與余額寶相比，招財寶從亮相至今顯得有些低調。不論是平臺上銷售的各種基金、保險（放心保）產品，還是票據(jù)貸業(yè)務，都沒有進行大規(guī)模的宣傳?！ 〔贿^，我們還是留意到，與基金、保險產品“不溫不火”的銷售情況相比，票據(jù)貸顯得火熱許多。截至目前，已經發(fā)售的票據(jù)貸產品已全部銷售一空。而且根據(jù)記者觀察，幾乎都是在上線后短時間內被“秒殺”的。 那么，票據(jù)貸究竟是何業(yè)務呢？ 雙重風險保障 我們不妨先來看看招財寶客服中心舉出的例子。借入人持有一張3個月后“由某銀行兌付10元”的銀行承兌匯票，并以此銀行承兌匯票作為“還款資金來源保障”，通過招財寶平臺發(fā)布了一個3個月后歸還本金和利息總額10元的借款。招財寶平臺投資人借出本金給借入人，3個月后由招財寶合作銀行代借入人托收回票據(jù)承兌的10元，并接受借入人委托將這10元作為還款本金和利息劃扣給招財寶平臺投資人?！ ⊥ㄟ^上述示例，你或許已經對票據(jù)貸業(yè)務有了比較簡單的認識。在咨詢了多位業(yè)內人士后，我們又進一步了解到，首先，票據(jù)貸就是傳統(tǒng)的票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務，需要借款的企業(yè)，將手上持有的銀行承兌匯票質押在銀行機構，由銀行承擔驗票、保管、到期托收并結算的責任，從而保障票據(jù)的真實有效性。因此，借出人可以完全避免出現(xiàn)假票的風險?！ 】赡苡型顿Y者還不太了解銀行承兌匯票，其實，它是由付款人委托銀行開據(jù)的一種遠期支付票據(jù)，票據(jù)到期時兌付銀行必須見票付款，因此給付風險極低。 其次，票據(jù)貸還采取第二道保險——還真的是保險，借入人不僅需要提供票據(jù)質押，而且還需要向保險公司投保，用來對借入人權益進行雙重保障?！ 】梢哉f，票據(jù)貸的業(yè)務模式比傳統(tǒng)票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務還更加保守，這在目前虛火旺盛的互聯(lián)網(wǎng)金融市場里是非常罕見的做法。 從招財寶平臺顯示情況看，票據(jù)貸的期限從兩個月至半年時間不等，預期年化收益率在5.8%至6.5%左右。在當前各種“寶”類產品收益率普降的背景下，不少投資者想要通過定期產品來鎖定更長時間的收益，票據(jù)貸自然成了不錯的選擇?！ ?jù)我們觀察，每天上午9點開始，新的票據(jù)貸項目會在招財寶平臺發(fā)布?！ ≌胸攲氈蛔鲂畔⒎詹粨！ ≈档米⒁獾氖?，在票據(jù)貸業(yè)務上，可以體現(xiàn)招財寶平臺開放合作、專業(yè)分工的戰(zhàn)略定位?！ ∑睋?jù)保管與托收結算是銀行負責，保證保險由保險公司負責，這兩類金融機構提供的是專業(yè)權威的風險管理服務，而招財寶做的是在借入人與借出人之間的居間信息服務，并不介入業(yè)務本身。也就是說，招財寶平臺并不為票據(jù)貸業(yè)務提供擔保，這也符合信息平臺不能提供融資擔保的監(jiān)管精神。 有助小微企業(yè)融資 除了為投資者提供多一種固定期限的理財品種外，票據(jù)貸的問世也為小微企業(yè)融資開辟了一條新的路徑?！ ∮捎谥袊洕壳按嬖诘慕Y構性問題，金融資源配置非常不均勻，小微企業(yè)一直以來都普遍存在融資難、融資貴、融資慢的系列問題。票據(jù)貸業(yè)務的推出，表明招財寶平臺正在嘗試構建一種將互聯(lián)網(wǎng)資源技術和傳統(tǒng)金融機構風險管理能力進行結合，既能做好投資風險保障，又能提升融資效率、降低融資成本的互聯(lián)網(wǎng)融資平臺模式。（理財周刊）