●余額寶受到追捧，除了互聯(lián)網(wǎng)營銷的巨大效應之外，最根本的原因是由于目前我國的短期利率與長期利率倒掛，使得貨幣市場基金的收益率高于銀行長期存款利率成為可能?！ 癫豢煞裾J的是，基金行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化無疑將成為未來發(fā)展的重要方向，互聯(lián)網(wǎng)金融也將會改變基金行業(yè)的競爭格局。 截至2013年底，我國基金管理公司的數(shù)量達到89家，證券投資基金數(shù)量超過1500只，資產(chǎn)管理規(guī)模接近3萬億元。這些統(tǒng)計數(shù)據(jù)一定程度上反映出，投資者對基金管理行業(yè)的認知度和認可度正在逐漸提高?！ 〔豢煞裾J，中國的基金業(yè)正面臨著發(fā)展速度放緩、基金持股規(guī)模占A股流通市值的比重逐年下降的困境。在市場準入放開和競爭日益激烈的大環(huán)境下，基金行業(yè)格局正在加速變化，各個基金公司都在審視自身的不足，積極探索創(chuàng)新與轉型帶來的發(fā)展機遇?！ ⊥苿迂泿攀谐饎?chuàng)新 2013年，天弘基金和支付寶合作的兼具理財和消費支付功能的余額寶正式上線，意味著基金業(yè)已經(jīng)開始邁入互聯(lián)網(wǎng)金融時代，而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的加入，也對基金業(yè)乃至整個銀行體系的原有格局帶來了巨大沖擊。 余額寶實際上是將基金公司的基金直銷系統(tǒng)內(nèi)置到支付寶網(wǎng)站中，其底層基金為“天弘增利寶貨幣(愛基,凈值,資訊)基金”，與其他貨幣市躇金并無太大分別。不同的是，余額寶取消了最低門檻的限制。相比傳統(tǒng)理財產(chǎn)品關注有足夠經(jīng)濟能力的用戶，余額寶的目標則是讓零花錢也能獲得增值機會，使得用戶的閑散碎片資金都能理財?！ 〕碎T檻低，余額寶的另一個優(yōu)勢是操作簡便。用戶將資金轉入余額寶內(nèi)，既能像支付寶余額一樣隨時用于消費、轉賬等支出，還能享受基金公司提供的貨幣基金投資收益，獲得增值。通過將天弘基金公司原有的直銷系統(tǒng)嵌入到“支付寶”支付平臺中，余額寶實現(xiàn)了用戶、基金公司和支付寶的“三贏”，用戶可以在使用原有支付功能的基礎上享受增值理財服務；支付寶為天弘基金公司帶來了巨大的客戶資源；余額寶的增值功能有助于提高支付寶的客戶黏性?！ 』谏鲜鲈?，余額寶成立半年多來規(guī)模已經(jīng)飆升至數(shù)千億元，而它背后的天弘增利寶貨幣基金也一躍成為目前國內(nèi)規(guī)模最大的證券投資基金?；ヂ?lián)網(wǎng)思維與技術改變了金融業(yè)的傳統(tǒng)模式，多家基金公司開始加快互聯(lián)網(wǎng)應用的步伐，推出“類余額寶”產(chǎn)品?！ 鹘y(tǒng)意義上而言，貨幣市躇金主要是針對機構和高凈值客戶的產(chǎn)品。而筆者認為，余額寶在產(chǎn)品設計層面的創(chuàng)新其實并不顯著，而更多的是服務創(chuàng)新和渠道創(chuàng)新，通過與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作，不僅較好地填補了低門檻理財需求的空白，而且通過互聯(lián)網(wǎng)平臺開拓了新的銷售渠道，實現(xiàn)了基金業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)之間的跨行業(yè)發(fā)展。余額寶正是抓住了普通居民理財“時間碎片化”、“資金碎片化”的特點，利用互聯(lián)網(wǎng)渠道的獨特優(yōu)勢，實現(xiàn)了基金公司在營銷渠道和投資者增值服務上的重大突破?！ 嶋H上，創(chuàng)新的核心問題是挖掘和滿足投資者的多層次需求，只有真正契合投資者需求的創(chuàng)新才能實現(xiàn)真正意義上的成功。歷史上也曾出現(xiàn)過一些不合基金投資者胃口的創(chuàng)新，這些創(chuàng)新看似熱鬧，但最終都難有大的起色。 當然，創(chuàng)新能否取得成功的根本還取決于基金產(chǎn)品本身的收益。擁有再好的渠道和包裝，如果沒有好的產(chǎn)品，也很難吸引投資者。以余額寶為例，它能夠成功的重要因素之一，是其歷史收益率比銀行活期存款利率提高十幾倍，而且收益每天發(fā)放，較高的收益性和便捷性為投資者帶來了非常好的用戶體驗。(中國證券報)