在余額寶咄咄逼人的勢頭之下，銀行越來越坐不住了?！ 〗眨桨层y行與南方基金合作，聯(lián)合推出互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品“平安盈”，不設(shè)購買起點，且可實時轉(zhuǎn)賬?！ ⊥瞥觥皩氼悺本W(wǎng)絡(luò)理財產(chǎn)品，平安銀行不是第一家，也不會是最后一家。此前，已有多家銀行推出類似互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品。 多位業(yè)內(nèi)人士向《第一財經(jīng)日報》記者分析，余額寶已成為活期存款的替代品，由于年末資金緊張，從銀行抽走部分資金，已經(jīng)引起銀行存貸款利率“雙升”?！ ∮囝~寶雖然擁有支付寶的平臺資源和差異化的產(chǎn)品定位，但客戶群存在局限，其產(chǎn)品可復(fù)制性強，若利率市場化進一步推進，余額寶的增長將會出現(xiàn)瓶頸，未來對銀行的沖擊有限?！ 皼_擊”銀行存款 從6月份上線到突破千億，余額寶只用了5個月時間。昨日，支付寶有關(guān)人士向本報記者表示，由于并非時時監(jiān)測統(tǒng)計余額寶的交易情況，因此目前并無最新數(shù)據(jù)提供，但增長仍然很快?！ ∶鎸τ囝~寶的威脅，銀行業(yè)早已開始尋求應(yīng)對之策，平安銀行不過是最新的一例。7月12日，廣發(fā)銀行便與易方達基金合作，推出“智能金”業(yè)務(wù)，隨后，交通銀行也與交銀施羅德合作，推出“快易通”業(yè)務(wù)?！ 拜^高的收益和使用的便捷性，讓余額寶成為銀行活期存款的替代品?！币患掖笮突鸸举Y深研究員對本報記者說?！ ∈聦嵣?，在公開的宣傳材料中，天弘基金已明確把余額寶的競爭對象指向銀行活期存款。據(jù)淘寶理財披露，目前余額寶年化收益率達到4.87%，是銀行活期存款的近14倍，超過3年期定期存款利率近0.2個百分點。 而深圳一家股份制銀行高層亦稱，除了活期存款外，余額寶類互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品，甚至已對部分定期存款產(chǎn)生影響，只是目前并不顯著?！ ∫患夜煞葜沏y行人士也認為，相對于余額寶，銀行的活期存款和理財產(chǎn)品均不具優(yōu)勢，理財產(chǎn)品雖然收益較高，但流動性差，而余額寶打通了貨幣資金與投資的渠道。但對流動性要求不高的客戶，大可不必找余額寶?！ ⊥苿哟尜J款利率“雙升” 央行數(shù)據(jù)顯示，10月份，銀行住戶存款減少8967億元。有分析認為，這一情況的出現(xiàn)，與近期涌現(xiàn)的余額理財吸收大量資金有關(guān)?！ 坝袥_擊是肯定的，但沖擊還非常小，就算把余額寶當成一家銀行，一千多億元的規(guī)模，充其量也是一家小銀行?！鄙鲜龉煞葜沏y行人士說，“余額寶的下一步動作我們很關(guān)注，但并不畏懼?！薄 ∩鲜龃笮突鸸举Y深研究員向本報記者分析，不管承認與否，余額寶及類似產(chǎn)品，已經(jīng)對銀行產(chǎn)生了實質(zhì)性的影響，近期債券基金大跌和銀行間同業(yè)拆借利率上升，即與此有一定關(guān)系?！ ∈聦嵰彩侨绱耍様?shù)據(jù)顯示，截至11月26日，滬深兩市交易的570只債券基金中，有219只跌破了“1元”初始值，“破發(fā)”比例達到36.44%，最近6個月虧損超過10%的債基多達23只，僅有108只債基實現(xiàn)正收益?！ ∩鲜龌鸸举Y深研究員認為，余額寶的高收益引起無風(fēng)險利率上升，抽走大量資金，引發(fā)債市資金緊張，交易不活躍導(dǎo)致債基收益下降，并形成循環(huán)，而銀行間市場也是同樣的道理?！ °y行間市場資金成本也在上升。10月初以來，上海銀行間同業(yè)拆放利率持續(xù)上升，并在10月底達到最高峰。截至昨日，7天、14天、1月期3個品種的利率分別為4.577%、5.75%、6.263%，雖然較10月底的最高點有所回落，但仍然比10月8日分別上漲797個、9701個、1009個基點。 從三季末開始，銀行理財產(chǎn)品收益率便持續(xù)上升。銀率網(wǎng)統(tǒng)計，全國商業(yè)銀行上周共發(fā)行非結(jié)構(gòu)型人民幣理財產(chǎn)品594款，平均預(yù)期收益率達5.37%，超過6月末銀行間市場資金面最緊張時期的5.28%?！ 跋鄬τ阢y行近百萬億元的資產(chǎn)，余額寶一千多億的規(guī)模微不足道，但年末資金面緊張，影響仍不可小覷?！鄙鲜龌鸸举Y深研究員認為，銀行資金成本走高，進而刺激貸款利率上升。 對于這一說法，上述北方一家股份行人士認為，近年來，銀行存款出現(xiàn)理財化和投資渠道多元化的趨勢，余額寶雖對銀行存款起到了分流作用，但起主要作用的仍然是理財產(chǎn)品，而這本身就是銀行主動推動，因此余額寶類產(chǎn)品分流的存款非常有限。 規(guī)模擴張將遇天花板 隨著規(guī)模的不斷增長，關(guān)于余額寶增長將會遇到規(guī)模瓶頸的聲音也越來越多。今年7月，海通證券就認為，余額寶的潛在空間在2000億~3000億元，推出初期會迅猛增長，但在千億級別后將面臨瓶頸?！ 笆抢适袌龌淖兞算y行，而不是馬云改變了銀行，我們對余額寶的出現(xiàn)并不意外，只是這個步伐來得有點快。但銀行是長跑選手，余額寶是短跑選手，短期內(nèi)搶占大量市場份額是必然的。”上述股份制銀行人士認為，余額寶雖然增長很快，但其本身亦有一定局限，增長必將出現(xiàn)瓶頸?！ ≡撊耸糠Q，這一判斷基于四方面的理由：第一，余額寶定位是面向慣于使用支付寶的客戶，未來客戶會出現(xiàn)飽和，且電商不止其一家，會分流客戶；第二，支付寶自身沒有結(jié)算功能，所有結(jié)算都要通過銀行進行；第三，與余額寶相比，如果未來允許自定存款利率，銀行理財產(chǎn)品馬上可變?yōu)閮π畲婵?；第四，當余額寶嚴重威脅到銀行和其他互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)時，這些對手一定會采取措施反制。 “產(chǎn)品和服務(wù)的背后，實際上是對客戶的爭奪，銀行在這方面仍有優(yōu)勢，只要緊緊攥住客戶，銀行還是大象，但余額寶會在多大規(guī)模上碰到天花板，現(xiàn)在還不好斷言?！彼f，當瓶頸出現(xiàn)時，不排除其會通過成立民營銀行或與銀行合作的方式，打通“天花板”，實現(xiàn)繼續(xù)增長?！ 《鲜龌鸸举Y深研究員亦認為，余額寶的客戶群雖然比較廣泛，但擁有的資金并不多，遇到瓶頸難以避免，但不排除一些不使用支付寶，但看中其收益的群體加入，因此未來余額寶的規(guī)模將會進一步增加，但這也是一個漫長的過程。(第一財經(jīng)日報)