全國工商聯(lián)發(fā)布的《2020年中國民營企業(yè)500強調(diào)研分析報告》表明，民企融資難融資貴問題依然比較突出。中華工商時報記者日前對江蘇無錫的宜興、江陰等地部分民營企業(yè)走訪調(diào)查發(fā)現(xiàn)，這些地方的信貸風(fēng)險一度成鏈條狀生成，而造成危機的背后殺手，卻是曾被視為金融創(chuàng)新的“聯(lián)保貸款”制度。　　據(jù)記者了解，在全國因參與互保、聯(lián)保而深陷債務(wù)危機甚至破產(chǎn)的民營企業(yè)占一定比例。“聯(lián)保貸款”本是用來解決企業(yè)融資難、緩解企業(yè)資金周轉(zhuǎn)壓力的“救命繩”，最終卻成了企業(yè)致命枷鎖。這背后究竟是什么原因？　　聯(lián)保聯(lián)貸成為普遍融資渠道　　由于缺少抵押物、擔(dān)保物，很多民營中小企業(yè)都曾遭遇貸款“無門”的處境。全國工商聯(lián)調(diào)研報告指出，2019年民企500強中有274家企業(yè)覺得融資難融資貴；融資成本依然是民營企業(yè)最主要的成本負(fù)擔(dān)?！　?jù)記者調(diào)查，在江蘇只要有融資需求的企業(yè)，“互保聯(lián)保”現(xiàn)象幾乎不可避免。所謂企業(yè)“互保聯(lián)保”，即互助保險，指一些具有共同要求和面臨同樣風(fēng)險的企業(yè)自愿組織起來，預(yù)交風(fēng)險損失補償分?jǐn)偨鸬囊环N保險形式。江陰的一家民營企業(yè)財務(wù)總監(jiān)對記者稱，企業(yè)去銀行申請貸款時，有的銀行甚至不看抵押物，只認(rèn)互保。可見，企業(yè)之間的“互保聯(lián)保”已經(jīng)成為拿到銀行貸款的“入場券”。　　互保聯(lián)保制度較早興起于溫州地區(qū)，這一具有人情化特征的“互保聯(lián)保”，作為一種融資擔(dān)保創(chuàng)新機制，在一定程度上解決了中小企業(yè)融資過程中因擔(dān)保缺失而形成的融資難局面，之后杭州、紹興和江蘇等多地開始推廣應(yīng)用，且互保的范圍越來越廣、金額越來越大。宜興一家制造業(yè)主對記者說，當(dāng)?shù)睾芏嗥髽I(yè)互保成為鏈條，即一個產(chǎn)業(yè)鏈上下游的企業(yè)都參與互保。在一些地方，由于政府融資平臺也都進(jìn)入了互保鏈，形成事實上的擔(dān)保?！　?jù)記者不完全統(tǒng)計，由于債權(quán)企業(yè)之間主體相互連通，疊加連通的債權(quán)主體錯綜復(fù)雜，且數(shù)量巨大?！　旱蛊髽I(yè)的最后一根稻草　　融資難還沒能真正解決，互保困局又成為影響當(dāng)下民企生存與發(fā)展的一大矛盾。“聯(lián)保貸款”制度的設(shè)計本身存在著一定的“雙向強化機制”，即其能夠幫助不符合信用條件的企業(yè)渡過難關(guān)獲取金融機構(gòu)的信貸支持，但同時也助長了企業(yè)過度使用該機制導(dǎo)致信用鏈條惡化。2011年以來，以溫州為主的互保聯(lián)保融資機制的過度使用引發(fā)了區(qū)域性信用危機，參與互保聯(lián)保的中小企業(yè)出現(xiàn)了連鎖倒閉效應(yīng)，銀行壞賬突增，危及地區(qū)經(jīng)濟的穩(wěn)定及金融的安全。　　國內(nèi)氨綸行業(yè)的佼佼者之一，浙江雅迪纖維公司，因為給諸暨其他公司做了擔(dān)保，自己因受牽連而面臨破產(chǎn)。后在政府的強力協(xié)調(diào)和銀行的積極配合下，才勉強走出困境。即便如此，短短兩年時間也為出險企業(yè)代償、平移銀行貸款、承擔(dān)出險企業(yè)損失等付出了4億多元?！　∵^度透支“聯(lián)保制度”只是導(dǎo)火索，超過企業(yè)的實際償債能力進(jìn)行互保，才可能成為壓倒企業(yè)的最后一根稻草。專家指出，由于關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的利益交織錯綜復(fù)雜，便形成“剪不斷，理還亂”的互保債務(wù)，緊緊地捆住企業(yè)，最終拖垮企業(yè)?！　?013年10月的中秋，讓江蘇某科技公司的陳老板終身難忘。他對記者稱，這段經(jīng)歷只能用“痛苦”兩字形容。一夜之間，企業(yè)背上了4000萬債務(wù)，兩天內(nèi)，收到70余份供應(yīng)商的訴訟，企業(yè)瀕臨破產(chǎn)。　　陳老板回憶，發(fā)生這一切的主要原因就是超過了自己的承受能力進(jìn)行擔(dān)保，其次就是對被擔(dān)保的企業(yè)沒有做到應(yīng)有的風(fēng)險評估，完全憑一時的沖動。據(jù)陳老板測算，企業(yè)一旦破產(chǎn)，損失將超過2億元。　　宜興一家紡織品企業(yè)的CEO徐先生對記者說，絕大多數(shù)參與互保的企業(yè)，其資產(chǎn)與負(fù)債之間早就不相協(xié)調(diào)、不成比例，負(fù)債遠(yuǎn)高于資產(chǎn)，企業(yè)的償債能力已經(jīng)降到歷史最低點。　　據(jù)記者了解，當(dāng)前大部分陷入僵局的民營企業(yè)由于持股或擔(dān)保的層數(shù)太多，牽涉的子公司更是數(shù)不盡數(shù)，而一旦擔(dān)保人被債權(quán)人主張，即意味著各方權(quán)利義務(wù)主體便會立即采取財產(chǎn)保全措施，這樣，僅因一筆債權(quán)便會有若干查封凍結(jié)疊加的局面發(fā)生。因此，債務(wù)鏈條一旦出問題對債務(wù)人企業(yè)來講便成了雨天拖草，越拖越重。　　導(dǎo)致互保問題的深層原因　　民企互保產(chǎn)生的“一榮俱榮，一損俱損”，及“多米諾骨牌”引發(fā)的民營企業(yè)困局，導(dǎo)致誰也不能獨善其身。如果沒有有效的措施，解開企業(yè)互保這個死結(jié)，互保風(fēng)險的累積將會對經(jīng)濟健康發(fā)展和金融市場穩(wěn)定形成較大的隱患。記者采訪的多位業(yè)內(nèi)專家指出，導(dǎo)致互保問題的深層次原因有幾方面：　　首先是政銀企之間關(guān)系不順。尤其是政府，應(yīng)當(dāng)讓銀行與企業(yè)按照市場規(guī)則自己決定如何合作。一旦政府介入，就極容易形成互?，F(xiàn)象。甚至可以說，有相當(dāng)一部分互保、特別是國有企業(yè)與其他企業(yè)之間的互保是在政府的直接干預(yù)下形成的。此外，政府、銀行缺乏有效的制度安排，普惠支持民營小微企業(yè)卻沒有相應(yīng)的實施細(xì)則去約束和治本，導(dǎo)致在執(zhí)行過程產(chǎn)生無序與混亂?！　∑浯问菍ケＦ髽I(yè)的風(fēng)險評估不到位。具體表現(xiàn)為貸前評估的深度、廣度不夠。金融機構(gòu)過分追求信貸投放規(guī)模，信貸專員為應(yīng)付績效壓力，有時只看表面的風(fēng)險，忽略對企業(yè)進(jìn)行深入而全面的了解。例如，某企業(yè)一年凈利潤一個億，但是買家都不給企業(yè)結(jié)賬，那這一個億就只能存在于財務(wù)報表中，企業(yè)實際沒掙到錢，假如有一天企業(yè)沒有現(xiàn)金去向上游采購了，現(xiàn)金流馬上就斷裂。貸前評估不深入，就會認(rèn)為該企業(yè)利潤不錯，輕率審批放款。其次，貸前評估的精準(zhǔn)度不夠。有些銀行看到放款企業(yè)財報上銷售收入15億，直接就授信，但是經(jīng)過實地一調(diào)查，該企業(yè)連生產(chǎn)設(shè)備都沒進(jìn)，根本沒開工。這也反映出，銀行信貸專員對于基本面的調(diào)查分析技能及精準(zhǔn)度不夠。同時，擔(dān)保體系制度有待健全。缺乏完善的投貸聯(lián)動機制及沒有對聯(lián)保貸款可能存在的系統(tǒng)性風(fēng)險具有良好的事前預(yù)警和事后處置方案，導(dǎo)致信貸風(fēng)險出現(xiàn)后，銀行收貸行為盲目和激進(jìn)。一旦出現(xiàn)壞賬，銀行處理信貸風(fēng)險的方式單一，只是保全資產(chǎn)而不給企業(yè)喘息的機會?！　∽詈笫侵苯尤谫Y比重過低。目前我國直接融資比重一直徘徊在15%以下。由于融資渠道單一，企業(yè)過度依賴銀行，截至2018年底，我國融資總量大概在200萬億，其中在銀行業(yè)的金融資產(chǎn)中，信貸資產(chǎn)大約超過了137萬億，占到我國當(dāng)前社會融資規(guī)?？偭康?7%，相應(yīng)大的信貸資源集中在銀行體系。新三板股票發(fā)行規(guī)模雖然有較大幅度增長，其總體融資規(guī)模仍不夠大，融到資金的企業(yè)比例也較低，其小額、快速、靈活、多元的融資特色有待進(jìn)一步體現(xiàn)?！　】萍计平馊谫Y“最后一公里”　　破解企業(yè)融資難作為全球性難題，其核心就是解決融資成本和風(fēng)控問題。近幾年，各大金融機構(gòu)也在發(fā)力人臉識別、生物探針、設(shè)備指紋、關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)等科技手段，通過大數(shù)據(jù)來抓取生活場景和一些非征信體系所征集到的信息，準(zhǔn)確把握融資者的信用風(fēng)險和還款意愿，實現(xiàn)對金融風(fēng)險的精準(zhǔn)管理，同時大幅度降低資源匹配和交易成本，助力破解融資難、融資貴。　　專門服務(wù)民營企業(yè)的網(wǎng)商銀行相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示：對于民營小微企業(yè)的融資需求，我們最主要的方式是利用技術(shù)手段解決融資成本和風(fēng)控問題。在貸款流程上，網(wǎng)商銀行采取“310”服務(wù)模式，貸款申請全部在線完成，“3分鐘申請，1秒鐘放款，全流程0人工介入。”我們沒有線下網(wǎng)點，也沒有客戶經(jīng)理，所有業(yè)務(wù)依靠IT系統(tǒng)和數(shù)據(jù)來完成。貸款本身是非常低頻的事情，為什么在我們這里變得頻次這么高？因為我們將貸款業(yè)務(wù)與小微客戶的交易場景相結(jié)合，包括零售、采購、備貨、應(yīng)收賬款提前收款等場景。據(jù)了解，網(wǎng)商銀行不良率保持在1%左右，低于市場平均水平。該負(fù)責(zé)人稱，由于不良率低，邊際成本很低，所以單筆貸款5000元，甚至500元都沒有關(guān)系，這是服務(wù)小微企業(yè)商業(yè)模式可持續(xù)的原因?！　〈送猓萍冀鹑谶€有助于實現(xiàn)普惠金融。“微額借貸的行業(yè)在中國的覆蓋面有幾千萬人，而他們的需求金額只有一百塊或一千塊。”該人士認(rèn)為，這種小規(guī)模的借貸成本和風(fēng)險對于傳統(tǒng)的風(fēng)險管理手段來說是不可控的，科技金融能夠彌補這一點。同時，科技金融還將促進(jìn)金融機構(gòu)的網(wǎng)點布局調(diào)整、提升金融機構(gòu)的信息處理能力、幫助金融機構(gòu)更好地管理風(fēng)險、節(jié)約金融機構(gòu)的內(nèi)部成本等?！　≈袊栈萁鹑谘芯吭好貢L劉澄清表示：普惠金融的終極目標(biāo)是促進(jìn)包容性增長，實現(xiàn)在金融面前人人平等，而不是片面的“貸貸貸”，也不是“又普及又優(yōu)惠”，更不是“先普及后優(yōu)惠”。它是在傳統(tǒng)信貸理念、方法與監(jiān)管框架下，金融無法服務(wù)那些沒有獲得金融服務(wù)或者服務(wù)不足群體的金融創(chuàng)新。服務(wù)這樣的特殊企業(yè)和群體，金融“大水漫灌”反而達(dá)不到預(yù)期的效果，需要通過完全競爭與技術(shù)進(jìn)步，尤其是數(shù)字技術(shù)，讓金融服務(wù)不再“難和貴”。