據(jù)易觀統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，目前我國消費信貸在信貸結構中占比僅為20%左右，而在信貸發(fā)達的美國市場，消費信貸的占比超過60%。

因此根據(jù)中國的人口基數(shù)和消費需求預估，中國消費金融有幾十萬億的市場。

2016年行業(yè)大熱，集體爆發(fā)，其中一個原因是網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管細則落地，P2P平臺面臨轉型，消費金融成為其為數(shù)不多的轉型方向。

另外，政策鼓勵，資本加持，巨頭殺入，幾乎能想到的各個關鍵“用錢”結點，都已有玩家開始介入。

因此，2016年，消費金融頂替P2P，成為互聯(lián)網(wǎng)金融最火熱的“風口”和“聚寶盆”，吸納了大量資本。

二、牌照之爭升級

2016年9月，全國已有17家消費金融公司取得正式消費金融牌照。

而京東金融、螞蟻金服、騰訊金融、萬達金融、國美金融等巨頭，都在虎視眈眈，搶奪下一批牌照。

獲得牌照，意味著可以從銀行同業(yè)拆借資金，資金成本將大幅度降低，且可以設立資金池，發(fā)展將極大加速。

搶奪牌照的大戲，在等待和焦灼中上演了一年。

三、風控缺失，行業(yè)壞賬率居高不下

實際上，很多互聯(lián)網(wǎng)消費金融的團隊，都是互聯(lián)網(wǎng)思維的玩家，而非金融出身。

互聯(lián)網(wǎng)的“流量為先”和金融的“風控是核心”，某種程度上背道而馳。

縱觀2016年的戰(zhàn)隊，大家的打法，多為流量先行。導致很多平臺的風控，形同虛設。甚至只用一些可笑的規(guī)則，就直接放款。

很多消費金融公司，可能僅有一個“黑名單”風控制度，“黑名單”之外的人，都可以放進來——這確實是互聯(lián)網(wǎng)思維的做法，先攻城略地，流量第一。

另一方面，因為消費金融的用戶，多是沒有央行征信數(shù)據(jù)的用戶。

缺乏數(shù)據(jù)，風控就如“巧婦難為無米之炊”，頗為艱難。

除了數(shù)據(jù)基礎，還需要時間沉淀。一般風控模型的迭代和驗證，需要走完一個借貸還款周期，一般需要一兩年時間。

風控之難，導致行業(yè)壞賬率居高不下。

多為業(yè)內人士透露，很多消費金融公司的壞賬率已高達20%以上。

為了覆蓋壞賬率，最直接的做法，是提高利率，因此行業(yè)中很多平臺的利率，遠高于國家對高利貸的定義：年化率36%。而在小額現(xiàn)金貸中，大部分利率高于100%，有些甚至高達500%。

除了這個最為直接的做法，覆蓋壞賬率的另外兩個方式，則較為隱蔽：急速增加新用戶，增大分母；急速融資，沖抵壞賬。

風控缺失，高壞賬率高利率，部分消費金融平臺，正在走向歧途。

四、客戶人群“高?！?/p>

消費金融原本設想的最為理想用戶，應該是8090后，那些具有成長空間，只是提前消費的年輕客群。

普華永道的調查顯示，消費金融的用戶，呈現(xiàn)了三個特征：

1）收入低：銀行不愿意給予貸款的客戶，沒有信用卡或信用卡額度很低的人群；

2）教育程度低：對于利息和費用的概念缺乏深入的理解，沒有系統(tǒng)性理財常識；

3）沖動型消費：往往注重形象，喜歡炫耀、偏向超前消費。

一些小額現(xiàn)金貸平臺曾經(jīng)給用戶畫像，88%以上的客戶為男性，其中35歲以上的客戶占比達39%。

“這類客戶的信貸需求，往往隱藏著極大風險，相當一部分有涉賭、涉黃等不良嗜好，或者帶著強烈的惡意欺詐的原始意圖”，熊貓資本的創(chuàng)始合伙人李論其為“高?？腿骸薄?/p>

客群出現(xiàn)了兩個極端：還不上錢的，和根本不愿意還錢的。

壞賬率高以外，也大大增加了催收難度。

一邊是暴力催收，一邊是老賴橫行——行業(yè)出現(xiàn)了惡性循環(huán)的信號。

042017年預測

· 行業(yè)面臨大洗牌

熊貓資本創(chuàng)始合伙人李論對消費金融的行業(yè)預判是，明年并不樂觀。

“第二季度開始，那些重流量、輕風控的平臺，將可能出現(xiàn)崩盤”，李論稱，壞賬率暫時不會爆發(fā)的原因是，行業(yè)增加客戶，擴大融資。而明年，這兩個條件都將喪失。

首先，增量客戶將難以增加。就像每個人的信用卡的張數(shù)是有限的一樣，明年消費金融的增量市場將雛形已定。

其次，融資將出現(xiàn)困難。明年，一些估值已很高的公司，需要證明其盈利能力，才能繼續(xù)融資，而壞賬率的居高不下，導致盈利極為困難。

喪失融資能力，也無法繼續(xù)擴大用戶，李論由此推斷，行業(yè)可能出現(xiàn)大規(guī)模崩盤。

· 險資、傳統(tǒng)金融機構入場，行業(yè)開始沉淀

李論預判，明年下半年，險資和傳統(tǒng)金融機構將殺入行業(yè)，重金投資洗牌后的企業(yè)，在兩者的加持下，優(yōu)質活下來的企業(yè)，將變得更為強大。

“對于行業(yè)來說，這是一個好的趨勢，消費金融真正的春天、夏天才算到來，”李論稱，經(jīng)過洗滌的行業(yè)，將發(fā)展得更健康。

行業(yè)會在金融機構的主導下，進行優(yōu)勝；而劣汰，會讓市場來完成大浪淘沙。

· 風控將成為明年的主題

消費金融發(fā)展至今，老賴騙貸、風控缺失、暴力催收等問題，是盛世繁榮之下不容忽視的陰影。

2016年，整體發(fā)展趨勢是——流量優(yōu)先。

而2017年，是否能夠存活的關鍵，不是流量，而是風控。

因此，明年風控將成為平臺生存的命脈所在，金融將回歸其本質。

· 監(jiān)管在總方向上支持，在細分領域收緊

消費金融一直受到政策的扶持，是因為這個模式能拉動內需，且不從老百姓手里“拿錢”，而是“給錢”，不會引發(fā)群體性事件。

但如果因為“借新還舊”和“一人多貸”，一些人陷入債務危機而出現(xiàn)過激行為，引發(fā)媒體的集中報道，就會牽動監(jiān)管的神經(jīng)。

校園貸就是前車之鑒。

因此，明年的政策依然會整體支持，但某些細分領域，比如風控最難的“藍領”人群，存在收緊的可能性。（虎嗅網(wǎng)）