前幾日偶遇一80后美女，閑聊中提及筆者從事基金研究工作，話題不免轉(zhuǎn)向近期熱門的活期理財(cái)，不想她對(duì)此如數(shù)家珍。聊下來方知，近期她頻繁看到新聞和微信朋友圈中對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的介紹，對(duì)活期理財(cái)產(chǎn)生了興趣。這不由讓我感概80后、90后們?cè)诨ヂ?lián)網(wǎng)的帶動(dòng)下逐利意識(shí)已然喚醒，而近期“錢荒潮”也為活期資金增值提供了最好的“打、打、打——劫”機(jī)會(huì)。就目前時(shí)點(diǎn)的活期資金理財(cái)，筆者認(rèn)為可以根據(jù)流動(dòng)性需求將錢分為兩類：一類是近一兩個(gè)月內(nèi)要隨用隨取的日常花銷資金；另一類是3到6個(gè)月內(nèi)都不會(huì)用到的閑置資金。這兩種流動(dòng)性要求不同的資金，可以對(duì)應(yīng)不同的產(chǎn)品。日?；ㄤN資金：宜選貨幣市場(chǎng)基金首先，對(duì)于日常花銷資金，比較好的理財(cái)選擇是貨幣市場(chǎng)基金。通俗地說，貨幣基金可以為活期資金提供較好的收益，其風(fēng)險(xiǎn)低、流動(dòng)性良好，是勤儉持家、日日生金的必備良品。現(xiàn)階段貨幣基金主要投資于銀行的協(xié)議存款，反映的是市場(chǎng)化的存款利率水平。以1個(gè)月期協(xié)議存款為例，資金面不緊張時(shí)利率水平大約是4.2%～4.4%，而近期適逢年關(guān)資金緊張，利率一路攀升超過7%。由此可見，年末是投資貨幣基金的黃金收獲期。即便在日常，其也是不錯(cuò)的活期資金管理工具，比如今年以來貨幣市場(chǎng)基金（A類）平均收益率為3.78%，相比銀行的0.35%，還是頗為令人心動(dòng)的。在眾多貨幣基金的選擇中，流動(dòng)性和便利性是首先需要考慮的問題。部分投資者挑選基金會(huì)有原則上的誤區(qū)，認(rèn)為收益越高越好，實(shí)則不然。對(duì)于貨幣基金而言，流動(dòng)性保障才是最關(guān)鍵的問題。如果部分貨幣基金收益過高，很可能是犧牲流動(dòng)性來實(shí)現(xiàn)的。目前貨幣基金7日年化收益率普遍在5%、6%附近，而前期部分產(chǎn)品收益率甚至高達(dá)10%以上則值得投資者警惕。就便利性而言，筆者相對(duì)推崇已實(shí)現(xiàn)T+0并且推出APP客戶端的貨幣基金，如現(xiàn)金寶、活期通等。這類產(chǎn)品儼然已成為“手機(jī)錢包”——只需手機(jī)端一個(gè)輕輕的按鍵即可實(shí)現(xiàn)隨取隨用，方便、快捷。購買這類產(chǎn)品最好選擇實(shí)力相對(duì)雄厚的公司，因?yàn)槠銽+0功能需要基金公司通過自有墊資來實(shí)現(xiàn)，只有資金實(shí)力雄厚方可保證流動(dòng)性的暢通。此外，需提示的是，投資者最好還是放少量的現(xiàn)金在銀行卡里，因?yàn)榇祟怲+0貨幣基金的流動(dòng)性在工作日基本沒有問題，但在節(jié)假日或周末還是可能會(huì)出現(xiàn)無法取回的尷尬。閑置資金兩大好去處對(duì)于閑置資金，固定收益類銀行理財(cái)產(chǎn)品、短期理財(cái)型債券基金都是不錯(cuò)的選擇。對(duì)于大多數(shù)人而言，銀行理財(cái)產(chǎn)品是閑置資金首先想到的去處，這是兩方面因素共同作用的結(jié)果：一方面銀行信用好、網(wǎng)點(diǎn)多，推廣能力強(qiáng)；另一方面則是銀行理財(cái)產(chǎn)品收益相對(duì)較高，且隱性保本。進(jìn)入12月份以后，受資金面緊張的影響，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率水平相對(duì)較高，以5萬元起點(diǎn)3個(gè)月期產(chǎn)品為例，目前多家銀行在售產(chǎn)品年化收益率接近6.5%，這也就意味著若將5萬元投資于90天年化收益率6.5%的產(chǎn)品，到期可獲利息約800元，不菲的一筆收入。建議重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)品平均收益率長(zhǎng)期領(lǐng)先于市場(chǎng)平均水平、理財(cái)能力較強(qiáng)且風(fēng)格穩(wěn)健的全國股份制銀行產(chǎn)品，如招商等銀行產(chǎn)品。銀行理財(cái)產(chǎn)品PK貨幣基金：究竟該愛誰？針對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益，部分入門級(jí)的投資者也許會(huì)有疑問：犧牲3個(gè)月流動(dòng)性、5萬元錢的較高起點(diǎn)對(duì)應(yīng)的收益率也僅是6.5%，這與貨幣基金似乎差距不大，其吸引力何在？這個(gè)問題的本質(zhì)在于貨幣基金的收益是日日浮動(dòng)的，當(dāng)前是投資最好的時(shí)光，一旦年末資金緊張緩解，利率回調(diào)，貨幣基金的收益將下降，其短期高收益只是看上去很美。而現(xiàn)階段的固定收益類銀行理財(cái)產(chǎn)品往往在到期時(shí)絕大部分會(huì)兌現(xiàn)發(fā)行時(shí)承諾的最高預(yù)期收益，其會(huì)高于貨幣基金。短期理財(cái)型債基，你所不知道的“秘密武器”。相對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品而言，筆者認(rèn)為目前時(shí)點(diǎn)上的短期理財(cái)型債基是被投資者所忽略的明珠。它是在銀監(jiān)會(huì)叫停30天以內(nèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品后，基金公司為爭(zhēng)搶這一市場(chǎng)而推出的創(chuàng)新產(chǎn)品，封閉期多在1個(gè)月以內(nèi)。自推出后，爭(zhēng)議不斷甚至遭到了不少投資者的貶斥。但就目前而言，這類產(chǎn)品“抖威風(fēng)”的時(shí)機(jī)已然來臨。相比銀行理財(cái)產(chǎn)品5萬元的起點(diǎn)將大批中低收入客戶擋在了門外，短期理財(cái)型債基1000元的起點(diǎn)滿足了絕大多數(shù)投資者的資金實(shí)力情況；而且其當(dāng)前收益有望超越銀行理財(cái)產(chǎn)品。百度聯(lián)合嘉實(shí)發(fā)布的“百發(fā)”為例，本質(zhì)而言，該產(chǎn)品就是1個(gè)月的短期理財(cái)基金，因這只產(chǎn)品資金募集結(jié)束后封閉，故不必考慮流動(dòng)性，管理人將資金全部投入1個(gè)月的協(xié)議存款則較大概率可實(shí)現(xiàn)其廣告宣傳中預(yù)期的8%收益率，其最終收益水平雖然是浮動(dòng)的，但完全由投資標(biāo)的的收益決定，能夠較真實(shí)的反映市場(chǎng)利率變化水平。而銀行理財(cái)產(chǎn)品作為銀行攬存工具，其收益與投資標(biāo)的的收益關(guān)系不大，投資者的最終收益基本是發(fā)行時(shí)的預(yù)期收益，在保證發(fā)行的前提下，預(yù)期收益率可能低于市場(chǎng)利率，以某股份制銀行在售的35天理財(cái)產(chǎn)品為例，其收益率為6%。值得關(guān)注的是，并非所有的短期理財(cái)債基都能夠創(chuàng)造較高的收益，對(duì)每個(gè)交易日開放申購但封閉期結(jié)束后才可贖回的產(chǎn)品而言，為應(yīng)對(duì)流動(dòng)性可能會(huì)難以創(chuàng)造接近協(xié)議存款的高收益。筆者建議投資者可關(guān)注定時(shí)申購、定時(shí)贖回、協(xié)議存款議價(jià)能力較強(qiáng)的產(chǎn)品，目前市場(chǎng)上此類存量產(chǎn)品相對(duì)較少，期限相對(duì)較短，剛剛結(jié)束募集的百發(fā)和華安月月鑫A就是不錯(cuò)的標(biāo)的。如果市場(chǎng)再度發(fā)行此類產(chǎn)品則值得重點(diǎn)關(guān)注，特別是期限相對(duì)較長(zhǎng)的產(chǎn)品如3個(gè)月、6個(gè)月期將更加有吸引力，目前市面上這種產(chǎn)品只有即將發(fā)售的華安季季鑫A。需要重點(diǎn)提示的是，上述對(duì)短期理財(cái)基金的判斷都是基于目前的時(shí)點(diǎn)，跨年后短期理財(cái)基金的收益較大可能會(huì)減少，吸引力會(huì)大大下降。（ 證券時(shí)報(bào)）