chǎng)。

　　(一)中小企業(yè)首先要積極提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平　　要通過(guò)改革轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)機(jī)制。通過(guò)改組優(yōu)化企業(yè)結(jié)構(gòu)，通過(guò)改造增強(qiáng)企業(yè)后勁，同時(shí)引導(dǎo)企業(yè)加強(qiáng)管理。面向市場(chǎng)。應(yīng)迅速建立起適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的管理模式，注重管理，科技管理一體化，參與大企業(yè)、大集團(tuán)的專業(yè)化分工協(xié)作，依靠生產(chǎn)和科技，注重質(zhì)量?jī)?nèi)涵型發(fā)展，通過(guò)激烈的生產(chǎn)競(jìng)爭(zhēng)和優(yōu)勝劣汰，使其保持活力并不斷發(fā)展。同時(shí)要樹立競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)。加快企業(yè)技術(shù)改造和產(chǎn)品的更新。另外，中小企業(yè)要取得社會(huì)各界的信任與支持，應(yīng)牢固樹立信用觀念?！　?二)建立和完善與中小企業(yè)發(fā)展相適應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)體系　　一是國(guó)有商業(yè)銀行要成立專門的中小企業(yè)信貸部，拓展面向中小企業(yè)的存貸款業(yè)務(wù)，根據(jù)中小企業(yè)資金需求時(shí)間緊、時(shí)效強(qiáng)的特點(diǎn)，公開(kāi)信貸政策，簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)程序，對(duì)一些經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)和財(cái)務(wù)制度計(jì)劃比較好的中小企業(yè)實(shí)行綜合后單項(xiàng)授信，在額度之內(nèi)優(yōu)先辦理；二是合理調(diào)整城市商業(yè)銀行、城市信用社和農(nóng)村信用社的信貸投向，突出支持地方重點(diǎn)小企業(yè)，使中小金融機(jī)構(gòu)充分發(fā)揮支持中小企業(yè)的主渠道作用：三是適當(dāng)建立面向中小企業(yè)的小型金融機(jī)構(gòu)，可以建立　　中小企業(yè)發(fā)展銀行，作為政策性銀行，應(yīng)根據(jù)政府對(duì)中小企業(yè)的政策及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整方向，通過(guò)各種貸款引導(dǎo)中小企業(yè)健康發(fā)展?！　?三)進(jìn)一步健全中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系　　一是設(shè)置中小企業(yè)信用擔(dān)保基金，向符合融資條件但擔(dān)保資產(chǎn)缺乏的中小企業(yè)提供信用保證，彌補(bǔ)其信用不足，并為銀行分擔(dān)貸款風(fēng)險(xiǎn)。二是建立中小企業(yè)間互助性擔(dān)?；鸷兔駹I(yíng)商業(yè)性擔(dān)保基金?；鸢凑栈ブ?、互信、互擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的原則，向會(huì)員提供信用保證，幫助他們向銀行取得短期融資。以這些機(jī)構(gòu)為基礎(chǔ)，建立省級(jí)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，開(kāi)展一般再擔(dān)保和強(qiáng)制再擔(dān)保業(yè)務(wù)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)與再擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間約定風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)比例，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)性較大的項(xiàng)目應(yīng)該實(shí)行強(qiáng)制性的再擔(dān)保。中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)與協(xié)作銀行要建立良好的合作關(guān)系，共同做好對(duì)中小企業(yè)貸后資金運(yùn)用的監(jiān)管工作?！　?四)完善政府對(duì)中小企業(yè)資金的扶持政策　　政府部門主要以稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼、貸款援助等方式給予資金上的支持。稅收優(yōu)惠是國(guó)家通過(guò)降低稅率、稅收減免、提高固定資產(chǎn)折舊等優(yōu)惠條件，以減輕中小企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)；而財(cái)政補(bǔ)貼是政府通過(guò)鼓勵(lì)中小企業(yè)吸納就業(yè)、促進(jìn)中小企業(yè)科技進(jìn)步和鼓勵(lì)中小企業(yè)出口等方式給予的財(cái)政援助；政府幫助中小企業(yè)獲得貸款的方式有貸款擔(dān)保、貸款貼息、政府直接的優(yōu)惠貸款等等。建立市場(chǎng)條件下的政策性融資渠道，進(jìn)一步改善社會(huì)集資方式要廣開(kāi)資金來(lái)源，積極鼓勵(lì)設(shè)立中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金和發(fā)展投資基金。專門用于中小企業(yè)的創(chuàng)建和發(fā)展，扶持和資助中小企業(yè)新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新、人員培訓(xùn)和開(kāi)拓市場(chǎng)。允許和鼓勵(lì)公司制中小企業(yè)進(jìn)行股權(quán)融資?！　?五)鼓勵(lì)中小企業(yè)在承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移中實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)　　伴隨著我國(guó)東部沿海地區(qū)資源、勞動(dòng)力等要素成本的上升，我國(guó)中西部地區(qū)的成本優(yōu)勢(shì)開(kāi)始顯現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的條件日趨成熟。產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移是進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和提升產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的有效方式。有效承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，不僅可以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移承接地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展、增加財(cái)政收入，還可以提高資源利用效率，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)快速調(diào)整升級(jí)。當(dāng)前面對(duì)融資困難，政府要加大在職培訓(xùn)和職業(yè)教育投入，幫助減輕中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移成本；完善中介服務(wù)體系，加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的技術(shù)指導(dǎo)和信息咨詢；注重改善中西部地區(qū)投資環(huán)境，加強(qiáng)配套設(shè)施建設(shè)，降低遷入地的配套成本，吸引產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。我國(guó)中小企業(yè)要重視在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移趨勢(shì)中，苦練內(nèi)功，加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新和技術(shù)革新，提高產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)含量，增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力，提高抗高風(fēng)險(xiǎn)的能力。　　(六)完善社會(huì)服務(wù)體系服務(wù)好中小企業(yè)的發(fā)展

　　現(xiàn)狀　　我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)的資金來(lái)源主要通過(guò)三個(gè)方面：銀行貸款；政府扶持；企業(yè)自身?！　。?）銀行貸款　　從銀行方面看，雖然中小企業(yè)對(duì)銀行較為依賴，但其從銀行得到貸款份額較少，很多中小民營(yíng)企業(yè)即使有好的項(xiàng)目也難以獲得銀行貸款。上海中小民營(yíng)企業(yè)的長(zhǎng)期資金來(lái)源中銀行貸款比重僅占6%。金融機(jī)構(gòu)的信貸資金主要投向是大型國(guó)有企業(yè)，較多的中小民營(yíng)企業(yè)由于很難得到銀行貸款，有時(shí)不得不求助于民間高利借貸，由此引起了眾多的債務(wù)糾紛。從企業(yè)方面看，中小民營(yíng)企業(yè)的融資成本較高。貸款加息等體現(xiàn)了中小民營(yíng)企業(yè)在融資方面存在著體制性的障礙，另一方面也說(shuō)明了中小民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)總體不佳與融資信用度低。另外，雖然各地都出臺(tái)了《關(guān)于中小民營(yíng)企業(yè)貸款信用擔(dān)保管理的若干規(guī)定》，并安排了中小民營(yíng)企業(yè)貸款信用擔(dān)保資金。但是由于擔(dān)保人資產(chǎn)抵押及企業(yè)自身信用擔(dān)保的苛刻條件，使較多的中小民營(yíng)企業(yè)難以享受到政策的優(yōu)惠。據(jù)調(diào)查，目前按中小民營(yíng)企業(yè)貸款信用擔(dān)?，F(xiàn)行的規(guī)定辦理貸款的戶數(shù)與金額，與中小民營(yíng)企業(yè)貸款的實(shí)際需求差距甚遠(yuǎn)?！　。?）政府扶持　　國(guó)際上，政府扶持的手段主要有財(cái)政補(bǔ)貼、政府采購(gòu)、稅收優(yōu)惠、信用擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)投資、金融服務(wù)等。就我國(guó)而言，前三項(xiàng)運(yùn)用較多，下面將就這幾點(diǎn)進(jìn)行詳細(xì)論述。財(cái)政補(bǔ)貼是對(duì)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，經(jīng)國(guó)家或地方科委、專家組評(píng)估確屬技術(shù)先進(jìn)但短期有虧損的中小企業(yè)、處于創(chuàng)業(yè)階段的科技型中小企業(yè)以及創(chuàng)新領(lǐng)域的中小企業(yè)，政府可以給予相當(dāng)于投資額一定比例的津貼或補(bǔ)助，以增加投資者的信心。對(duì)于符合國(guó)有資產(chǎn)投資方向的產(chǎn)業(yè)部門，政府可以直接對(duì)屬于此類產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)進(jìn)行資本投入，或者以股東的身份參與企業(yè)。無(wú)論哪種形式的財(cái)政補(bǔ)貼，均是國(guó)家給予中小企業(yè)的直接資金支持，有直接性、權(quán)威性、實(shí)效性的特點(diǎn)。但是由于制度因素的缺失，造成了中小企業(yè)對(duì)國(guó)家財(cái)政的過(guò)分依賴，市場(chǎng)的調(diào)節(jié)作用降低，中小企業(yè)的功能發(fā)揮也在一定程度上受到了抑制?！　≌少?gòu)政策實(shí)質(zhì)上屬于保護(hù)型的扶持政策。通過(guò)政府采購(gòu)，擴(kuò)大中小企業(yè)的市場(chǎng)份額，從而達(dá)到擴(kuò)大生產(chǎn)、促進(jìn)發(fā)展的目標(biāo)。通過(guò)公開(kāi)發(fā)布的政府采購(gòu)招標(biāo)信息，規(guī)范的招投標(biāo)程序，科學(xué)、嚴(yán)格的評(píng)審制度等等，為中小企業(yè)公平參與政府采購(gòu)領(lǐng)域創(chuàng)造平等參與競(jìng)爭(zhēng)的前提條件，給予中小企業(yè)更多的、更加公平的機(jī)會(huì)。由于這是一項(xiàng)傾斜性的產(chǎn)業(yè)扶持政策，在具體操作上嚴(yán)格遵循一定的原則，所以就需要一系列量化標(biāo)準(zhǔn)的出臺(tái)，以保證政策的透明性和公開(kāi)性。在實(shí)際操作中，更應(yīng)避免“多頭管理”和“地方保護(hù)主義”的存在，確保政策實(shí)施到位。稅收優(yōu)惠是各國(guó)支持和保護(hù)中小企業(yè)發(fā)展、增強(qiáng)中小企業(yè)融資能力的通行做法。我國(guó)現(xiàn)行企業(yè)所得稅采用的統(tǒng)一比例稅率33%，而目前世界上很多國(guó)家都采用差別稅率，即中小企業(yè)低稅率、大企業(yè)高稅率的政策，減輕中小企業(yè)的不合理負(fù)擔(dān)。尤其對(duì)高新技術(shù)中小企業(yè)，對(duì)其利潤(rùn)再投資部分可實(shí)行稅收抵免政策。對(duì)與高新技術(shù)相關(guān)的中小企業(yè)適當(dāng)減征營(yíng)業(yè)稅，對(duì)中小企業(yè)科技人員給予適當(dāng)?shù)膫€(gè)人所得稅減免?！　≠Y本市場(chǎng)體系的設(shè)立和金融改革的深入，需要依靠政府扶持建立一套完善的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制，減少中小企業(yè)的資本缺口。建設(shè)多層次資本市場(chǎng)體系是拓寬中小企業(yè)融資渠道的內(nèi)在要求和必然選擇，而建中小企業(yè)板塊則是建立多層次資本市場(chǎng)體系的首要環(huán)節(jié)和切入點(diǎn)，不僅有利于緩解中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，而且可以完善資本市場(chǎng)功能，進(jìn)而提升我國(guó)資本市場(chǎng)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。信用擔(dān)保政策是由政府牽頭建立中小企業(yè)信用擔(dān)?；?，開(kāi)辟穩(wěn)定的資金來(lái)源。發(fā)展為以社會(huì)、企業(yè)為主要資金來(lái)源的擔(dān)保體系。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的形式有政府出資組建擔(dān)保組織，銀行提供配套專項(xiàng)貸款，其運(yùn)作方式可以采用委托政府選定的商業(yè)銀行或投資公司管理和組建政策性金融擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行；二是由政府、企業(yè)共同出資組建的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，實(shí)行會(huì)員制的運(yùn)作模式。雖然政府出面為企業(yè)擔(dān)保的有效性仍值得商榷，但無(wú)論哪種擔(dān)保政策，均會(huì)在一定程度上增加銀行的壞賬負(fù)擔(dān)，需要一個(gè)制度框架對(duì)其進(jìn)行規(guī)范?！　。?）企業(yè)自身　　中小企業(yè)以自身為核心的融資可以分為內(nèi)源融資和外源融資兩部分，內(nèi)源融資通過(guò)內(nèi)部職工持股、盈余公積金的合理使用等實(shí)現(xiàn)，外源融資主要有股票融資和債券融資，下面將主要闡述一下股票融資。國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的不完善和私募市場(chǎng)的不健全，是中小企業(yè)融資困難的重要原因。目前，滬深兩市僅有上市公司1285家，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足中小企業(yè)的融資需求。新建立的中小企業(yè)板塊作為滿足高成長(zhǎng)型中小企業(yè)和創(chuàng)業(yè)型企業(yè)融資需求的平臺(tái)，其獨(dú)特的引導(dǎo)、示范和催化功能，對(duì)于促進(jìn)中小企業(yè)持續(xù)、健康成長(zhǎng)將發(fā)揮無(wú)可比擬的作用。同時(shí)，中小企業(yè)板塊既是注重上市公司的成長(zhǎng)性、講求上市公司質(zhì)量的市場(chǎng)，也是培育創(chuàng)業(yè)理念、催生創(chuàng)業(yè)機(jī)制的市場(chǎng)。然而，由于我國(guó)中小企業(yè)的數(shù)量龐大，即使深圳交易所短期內(nèi)“速成”，使中小企業(yè)板上市的公司數(shù)量達(dá)到100家以上，對(duì)解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題也只是“杯水車薪”。所以說(shuō)在相關(guān)法律和上市規(guī)則不作大幅修改的前提下，已上市或擬上市的中小企業(yè)，都稱得上是中小企業(yè)中的“大企業(yè)”，就目前情況而言，中小企業(yè)中做大的企業(yè)融資困難通過(guò)上市得到緩解，成為中小企業(yè)融資的一大特點(diǎn)。但絕大部分中小企業(yè)難以通過(guò)資本市場(chǎng)融資獲取發(fā)展所急需的資金，“私募”等其他直接融資渠道因?yàn)榉傻仍蛞参茨芫徑庵行∑髽I(yè)融資困難?！　≡颉　闹行∶駹I(yíng)企業(yè)主要的三個(gè)融資渠道出發(fā)究其根源，主要有以下三個(gè)方面原因：　　1．中小民營(yíng)企業(yè)貸款籌資難　　長(zhǎng)期以來(lái)，中小民營(yíng)企業(yè)獲得銀行貸款較難。具體而言，一是近幾年來(lái)，國(guó)有商業(yè)銀行貸款戰(zhàn)略和方式發(fā)生變化。根據(jù)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策導(dǎo)向，包括貸款在內(nèi)的社會(huì)資金主要用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和國(guó)有大中型企業(yè)三年脫困任務(wù)，中小民營(yíng)企業(yè)受到冷落。為加入WTO做準(zhǔn)備，四大國(guó)有商業(yè)銀行確立了面向大企業(yè)、大城市的“兩大”戰(zhàn)略，中小民營(yíng)企業(yè)未被列為貸款重點(diǎn)。二是基層金融系統(tǒng)對(duì)貸款實(shí)行連帶責(zé)任制，對(duì)貸款責(zé)任人實(shí)行連帶責(zé)任制度，加上基層銀行授權(quán)、授信不足，給中小民營(yíng)企業(yè)的貸款帶來(lái)一定困難。三是中小民營(yíng)企業(yè)資本收益不相稱，影響到銀行貸款的積極性。銀行給中小民營(yíng)企業(yè)貸款額度一般較小，且手續(xù)繁瑣，業(yè)務(wù)量大，費(fèi)時(shí)費(fèi)力，業(yè)務(wù)成本高。加上貸款利率受到政策調(diào)控限制，與貸給國(guó)有大中企業(yè)的利率差別不大，利潤(rùn)小而風(fēng)險(xiǎn)大。因而銀行往往給幾十家中小民營(yíng)企業(yè)的貸款額抵不上給一家大中企業(yè)的貸款多，省時(shí)省力，風(fēng)險(xiǎn)小。四是為防范金融風(fēng)險(xiǎn)，金融系統(tǒng)中對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)的貸款方式作了重大調(diào)整，由過(guò)去基本上是信用貸款改為抵押貸款或擔(dān)保貸款。中小民營(yíng)企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小，企業(yè)發(fā)展急需資金，通常沒(méi)有有效資產(chǎn)做貸款抵押或質(zhì)押，無(wú)法提供銀行通常需要的足夠的擔(dān)保。五是中小民營(yíng)企業(yè)信息缺失也是銀行向中小民營(yíng)企業(yè)放貸和投資的障礙。另外，現(xiàn)代企業(yè)尚未完全建立起來(lái)，其財(cái)務(wù)制度建設(shè)與經(jīng)營(yíng)管理不規(guī)范，對(duì)銀行的決策易產(chǎn)生誤導(dǎo)。據(jù)中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行調(diào)查，80%的中小民營(yíng)企業(yè)，財(cái)務(wù)報(bào)表不真實(shí)或沒(méi)有財(cái)務(wù)報(bào)表，中小民營(yíng)企業(yè)利息回收率為43%?？梢?jiàn)一些中小民營(yíng)企業(yè)信用觀念淡薄、經(jīng)營(yíng)管理不規(guī)范已成為制約自身發(fā)展，導(dǎo)致籌資貸款難?！　?．政府對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)的政策支持本身存在操作性的不足　　近年來(lái)中國(guó)人民銀行在制定和執(zhí)行貨幣政策過(guò)程中，為加強(qiáng)和改進(jìn)中小企業(yè)金融服務(wù)，出臺(tái)了一系列政策措施。1998年6月，中國(guó)人民銀行發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步改善對(duì)中小企業(yè)金融服務(wù)的意見(jiàn)》，要求四大國(guó)有商業(yè)銀行成立中小企業(yè)信貸部，以加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的支持；要求民生銀行、城市商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用合作社在支持中小企業(yè)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展中發(fā)揮主導(dǎo)作用。1999年底，中國(guó)人民銀行發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)和改進(jìn)中小企業(yè)金融服務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，在金融服務(wù)體系、貸款評(píng)估、貸款條件等方面作出了新的規(guī)劃和指導(dǎo)。但是中國(guó)人民銀行尚缺乏有效手段引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)和改進(jìn)對(duì)中小企業(yè)的金融服務(wù)，所提出的政策措施大都是原則性的指導(dǎo)意見(jiàn)，對(duì)處于商業(yè)化、市場(chǎng)化轉(zhuǎn)變過(guò)程中的各金融機(jī)構(gòu)的約束力明顯不足。因此，落實(shí)這些政策尚需要一些時(shí)間?！　∏皣?guó)家經(jīng)貿(mào)委作為中小企業(yè)的主管部門，近年來(lái)在中小企業(yè)方面的工作重點(diǎn)之一，就是進(jìn)行建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)。1999年6月，國(guó)家經(jīng)貿(mào)委發(fā)布《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》。截至2000年10月底，全國(guó)一共有30個(gè)省、自治區(qū)、直轄市開(kāi)展省級(jí)或市級(jí)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)，從各地的實(shí)踐看，信用擔(dān)保體系建設(shè)在提高中小企業(yè)信用，保障銀行的債權(quán)安全，改善中小企業(yè)貸款難的狀況，扶持中小企業(yè)發(fā)展等方面確實(shí)會(huì)發(fā)揮積極和重要的作用。但是，從具體操作來(lái)看，仍有如下主要問(wèn)題：一是過(guò)度控制風(fēng)險(xiǎn)造成擔(dān)保效率低下；二是缺乏再擔(dān)保機(jī)構(gòu)以及地方政府擔(dān)保能力弱；三是擔(dān)保機(jī)構(gòu)不獨(dú)立與行政干預(yù)；四是共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)與調(diào)動(dòng)銀行積極性不夠；五是行業(yè)自律與市場(chǎng)準(zhǔn)入規(guī)則不完善；六是信用與互助擔(dān)保、商業(yè)擔(dān)保的分工不合理；最后也是最根本的問(wèn)題，是如何建立和完善社會(huì)信用體系，創(chuàng)造守信的市場(chǎng)環(huán)境。引導(dǎo)社會(huì)資本投資中小企業(yè)的稅收政策尚不明確。一些創(chuàng)業(yè)投資業(yè)發(fā)達(dá)的國(guó)家和地區(qū)，都制定了創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策，如英國(guó)將創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)視為“投資管道”，免征所得稅，對(duì)投資者實(shí)行稅收抵扣。但我國(guó)至今還沒(méi)有形成統(tǒng)一的引導(dǎo)社會(huì)資本投資中小企業(yè)的稅收激勵(lì)政策?！　?．企業(yè)自身的融資渠道沒(méi)有打開(kāi)　　中小企業(yè)不熟悉國(guó)際融資渠道和國(guó)際化融資的規(guī)范時(shí)限、文件資料要求；不清楚自身資本需求、選擇和潛在的融資費(fèi)用；不了解海外證券交易市場(chǎng)的運(yùn)行規(guī)則等等均制約著其融資渠道的拓展。在內(nèi)部融資方面，中小企業(yè)還缺乏一套完善的融資管理機(jī)制，對(duì)各種新的內(nèi)部融資方法缺乏必要的認(rèn)識(shí)，運(yùn)用較少，再加上企業(yè)規(guī)模、融資渠道的限制，使得內(nèi)部融資的發(fā)展十分緩慢。從股票市場(chǎng)來(lái)看，創(chuàng)業(yè)板發(fā)行市盈率偏低，融資成本較高，加大了企業(yè)籌資成本。而大部分受融資難困擾的中小企業(yè)，還不符合國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上的盈利標(biāo)準(zhǔn)。另外，抵押擔(dān)保是中小企業(yè)融資的主要手段，中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展呈現(xiàn)多樣化趨勢(shì)，但蘊(yùn)含較大風(fēng)險(xiǎn)。從債券市場(chǎng)來(lái)看，中小民營(yíng)企業(yè)通過(guò)發(fā)行企業(yè)債務(wù)融資渠道基本封閉。目前國(guó)家每年都發(fā)行一部分企業(yè)債務(wù)，但是現(xiàn)行公司法、證券法及有關(guān)部門法律條文嚴(yán)格規(guī)定了公司債券的發(fā)行主體及發(fā)行條件，面對(duì)門檻過(guò)高的債市，中小民營(yíng)企業(yè)只能望而卻步。有時(shí)，中小民營(yíng)企業(yè)會(huì)求助于一些民間“金融組織”，以高出正常利率10%-40%的利率籌資。這一方面加大了企業(yè)的籌資成本，另一方面不利于政府和金融監(jiān)管部門對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)督管理。　　途徑　　為盡快消除我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)融資渠道和種種障礙，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展，以上述三個(gè)方面為核心展開(kāi)，有如下的途徑：　　1．建立中小企業(yè)金融體系　?。?）設(shè)立專門的中小企業(yè)銀行，處理中小企業(yè)的存貸款事宜，提高中小企業(yè)資金運(yùn)用的效率和專業(yè)性。條件成熟時(shí)，還可組建地方性的中小企業(yè)發(fā)展政策性銀行，專門落實(shí)對(duì)中小企業(yè)的政策性扶持。商業(yè)性中小企業(yè)銀行，可由城市合作銀行、城鄉(xiāng)信用合作社改制而來(lái)，充分發(fā)揮地方性的非國(guó)有銀行金融機(jī)構(gòu)對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)情況比較了解的優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，加快金融網(wǎng)點(diǎn)的鋪設(shè)，提高中小企業(yè)獲得金融服務(wù)的便利性。從目前已有的一些中小金融機(jī)構(gòu)來(lái)看，因普遍缺乏政策性融資權(quán)，在其政策環(huán)境、體制結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)管理、自身發(fā)展等方面都存在一些問(wèn)題，整體經(jīng)營(yíng)狀況不佳，沒(méi)有很好地起到為中小民營(yíng)企業(yè)服務(wù)的作用，影響了對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)的支持力度?！　。?）充分利用創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)。雖然目前內(nèi)地的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)已具雛形，但發(fā)展尚不完善，而香港的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)發(fā)展成熟，為新興的中小企業(yè)，特別是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了重要條件。符合該市場(chǎng)上市要求的中小企業(yè)，尤其是高科技企業(yè)，可考慮到香港的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市?！　?．政府要建立和完善支持中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)金融政策體系，發(fā)揮中小民營(yíng)企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用政府在緩解中小企業(yè)融資困難過(guò)程中應(yīng)做到：降低中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)和交易成本。如重新考慮不適合服務(wù)中小客戶的規(guī)章制度，關(guān)注相關(guān)的抵押法規(guī)以降低風(fēng)險(xiǎn)、制定對(duì)創(chuàng)新發(fā)展必需的政策、法律和規(guī)章制度框架；增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)中小企業(yè)的能力。如促進(jìn)專業(yè)貸款技術(shù)的革新，使金融機(jī)構(gòu)能夠低成本的評(píng)估中小企業(yè)信用，對(duì)服務(wù)中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)提供培訓(xùn)和技術(shù)支持；提高金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)壓力。如降低金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款要求等。具體來(lái)看：　　（1）各級(jí)政府要建立專門服務(wù)管理中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的機(jī)構(gòu)，專門研究并負(fù)責(zé)對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)的管理和扶持，包括利用政府資金向中小民營(yíng)企業(yè)，特別是符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及經(jīng)濟(jì)布局的中小民營(yíng)企業(yè)、高科技企業(yè)提供貸款擔(dān)保，向高科技的中小民營(yíng)企業(yè)提供投資基金?！　。?）建立中小民營(yíng)企業(yè)貸款擔(dān)?；鸷托庞帽ｋU(xiǎn)基金，完善中小民營(yíng)企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)緩沖機(jī)制。一方面充分挖掘動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保資源潛力，債務(wù)人一旦不能還貸，債權(quán)人無(wú)須通過(guò)訴訟便可直接拍賣質(zhì)物；另一方面實(shí)行憑訂單貸款，山東、江蘇搞脫水蔬菜加工的企業(yè)，只要有訂單，銀行考察屬實(shí)后，就可以辦理貸款手續(xù)，這確是一種既便捷、風(fēng)險(xiǎn)又較小的貸款方式。　?。?）鼓勵(lì)商業(yè)銀行綜合運(yùn)用各種金融工具，向中小民營(yíng)企業(yè)提供承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)賬、財(cái)務(wù)管理、信息服務(wù)等新型金融服務(wù)，使其享受與大中型企業(yè)同等待遇。企業(yè)間資金拆借、“三來(lái)一補(bǔ)”、賣方信貸、賒購(gòu)等均是理想選擇。　?。?）制定有效引導(dǎo)社會(huì)資本投資中小企業(yè)的稅收政策。盡快出臺(tái)具體辦法，運(yùn)用稅收優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)增加對(duì)中小企業(yè)特別是中小高新技術(shù)企業(yè)的投資。同時(shí)鼓勵(lì)企業(yè)和個(gè)人向中小企業(yè)發(fā)展基金進(jìn)行捐贈(zèng)，準(zhǔn)予捐贈(zèng)支出按稅法規(guī)定在稅前扣除?！　?．企業(yè)自身建立現(xiàn)代企業(yè)制度，適度發(fā)展股份融資

　　改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)的中小企業(yè)發(fā)展很快，在整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用，為我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)做出了極大的貢獻(xiàn)?，F(xiàn)在，我國(guó)中小企業(yè)占全部企業(yè)數(shù)的99%，工業(yè)總產(chǎn)值和利稅分別占60%和40%，每年出口創(chuàng)匯占60%，提供了75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)。但近些年來(lái)由于企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的激烈，使許多企業(yè)面臨較大的困難，影響和制約中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的因素很多，其中主要的就是中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，我們必須解決這些問(wèn)題，多給中小企業(yè)融資創(chuàng)造條件，促使它們?cè)谖磥?lái)發(fā)揮更重要的作用?！　≡谑澜缫恍┌l(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū),中小企業(yè)在其國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的比重都相當(dāng)高,如美國(guó)、英國(guó)、日本的國(guó)民經(jīng)濟(jì)中中小企業(yè)的比重都超過(guò)90%。它們?cè)诎l(fā)展中都或多或少的也遇到了融資方面的困難。但是,其政府為其提供了各種各樣的支持,幫助其消除這些障礙，使中小企業(yè)融資問(wèn)題得到解決。我們也完全有理由相信，通過(guò)具體的研究、分析，在政策上進(jìn)行調(diào)整和中小企業(yè)自身的完善，同樣會(huì)使中小企業(yè)的融資問(wèn)題得到很好解決的，從而推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速、穩(wěn)定的發(fā)展?！　∫?、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀和問(wèn)題　　1.中小企業(yè)直接融資狀況。目前,中小企業(yè)直接融資的狀況并不十分理想。我國(guó)在主板市場(chǎng)上市的企業(yè)有1000多家,而且大都是國(guó)有企業(yè),僅有那些產(chǎn)品成熟、效益好、市場(chǎng)前景廣闊的高科技產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)類的少數(shù)中小企業(yè)可以爭(zhēng)取到直接上市籌資、或者通過(guò)資產(chǎn)置換借“殼”買“殼”上市的機(jī)會(huì)。盡管我國(guó)有關(guān)部門即將出臺(tái)企業(yè)債券管理新條例,企業(yè)債券的發(fā)行主體將有所放寬,原先對(duì)項(xiàng)目的限制將有所松動(dòng),但對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō),在一定時(shí)期內(nèi)還將不在眾券商備選企業(yè)之列。職工集資是中小企業(yè)的主要融資手段。由于企業(yè)在開(kāi)辦初期很難得到金融機(jī)構(gòu)的支持，所以大多數(shù)中小企業(yè)采用職工集資的方式籌集資金。入股是改制企業(yè)和股份制企業(yè)的重要融資方式，大多數(shù)已經(jīng)占總資產(chǎn)的10%?！　?.信用歧視。中央為了搞活企業(yè)，提出了“抓大放小”的方針政策，要求銀行部門要重點(diǎn)支持大企業(yè)，確保大企業(yè)的信貸，對(duì)中小企業(yè)就不重視，在確保大企業(yè)的基礎(chǔ)上才予以考慮，造成了對(duì)中小企業(yè)的信用歧視，導(dǎo)致銀行在對(duì)大企業(yè)和中小企業(yè)融資問(wèn)題上的不平等。缺乏對(duì)中小企業(yè)信貸需求的重視。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1998年工、農(nóng)、中、建四家銀行新增貸款20.85億元，其中非國(guó)有經(jīng)濟(jì)貸款僅新增1億多元，中長(zhǎng)期貸款幾乎為零。隨著各國(guó)有商業(yè)銀行提出業(yè)務(wù)向中心城市發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施，部分機(jī)構(gòu)存在“重大輕小”的傾向，個(gè)別銀行有諸如一定數(shù)額以下或注冊(cè)資本金100萬(wàn)以下企業(yè)不貸的規(guī)定，恰恰斷掉了貸款需求以“急、頻、少、繁”為主要特點(diǎn)的中小企業(yè)融資主渠道?！　?.缺乏為中小企業(yè)貸款提供擔(dān)保的信用體系。就中小企業(yè)自身來(lái)講，一方面，固定資產(chǎn)較少，不足以抵押，貸款受到限制；另一方面，一些中小企業(yè)在改制過(guò)程中屢有逃費(fèi)、懸空銀行債務(wù)現(xiàn)象發(fā)生，損害了自身的信用度。同時(shí)，企業(yè)也深感辦理抵押環(huán)節(jié)多、收費(fèi)多，如在土地房產(chǎn)抵押評(píng)估和登記手續(xù)中，評(píng)估包括申請(qǐng)、實(shí)地勘測(cè)、限價(jià)估算等，登記包括土地權(quán)屬調(diào)查、地籍測(cè)繪、土地他向權(quán)利登記等，極為繁瑣。　　4.對(duì)非國(guó)有企業(yè)融資的歧視。長(zhǎng)期以來(lái)，在政府和銀行方面，都存在這樣的觀念，認(rèn)為大型企業(yè)都是國(guó)有的，貸款給他們是國(guó)家對(duì)國(guó)家的企業(yè)，不會(huì)造成國(guó)有資產(chǎn)的流失。而中小企業(yè)大多數(shù)是非國(guó)有的企業(yè)，效益不穩(wěn)定，貸款回收不好，信譽(yù)差，容易導(dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)流失，所以銀行一般對(duì)中小企業(yè)貸款十分慎重，條件較為苛刻。盡管現(xiàn)在比以前有所改善，但仍然存在這種現(xiàn)象?！　?.一些區(qū)域性的中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展不規(guī)范,對(duì)中小企業(yè)的支持力度不夠。我國(guó)經(jīng)濟(jì)中涌現(xiàn)出一批區(qū)域性的中小金融機(jī)構(gòu),本來(lái)應(yīng)以支持中小企業(yè)的發(fā)展為己任。但在實(shí)際中,這些金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)發(fā)展上與國(guó)有金融機(jī)構(gòu)有趨同的趨勢(shì),不能真正面向中小企業(yè),存在一定的信貸歧視現(xiàn)象。很多中小金融機(jī)構(gòu)將大量資金上存或購(gòu)買國(guó)債,對(duì)急需貸款的中小企業(yè)卻不予支持。　　6.缺少為中小企業(yè)發(fā)展服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。現(xiàn)在我國(guó)極為缺少切實(shí)面向中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，民生銀行原來(lái)的初衷是為民營(yíng)企業(yè)和中小企業(yè)服務(wù)的，可是現(xiàn)在它已經(jīng)和其他股份制商業(yè)銀行沒(méi)有什么區(qū)別了，其他新組建的城市商業(yè)銀行原來(lái)也是面向中小企業(yè)的，可由于資金、服務(wù)水平、項(xiàng)目有限，迫使它也逐步走向嚴(yán)格，限制了中小企業(yè)的融資?！　?.中小企業(yè)貸款困難,銀行也感到放款難。對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō),取得銀行貸款難。主要表現(xiàn)是:一是抵押難。中小企業(yè)可提供的抵押物少,抵押物的折扣率高,并且手續(xù)繁瑣,收費(fèi)昂貴,中小企業(yè)普遍難以承受;二是中小企業(yè)很難找到合適的擔(dān)保人。一些效益好的企業(yè)不愿意給其他企業(yè)作擔(dān)保,效益一般的企業(yè),銀行又不允許其作擔(dān)保人,而中小企業(yè)相互之間的擔(dān)保常常變得有名無(wú)實(shí);三是一些基層銀行授權(quán)有限,辦事程序復(fù)雜繁瑣。即使錢到手,可能已錯(cuò)過(guò)商機(jī)。而一旦借到款后,一些企業(yè)寧肯接受罰息,也不愿意辦續(xù)借手續(xù),免得再經(jīng)歷一番評(píng)估、登記、公證等全套貸款手續(xù)。這使得許多中小企業(yè)視銀行貸款為畏途,而不得已走上民間借貸的途徑?！　?.在中間業(yè)務(wù)方面，滿足中小企業(yè)交易需要的結(jié)算工具較少。國(guó)有商業(yè)銀行很少對(duì)中小企業(yè)辦理托收承付和匯票承兌業(yè)務(wù)及票據(jù)兌現(xiàn)。由于資金結(jié)算渠道不通暢，資金進(jìn)帳時(shí)間過(guò)長(zhǎng)，甚至發(fā)生梗阻，因而，使一些中小企業(yè)改用現(xiàn)金結(jié)算，加大了交易成本，削弱了中小企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的實(shí)力?！　?.在我國(guó)缺乏相應(yīng)的法律、法規(guī)保障體系。我國(guó)目前尚缺乏統(tǒng)一的中小企業(yè)服務(wù)管理機(jī)構(gòu),如中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等社會(huì)中介機(jī)構(gòu)。對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展缺乏完善的法律、法規(guī)的支持保障,目前只是按行業(yè)和所有制性質(zhì)分別制定政策法規(guī),缺乏一部統(tǒng)一規(guī)范的中小企業(yè)立法,造成各種所有制性質(zhì)的中小企業(yè)法律地位和權(quán)利的不平等。另外,法律的執(zhí)行環(huán)境也很差,一些地方政府為了自身局部利益,默許甚至縱容企業(yè)逃廢銀行債務(wù),法律對(duì)銀行債權(quán)的保護(hù)能力低,加劇了金融機(jī)構(gòu)的“恐貸”心理?！　?0.我國(guó)中小企業(yè)缺少在資本市場(chǎng)直接融資的途徑。在我國(guó)的股票市場(chǎng)上,對(duì)于新股的發(fā)行一直實(shí)行嚴(yán)格的計(jì)劃管理、總量控制的辦法。1997年以后,證券主管部門不再向各地、各部分分配股票發(fā)行的數(shù)額,而是分配新上市公司的數(shù)量。為籌得更多的資金,各地、各部委都競(jìng)相推薦大公司上市,中小企業(yè)進(jìn)入證券市場(chǎng)融資非常困難。從企業(yè)債券市場(chǎng)看,我國(guó)企業(yè)債券的發(fā)行受到政府的嚴(yán)格控制,國(guó)家每年根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行情況,確定當(dāng)年企業(yè)債券的發(fā)行規(guī)模,并具體分配到各地、各部門。中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)批準(zhǔn)債券發(fā)行的期限、品種和利率;中國(guó)證監(jiān)會(huì)審查債券是否符合上市交易的資格,做出是否允許其在交易所上市交易的審批決定。中小企業(yè)很難取得發(fā)行債券融資的資格?！　《?、解決問(wèn)題的對(duì)策　　根據(jù)以上對(duì)中小企業(yè)融資難問(wèn)題的分析,中小企業(yè)融資難既有自身規(guī)模小,資產(chǎn)少,負(fù)債率高,擔(dān)保能力弱;管理者素質(zhì)低,財(cái)務(wù)制度不健全,信用等級(jí)低;又有銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)大,成本高的問(wèn)題;還有政府支持力度不夠的問(wèn)題。因此,解決這些問(wèn)題的指導(dǎo)思想是通過(guò)搞活地方金融市場(chǎng),多渠道為中小企業(yè)發(fā)展籌集資金。實(shí)行政策扶持,政府主導(dǎo),立足地方,市場(chǎng)運(yùn)作,化解風(fēng)險(xiǎn)。加大對(duì)中小企業(yè)的融資力度,支持中小企業(yè)的發(fā)展,必須建立面向中小企業(yè)的融資體制。在這方面,可以借鑒世界其他國(guó)家和地區(qū)解決中小企業(yè)融資困難的經(jīng)驗(yàn),相應(yīng)采取措施,尤其是在政策上應(yīng)加大傾斜力度。其具體辦法是:　　1.構(gòu)建完善的法律保障體系?，F(xiàn)有針對(duì)中小企業(yè)的法律條文主要是《城鎮(zhèn)集體所有制企業(yè)條例》和《鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)法》，這兩部法規(guī)是按所有制性質(zhì)和不同的組織形式分類立法的，缺乏統(tǒng)一的立法標(biāo)準(zhǔn)和行為規(guī)范。在金融信貸方面更是缺乏專門針對(duì)中小企業(yè)的扶持保護(hù)法規(guī)。借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)，為中小企業(yè)發(fā)展提供各方面的政策和金融支持離不開(kāi)立法支持。法律保證可從以下幾個(gè)層次進(jìn)行考慮：　　保護(hù)中小企業(yè)的法律，如美國(guó)的《小企業(yè)法》，日本的《中小企業(yè)法》；專業(yè)性、區(qū)域性或行業(yè)性的法律，如美國(guó)的《小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新開(kāi)發(fā)法》，日本的《中小企業(yè)金融公庫(kù)法》。.反對(duì)壟斷的法律，如美國(guó)的《謝爾曼反托拉斯法》和德國(guó)的《反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法》。加快有關(guān)中小企業(yè)信貸制度的立法。應(yīng)盡快指定有關(guān)部門組織制定有關(guān)中小企業(yè)貸款的法律或規(guī)定。首先,要?jiǎng)澐种行∑髽I(yè)的分類標(biāo)準(zhǔn),明確中小企業(yè)的界定方法。其次,要明確各類金融機(jī)構(gòu)在中小企業(yè)信貸制度中的作用和功能,制定中小企業(yè)貸款的具體管理方法和鼓勵(lì)措施。再次,要落實(shí)政府支持中小企業(yè)貸款的財(cái)政資金渠道、執(zhí)行機(jī)構(gòu)及管理辦法?！　?.大力發(fā)展地方性金融機(jī)構(gòu)。只要符合《商業(yè)銀行法》規(guī)定標(biāo)準(zhǔn),無(wú)論其所有制性質(zhì)如何,只要經(jīng)過(guò)央行機(jī)關(guān)批準(zhǔn),工商部門注冊(cè),就可以開(kāi)設(shè)地方性金融機(jī)構(gòu)。并強(qiáng)化監(jiān)督、鼓勵(lì)競(jìng)爭(zhēng),形成規(guī)范的地方金融機(jī)構(gòu)優(yōu)勝劣汰的進(jìn)入和退出機(jī)制。以聚集更多閑散資金,支持地方中小企業(yè)的發(fā)展。　　3.逐步放開(kāi)民間借貸市場(chǎng),拓寬中小企業(yè)直接融資的渠道。對(duì)于民間主體的融資活動(dòng)不能簡(jiǎn)單禁止,而是要用地方性法規(guī)進(jìn)行規(guī)范,明確融資雙方的權(quán)利和責(zé)任,將其納入正規(guī)的金融體系?！　?. 建立和完善為中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系。政府要引導(dǎo)中介機(jī)構(gòu)經(jīng)過(guò)科學(xué)評(píng)估和論證,建立企業(yè)經(jīng)濟(jì)檔案和法定代表人的信用檔案,建立健全適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求的企業(yè)信用體系。　　修訂國(guó)有商業(yè)銀行信用等級(jí)的評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)。目前我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的貸款信用評(píng)級(jí)不利于中小企業(yè),含有對(duì)中小企業(yè)的心理歧視。實(shí)踐證明,盲目擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模的綜合型企業(yè)集團(tuán)并不比專業(yè)化生產(chǎn)的中小企業(yè)更能適應(yīng)市場(chǎng)的變化和產(chǎn)生更穩(wěn)定的效益,信用更強(qiáng)。因而,國(guó)有商業(yè)銀行在企業(yè)信用等級(jí)的評(píng)定上也應(yīng)及時(shí)調(diào)整策略,變重視企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模為重視企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益,取消某些歧視性的評(píng)價(jià)項(xiàng)目?！　∧壳爸行∑髽I(yè)融資的擔(dān)保機(jī)構(gòu)少,資金缺乏。中小企業(yè),特別是處于成長(zhǎng)期的中小企業(yè)是銀行非常廣大的信貸市場(chǎng);同時(shí),資金的緊缺又限制著中小企業(yè)的發(fā)展,但能拿出有效保證和抵押的中小企業(yè)卻不多;另外,中小企業(yè),特別是非公有制企業(yè)的會(huì)計(jì)制度還不盡健全,經(jīng)營(yíng)管理制度還存在不規(guī)范之處,貸款風(fēng)險(xiǎn)較大。根據(jù)我國(guó)的實(shí)際情況，結(jié)合其它國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)中小企業(yè)貸款擔(dān)保體系應(yīng)該是一個(gè)以政府擔(dān)保為主，其它擔(dān)保形式并存的中小企業(yè)信貸擔(dān)保體系?？沙闪⒍喾N形式的信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)，開(kāi)辟多種渠道籌集擔(dān)?；穑河烧?、社會(huì)中介組織、企業(yè)和銀行共同建立中小企業(yè)貸款擔(dān)?；?；.切實(shí)改進(jìn)中介機(jī)構(gòu)的服務(wù)，簡(jiǎn)化手續(xù)，降低標(biāo)準(zhǔn)；金融機(jī)構(gòu)可適當(dāng)擴(kuò)大有效財(cái)產(chǎn)的抵押范圍。另外，在建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系過(guò)程中應(yīng)堅(jiān)持預(yù)見(jiàn)性、能動(dòng)性、創(chuàng)造性、協(xié)同性、滲透性、人本性和漸進(jìn)性七項(xiàng)核心原則?！　∧壳安簧偈∈幸殉雠_(tái)了建立擔(dān)保體系的辦法,為支持成長(zhǎng)中小企業(yè)的發(fā)展,開(kāi)拓信貸市場(chǎng),銀行要積極協(xié)助和促進(jìn)政府有關(guān)部門建立中小企業(yè)擔(dān)保體系。要簡(jiǎn)化中小企業(yè)貸款抵押手續(xù)和條件,允許以固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)為抵押;建立政府貸款擔(dān)?；?為經(jīng)過(guò)其評(píng)估發(fā)展良好的中小企業(yè)提供政府擔(dān)保;建立中小企業(yè)共同擔(dān)?；?由政府加以引導(dǎo),從而可以調(diào)劑各企業(yè)間的擔(dān)保資源。建議設(shè)立地方中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu),除設(shè)立地(市)級(jí)擔(dān)保機(jī)構(gòu)外,區(qū)、(市)、縣還要設(shè)立專為中小企業(yè)融資的擔(dān)保機(jī)構(gòu),鼓勵(lì)企業(yè)間實(shí)行會(huì)員制的聯(lián)保,從而形成縱橫交錯(cuò)的中小企業(yè)擔(dān)保體系。擔(dān)保資金實(shí)行政府財(cái)政啟動(dòng),各方出資,風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān),利益共享?！　?.鼓勵(lì)中小企業(yè)投靠?jī)?yōu)勢(shì)企業(yè)。政府采取措施鼓勵(lì)市場(chǎng)占有率高的大型企業(yè)吸納中小企業(yè)成為它的零配件生產(chǎn)單位,按照?qǐng)D紙進(jìn)行加工,生產(chǎn)其零件、配件。這既為引導(dǎo)中小企業(yè)向?qū)?、精、尖、特方向發(fā)展,解決了產(chǎn)品的銷路,而且為中小企業(yè)找到了融資擔(dān)保單位。更重要的是促進(jìn)了整個(gè)社會(huì)生產(chǎn)的專業(yè)化和社會(huì)化。　　6.大力推進(jìn)現(xiàn)有的城市商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用社的體制改革,實(shí)行股份制和股份合作制的改造,建立法人治理機(jī)構(gòu),提高銀行職工的整體素質(zhì),使其成為市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)貨幣的法人實(shí)體和競(jìng)爭(zhēng)主體,當(dāng)前要乘鄉(xiāng)鎮(zhèn)清理債務(wù)之機(jī),追償舊債,或仿照國(guó)有商業(yè)銀行的辦法,剝離不良資產(chǎn)。使其輕裝上陣,更好地為中小企業(yè)融資服務(wù)。在地方金融機(jī)構(gòu)中逐步推行利率市場(chǎng)化,利率是貨幣的價(jià)格,靠?jī)r(jià)格進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的重要手段。只要在政府適當(dāng)干預(yù)下的利率市場(chǎng)化,就能搞活地方金融機(jī)構(gòu),提高其競(jìng)爭(zhēng)能力。　　拓展為中小企業(yè)提供金融服務(wù)的種類和范圍。應(yīng)根據(jù)中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和資金運(yùn)動(dòng)的特點(diǎn),推出靈活的、多樣化的結(jié)算工具,暢通匯路,為中小企業(yè)提供方便快捷的結(jié)算工具。應(yīng)盡快加大對(duì)中小企業(yè)的托收承付、匯票承兌與貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。另外,還應(yīng)利用金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)眾多、占有信息量大的行業(yè)優(yōu)勢(shì),為中小企業(yè)提供市場(chǎng)商機(jī)、經(jīng)濟(jì)政策、經(jīng)營(yíng)與投資決策咨詢等多方面的信息服務(wù)。另外,我們還可以在其他方面拓展中小企業(yè)的融資渠道,擴(kuò)大其資金來(lái)源,在政策上給予積極且持久的扶持與傾斜,并逐步實(shí)現(xiàn)其在融資方面與大中型企業(yè)真正的“國(guó)民待遇”。　　7.政府對(duì)金融機(jī)構(gòu)支持科技型、成長(zhǎng)型的中小企業(yè)融資實(shí)行減稅、貼息、補(bǔ)貼等優(yōu)惠政策。以調(diào)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)融資的積極性。針對(duì)中小型企業(yè)量大面廣,布局分散的特點(diǎn),政府實(shí)行分類指導(dǎo),鼓勵(lì)優(yōu)勝劣汰,采取適者生存的競(jìng)爭(zhēng)性措施。對(duì)產(chǎn)品有銷路,市場(chǎng)前景廣闊,技術(shù)創(chuàng)新能力強(qiáng),效益好的中小企業(yè),進(jìn)行重點(diǎn)優(yōu)先扶持。實(shí)行扶優(yōu)扶強(qiáng)?！　?.各地要加速中小企業(yè)社會(huì)化服務(wù)體系的建設(shè)進(jìn)程,以全面解決中小企業(yè)發(fā)展的一系列重大問(wèn)題,讓中小企業(yè)成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新亮點(diǎn)。中小企業(yè)是地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一支重要力量,是地方經(jīng)濟(jì)的一個(gè)重要支撐點(diǎn),特別是在解決我國(guó)目前所面臨的就業(yè)難問(wèn)題具有十分重要的作用。當(dāng)前應(yīng)著重研究中小企業(yè)發(fā)展中存在的問(wèn)題,重點(diǎn)通過(guò)搞活地方金融機(jī)構(gòu),多渠道解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題,以推動(dòng)中小企業(yè)的發(fā)展,使之成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。　　9.建立對(duì)非國(guó)有中小企業(yè)的貸款制度。黨的十五大就已經(jīng)明確指出,非公有經(jīng)濟(jì)是我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分,對(duì)個(gè)體、私營(yíng)等非公有制經(jīng)濟(jì)要繼續(xù)鼓勵(lì)引導(dǎo),使之健康發(fā)展。因此,國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)非公有企業(yè)一視同仁,按照商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則,不增加任何政治因素和顧慮地加大對(duì)非國(guó)有經(jīng)濟(jì)的投入力度。而且,隨著國(guó)有小型企業(yè)的改制的完成,中小企業(yè),特別是小型企業(yè)的信貸市場(chǎng)基本上就是非國(guó)有企業(yè)的市場(chǎng)。例如在浙江、福建等地區(qū)則主要是非公有企業(yè),即私營(yíng)個(gè)體、外商投資企業(yè)的信貸市場(chǎng)。如果銀行忽視對(duì)非公有企業(yè)的的投入,便會(huì)失去一個(gè)大市場(chǎng),失去一個(gè)最有活力、不斷發(fā)展壯大而貸款風(fēng)險(xiǎn)又相對(duì)較小的效益增長(zhǎng)點(diǎn)。　　10.積極尋找風(fēng)險(xiǎn)投資資金。我國(guó)約有95%以上的科技型中小企業(yè)其資產(chǎn)在1000萬(wàn)元以下,企業(yè)規(guī)模小造成R＆D費(fèi)用投入不足,一些成果因企業(yè)財(cái)力不足不能進(jìn)入中試而被束之高閣。因此,對(duì)于那些處于良好發(fā)展階段且有良好前途的高新技術(shù)中小企業(yè),應(yīng)積極與國(guó)內(nèi)外的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)建立聯(lián)系,尋找風(fēng)險(xiǎn)投資資金。同時(shí),中小企業(yè)應(yīng)健全內(nèi)部管理制度,規(guī)范其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作,塑造其良好形象,并應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)其信息交流和商務(wù)溝通,從各種渠道,包括政府部門、咨詢公司、銀行等各方面獲取信息,積極與國(guó)內(nèi)外的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行交流,尋找其支持和幫助?！　?1.加強(qiáng)內(nèi)部融資力度,組建股份合作制企業(yè)。股份合作制企業(yè)是一種全員入股的資合與人合相結(jié)合的企業(yè)組織形式,它一方面可以調(diào)動(dòng)全體員工的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)積極性,另一方面則可以擴(kuò)大企業(yè)的資金來(lái)源,將全體職工的閑散資金積聚起來(lái),發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)。對(duì)于組建股份合作制發(fā)展好的企業(yè),則可以轉(zhuǎn)化為股份制公司,直至最后爭(zhēng)取上市,突破融資的障礙與瓶頸。組建股份合作制企業(yè)還可以克服中小企業(yè)傳統(tǒng)的家族式管理的弊端,使中小企業(yè)走上開(kāi)放式經(jīng)營(yíng)與管理,向最終建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度邁進(jìn)?，F(xiàn)在,已有許多中小企業(yè)通過(guò)改組改制不斷壯大,有的已在深滬證券交易所上市。據(jù)統(tǒng)計(jì),截止1999年底,在我國(guó)深滬證券交易所上市的民營(yíng)企業(yè)已有14家。這些企業(yè)都是由中小企業(yè)通過(guò)改組發(fā)展壯大而來(lái)的。這可以說(shuō)是我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展方向之一?！　?2.建立中小企業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)或聯(lián)盟。這種協(xié)會(huì)或聯(lián)盟應(yīng)是互助型的,它不僅可以為協(xié)會(huì)或聯(lián)盟內(nèi)的中小企業(yè)提供經(jīng)營(yíng)所需的信息,而且可以為中小企業(yè)相互間交流人才、技術(shù)、管理、資金等提供場(chǎng)所和條件。協(xié)會(huì)或聯(lián)盟內(nèi)的中小企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)互助合作,資金充裕的企業(yè)可以為其他企業(yè)提供資金支持,技術(shù)先進(jìn)的企業(yè)則可以為其他企業(yè)提供技術(shù)指導(dǎo),還可以相互間提供貸款擔(dān)保。這樣,某些中小企業(yè)的融資困難則可以在協(xié)會(huì)或聯(lián)盟內(nèi)得到解決。而且,這種協(xié)會(huì)或聯(lián)盟為其以后發(fā)展為集團(tuán)公司或聯(lián)營(yíng)公司奠定了基礎(chǔ)?！　?3.加大兼并與聯(lián)營(yíng)、合資的力度。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益加劇的今天,單個(gè)企業(yè)的力量已漸顯單薄,因而,一股重組與兼并的浪潮襲卷世界各地。中小企業(yè)應(yīng)借這一趨勢(shì),積極進(jìn)行兼并或聯(lián)營(yíng)、合資。通過(guò)兼并某些資金雄厚的企業(yè)則可以解決其自身的資金困難,通過(guò)與其他實(shí)力雄厚的企業(yè)聯(lián)營(yíng)也可以達(dá)到這一目的。中小企業(yè)還可以積極引進(jìn)外商投資,通過(guò)改組成為中外合資企業(yè),這樣一方面可以增加自身的資金實(shí)力,另一方面也可以學(xué)習(xí)外方的先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)。　　14.創(chuàng)建新的企業(yè)經(jīng)營(yíng)形式。通過(guò)特許經(jīng)營(yíng)、代理制等新形式的引進(jìn),可以克服自身資金缺乏的缺陷,而且這些先進(jìn)經(jīng)營(yíng)形式的引進(jìn),甚至可以引發(fā)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)理念的轉(zhuǎn)變,引起其經(jīng)營(yíng)與管理的變革,在增強(qiáng)企業(yè)資金實(shí)力的同時(shí)實(shí)現(xiàn)其發(fā)展的飛躍?！　【C上所述,我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題，是亟待解決的重要問(wèn)題，對(duì)待中小企業(yè)融資困難這一傳統(tǒng)問(wèn)題,我們不應(yīng)當(dāng)拘泥于傳統(tǒng)觀念的束縛,而應(yīng)當(dāng)以現(xiàn)代的觀點(diǎn)去分析它,不僅要從國(guó)家政策的角度加大傾斜力度,而且也要從企業(yè)自身的角度去尋找對(duì)策。借鑒國(guó)內(nèi)、國(guó)外的良好經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)具體的實(shí)際情況，拿出可操作的具體措施并加以實(shí)施。這樣,這一傳統(tǒng)問(wèn)題必將會(huì)得到良好的解決,中小企業(yè)必將達(dá)到一個(gè)發(fā)展的新境界，在社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)當(dāng)中發(fā)揮越來(lái)越重要的作用?！　≡蛉缦拢骸　?、 缺乏銀行認(rèn)可的擔(dān)保；　　目前銀行認(rèn)可的擔(dān)保物主要是房產(chǎn)、土地等有形資產(chǎn)，而小企業(yè)在處在企　　業(yè)的發(fā)展初期，這部分資產(chǎn)恰恰較為緊缺；這是造成小企業(yè)融資困難最重要的原因?！　?、 部分企業(yè)信用意識(shí)薄弱；　　因歷史原因，部分企業(yè)信用意識(shí)仍然薄弱；有些企業(yè)覺(jué)得還款晚幾天是非常正常的事，更有甚者即使有錢也不想歸還銀行貸款，企業(yè)的還款意識(shí)落后于銀行信用體系及風(fēng)險(xiǎn)管理的需求；這也是小企業(yè)融資基本無(wú)法憑借信用擔(dān)保的原因?！　?、 企業(yè)管理建設(shè)滯后，銀行缺乏足夠的判斷企業(yè)盈利能力信息；　　在小企業(yè)中，會(huì)計(jì)報(bào)表不完整、未經(jīng)審計(jì)等情況普遍存在，另一方面，小企業(yè)的公布的信息相對(duì)較少；銀行即使憑借企業(yè)所能提供的所有資料，有時(shí)也無(wú)法評(píng)估該企業(yè)的盈利能力，出于風(fēng)險(xiǎn)考慮，銀行寧愿選擇將該筆貸款退回；這也是小企業(yè)貸款銀行相對(duì)更看重?fù)?dān)保情況的原因。　　中小企業(yè)資金緊缺的原因　　我國(guó)不少中小企業(yè)由于資金緊缺陷入困境，企業(yè)停產(chǎn)甚至破產(chǎn)，流動(dòng)資金不足，已經(jīng)成為制約中小企業(yè)發(fā)展的問(wèn)題，中小企業(yè)資金緊缺的成因很多，既有宏觀經(jīng)濟(jì)方面的因素，也有企業(yè)管理體制方面的因素?！　∫?、財(cái)務(wù)狀況差。企業(yè)融資難。中小企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率偏高，財(cái)務(wù)狀況較差，向金融機(jī)構(gòu)或商業(yè)銀行申請(qǐng)貸款較難，即使以資產(chǎn)抵押向銀行貸款，額度也十分有限?！　《?、流動(dòng)資金不足。中小企業(yè)在興建時(shí)，由于投入資金較少，在滿足設(shè)備、廠房等基礎(chǔ)投資后，用于生產(chǎn)后需流動(dòng)資金不足，企業(yè)也沒(méi)有能力擴(kuò)充生產(chǎn)必須的流動(dòng)資金，致使企業(yè)流動(dòng)資金不足。　　三、產(chǎn)品銷售價(jià)格偏低，職工工資提高幅度與價(jià)格相背離。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，既要靠技術(shù)實(shí)力的競(jìng)爭(zhēng)，也要靠銷售價(jià)格的競(jìng)爭(zhēng)，其結(jié)果產(chǎn)品銷售價(jià)格越來(lái)越低，但人民生活水平的提高，職工工資需要相對(duì)提高，導(dǎo)致職工工資增長(zhǎng)與銷售收入增長(zhǎng)幅度相背離，加重了企業(yè)負(fù)擔(dān)?！　∷摹⑵髽I(yè)經(jīng)營(yíng)管理不善造成虧損，決策失誤，造成資金流失。中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式不能適應(yīng)市場(chǎng)的要求，管理手段、方式 落后，致使企業(yè)發(fā)生經(jīng)營(yíng)虧損；缺乏投資決策研究，投資決策隨意性大，急功近利，經(jīng)營(yíng)高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，造成經(jīng)濟(jì)損失，擠占了生產(chǎn)資金。　　五、存貨積壓，占用大量流動(dòng)資金。一些中小企業(yè)不能適應(yīng)市場(chǎng)變化，調(diào)整產(chǎn)品，盲目生產(chǎn)，致使產(chǎn)品不適銷對(duì)路，造成大量庫(kù)存積壓，占用大量流動(dòng)資金。企業(yè)間相互拖欠，形成“三角債”局面?！　×⑸鐣?huì)保障體系的完善，賒銷的實(shí)行，加重了企業(yè)負(fù)擔(dān)。社會(huì)保障體系的逐步建立與完善，企業(yè)為職工辦理社會(huì)保險(xiǎn)，解決了職工后顧之憂，加重了企業(yè)的負(fù)擔(dān)。同時(shí)，銷售貨款并不能及時(shí)回籠，只要實(shí)現(xiàn)銷售，企業(yè)就要墊付稅金開(kāi)支，企業(yè)賒銷量越大，代墊的稅金支出越多，資金緊缺的局面越嚴(yán)重?！　〗鉀Q中小企業(yè)資金緊缺的措施　　一、樹立現(xiàn)代企業(yè)的資金意識(shí)，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，增加融資渠道。要增強(qiáng)資金的時(shí)間價(jià)值觀念和資金成本觀念，優(yōu)化中小企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，改善企業(yè)財(cái)務(wù)善，搞好銀企合作，從多種渠道取得資金使用權(quán)，把分散資金集中起來(lái)使用，加強(qiáng)資金統(tǒng)一管理，降低資金成本?！　《?、加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，加速企業(yè)資金回收。資金回收是企業(yè)最重要的一個(gè)環(huán)節(jié)，中小企業(yè)更應(yīng)重視。資金若不能及時(shí)收回，以前諸多努力將付之東流。因此，要及時(shí)結(jié)算資金，減少應(yīng)收賬款，對(duì)銷售人員不僅制定銷售指標(biāo)，還要制定款項(xiàng)回收指標(biāo)，規(guī)定銷售人員資金回收率達(dá)到90%以上，才能確認(rèn)銷售完成。建立賒銷——回款責(zé)任制賒銷——回款與個(gè)人利益掛鉤，加強(qiáng)應(yīng)收賬款的賬齡分析，防止形成新的“三角債”?！　∪?、強(qiáng)化資金內(nèi)部控制，建立資金管理制度。中小企業(yè)要發(fā)揮資金大效率，就必須加強(qiáng)內(nèi)部資金的管理，遵循量入為出原則，嚴(yán)格“一支筆”審批制度，嚴(yán)格計(jì)劃控制，嚴(yán)格作用范圍，嚴(yán)格檢查分析，減少損失、浪費(fèi)，使資金管理逐步由“人治”到“法制”轉(zhuǎn)變，達(dá)到制度理財(cái)?shù)哪康摹！　∷摹⒓訌?qiáng)存貨管理，降低采購(gòu)成本，盤活流動(dòng)資金。中小企業(yè)流動(dòng)資金很大部分占用在存貨上，優(yōu)化庫(kù)存結(jié)構(gòu)，推廣耗材料零庫(kù)存，降低原材料采購(gòu)成本，縮短周期限，建立公開(kāi)競(jìng)價(jià)進(jìn)貨制度，嚴(yán)把采購(gòu)費(fèi)用關(guān)，把存貨降到合理存量，減少存貨占用，加速流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)?！　∥?、加強(qiáng)投資管理，提高資金使用效益。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇和企業(yè)追求利潤(rùn)的驅(qū)使，中小企業(yè)投資活動(dòng)更頻繁。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是競(jìng)爭(zhēng)經(jīng)濟(jì)，競(jìng)爭(zhēng)的法則是優(yōu)勝劣汰。投資的風(fēng)險(xiǎn)性要求中小企業(yè)理財(cái)時(shí)，注意研究風(fēng)險(xiǎn)，設(shè)法控制、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。這就要求企業(yè)要有新的理念，加強(qiáng)投資決策研究，確保資金快速、高效地周轉(zhuǎn)。