保單質(zhì)押貸款是投保人把所持有的保單直接抵押給保險(xiǎn)公司，按照保單現(xiàn)金價(jià)值的一定比例獲得資金的一種融資方式。若借款人到期不能履行債務(wù)，當(dāng)貸款本息積累到退保現(xiàn)金價(jià)值時(shí)，保險(xiǎn)公司有權(quán)終止保險(xiǎn)合同效力。保單質(zhì)押貸款存在的風(fēng)險(xiǎn)：保單質(zhì)押貸款可能影響到保險(xiǎn)公司的投資計(jì)劃和現(xiàn)金流，特別是利率波動(dòng)時(shí)，貸款者可以通過增加貸款或盡快償還貸款獲取更大的收益，而保險(xiǎn)公司只能被迫接受，即保單質(zhì)押貸款權(quán)實(shí)質(zhì)上是保險(xiǎn)公司提供給投保人或保單持有人的一種期權(quán)。由此，保險(xiǎn)公司制定保單質(zhì)押貸款條款面臨的一個(gè)核心問題是利率水平的確定。通常保單質(zhì)押貸款的利率要高于其計(jì)算現(xiàn)金價(jià)值的利率，固定貸款利率條件下市場(chǎng)利率波動(dòng)一定程度上刺激保單持有人的貸款動(dòng)機(jī)，相應(yīng)造成保單貸款緊鎖保險(xiǎn)公司投資基金的不良效應(yīng)，這意味著保險(xiǎn)公司能應(yīng)用于其他投資渠道的資金減少，甚至要放棄高收益的優(yōu)質(zhì)投資項(xiàng)目，相應(yīng)經(jīng)營的穩(wěn)定性和盈利能力因此而收到影響；另外處理保單貸款也需要一定行政費(fèi)用，增加經(jīng)營成本。