P2P小額信貸近年來(lái)增長(zhǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁，但2011年以來(lái)頻現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)“跑路”的案例，反映了這一行業(yè)所處的尷尬處境：沒(méi)有統(tǒng)一的從業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和明確的監(jiān)管部門(mén)，小范圍的行業(yè)自律準(zhǔn)則缺乏約束力。業(yè)內(nèi)人士表示，希望盡快明確監(jiān)管規(guī)則，為P2P小額信貸行業(yè)的發(fā)展劃定業(yè)務(wù)邊界?！ 『粲醣O(jiān)管規(guī)則 中國(guó)小額信貸聯(lián)盟秘書(shū)長(zhǎng)白澄宇表示，部分P2P小額信貸從線上發(fā)展到線下，削弱了P2P的優(yōu)勢(shì)，導(dǎo)致交易成本上升，與民間借貸趨同。同時(shí)，脫離監(jiān)管的融資性擔(dān)保增加了P2P行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)?！ ∷硎?，目前P2P小額信貸有三個(gè)問(wèn)題亟待解決：一是小額信貸機(jī)構(gòu)的公開(kāi)透明性問(wèn)題，二是機(jī)構(gòu)的支付和結(jié)算賬戶分離問(wèn)題，三是征信系統(tǒng)問(wèn)題?！ ≈袊?guó)人民銀行的征信系統(tǒng)不對(duì)非金融機(jī)構(gòu)開(kāi)放，這增加了小額信貸機(jī)構(gòu)獲取借款人信用信息的成本。小額信貸機(jī)構(gòu)希望支付和結(jié)算賬戶分離，最好通過(guò)商業(yè)銀行進(jìn)行第三方存管。業(yè)內(nèi)人士希望盡快出臺(tái)監(jiān)管規(guī)則，劃定P2P小額信貸行業(yè)的業(yè)務(wù)邊界?！ ∏褰Y(jié)算分離 “資金清結(jié)算分離是解決P2P資金風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑?！睍迟J網(wǎng)CEO施俊表示，如果在線完成訂單交易資金清結(jié)算，用戶資金托管在第三方支付公司，則交易平臺(tái)不會(huì)產(chǎn)生資金沉淀。 P2P平臺(tái)加入清結(jié)算分離模塊之后，P2P平臺(tái)將依據(jù)用戶的業(yè)務(wù)交易請(qǐng)求，向第三方支付公司的接口發(fā)起指令完成結(jié)算。資金動(dòng)用需要得到用戶的二次確認(rèn)，不再需要中間結(jié)算賬戶，用戶的交易資金不會(huì)沉淀在交易平臺(tái)所屬的第三方賬戶或銀行賬戶，在整個(gè)交易過(guò)程中實(shí)現(xiàn)清算與結(jié)算分離，信息流與資金流分離，保證平臺(tái)不在任何時(shí)候因任何理由以任何方式接觸客戶資金，保障客戶資金的安全性及平臺(tái)服務(wù)的獨(dú)立性、經(jīng)營(yíng)的合規(guī)性?！ ∈┛”硎?，部分P2P平臺(tái)卷款“跑路”是因?yàn)镻2P平臺(tái)將用戶的交易資金沉淀在P2P平臺(tái)名下的結(jié)算賬戶。實(shí)現(xiàn)清結(jié)算分離的最大意義在于通過(guò)引入第三方支付機(jī)制，從技術(shù)層面上解決資金挪用和非法集資的問(wèn)題，通過(guò)外部監(jiān)管的方式管理平臺(tái)運(yùn)營(yíng)方的道德風(fēng)險(xiǎn)，從根本上保證借貸雙方的資金安全。實(shí)現(xiàn)清結(jié)算分離之后，借貸雙方的信息及資金交易公開(kāi)透明，放款人可以清楚地了解資金的去向及動(dòng)向，杜絕暗箱操作，也有利于監(jiān)管部門(mén)實(shí)施有效監(jiān)管。不過(guò)，上海信而富企業(yè)管理有限公司創(chuàng)始人王征宇表示，現(xiàn)階段推廣資金清結(jié)算分離不大現(xiàn)實(shí)。清結(jié)算分離最大的難題在于誰(shuí)出資，需要銀行或第三方支付平臺(tái)企業(yè)耗資改造系統(tǒng)，開(kāi)放相應(yīng)的接口，但銀行和第三方支付企業(yè)目前沒(méi)有動(dòng)力，單一的P2P平臺(tái)系統(tǒng)很難有這樣龐大的資金，更難以協(xié)調(diào)P2P平臺(tái)商、第三方支付企業(yè)和銀行之間的利益關(guān)系。（中國(guó)證券報(bào)）