本報(bào)記者 蘇向杲


上市銀行的房地產(chǎn)對(duì)公貸款不良率一直是資本市場(chǎng)關(guān)注的重點(diǎn)指標(biāo),不良率變化也是近兩年影響銀行股走勢(shì)的重要變量之一。


據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì),截至4月14日收盤,披露年報(bào)的上市銀行中,超過10家去年末對(duì)公房地產(chǎn)貸款不良率較2020年末出現(xiàn)小幅上升。從房地產(chǎn)貸款不良率來看,六大行中,除郵儲(chǔ)銀行的不良率同比持平、交通銀行同比下滑之外,其他4家均小幅上升。


多位專家對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示,考慮到房地產(chǎn)企業(yè)的集中信用違約主要從去年開始,而不良指標(biāo)滯后于逾期指標(biāo),因此,2022年上市銀行房地產(chǎn)貸款不良率或?qū)⒊掷m(xù)上升。不過,上市銀行對(duì)公房地產(chǎn)貸款占銀行表內(nèi)貸款總額的比例并不高,風(fēng)險(xiǎn)總體可控。


銀行房地產(chǎn)業(yè)務(wù)資產(chǎn)質(zhì)量承壓


從六大行來看,截至2021年末,六大行對(duì)公房地產(chǎn)不良貸款額合計(jì)達(dá)1155億元,同比新增414億元,增幅達(dá)55.8%;從不良率來看,工商銀行等4家銀行不良率出現(xiàn)上升。


具體來看,截至去年末,工商銀行的對(duì)公房地產(chǎn)不良貸款達(dá)338.2億元,不良率為4.79%,同比上升2.47個(gè)百分點(diǎn);農(nóng)業(yè)銀行為281.72億元,不良率為3.39%,上升1.58個(gè)百分點(diǎn);中國(guó)銀行為346.94億元,不良率為5.05%,上升0.37個(gè)百分點(diǎn);建設(shè)銀行為135.36億元,不良率為1.85%,上升0.54個(gè)百分點(diǎn);郵儲(chǔ)銀行為0.22億元,不良率0.02%,同比持平;交通銀行為52.6億元,不良率為1.25%,下降0.1個(gè)百分點(diǎn)。


從其他上市銀行來看,多家銀行的對(duì)公房地產(chǎn)貸款不良率有所抬升。如,招商銀行、民生銀行、蘇州銀行、重慶銀行、鄭州銀行、中信銀行、興業(yè)銀行2021年末的對(duì)公房地產(chǎn)貸款不良率分別為1.41%、2.66%、6.65%、4.71%、3.47%、3.63%、1.08%,較2020年同期分別增長(zhǎng)1.11、1.97、5.29、0.83、2.22、0.28、0.16個(gè)百分點(diǎn)。


南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示,對(duì)公房地產(chǎn)貸款不良率上升是我國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)提升的映射。2021年下半年以來,部分高杠桿房企出現(xiàn)資金鏈問題,房地產(chǎn)行業(yè)前期積累的風(fēng)險(xiǎn)開始顯現(xiàn),銀行房地產(chǎn)業(yè)務(wù)資產(chǎn)質(zhì)量承壓。


從上市銀行的分析來看,郵儲(chǔ)銀行在年報(bào)中觀點(diǎn)頗有代表性,其表示:近年來受房企融資“三條紅線”“銀行房地產(chǎn)貸款集中度管理”以及區(qū)域房地產(chǎn)調(diào)控政策陸續(xù)出臺(tái)的影響,房企融資大幅收縮,商品房銷售景氣度持續(xù)走弱。房地產(chǎn)行業(yè)整體信用風(fēng)險(xiǎn)上升,個(gè)別房地產(chǎn)企業(yè)資金鏈斷裂,出現(xiàn)債務(wù)違約事件,同時(shí)引發(fā)房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈上下游行業(yè)的需求下降、資金周轉(zhuǎn)承壓,對(duì)地方融資平臺(tái)及區(qū)域中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)有傳導(dǎo)作用。


招聯(lián)金融首席研究員董希淼也對(duì)記者表示,在疫情沖擊、經(jīng)濟(jì)下行壓力加大、房地產(chǎn)監(jiān)管政策趨嚴(yán)等因素影響下,房地產(chǎn)貸款不良率抬升符合市場(chǎng)預(yù)期。盡管去年部分銀行不良率有所下降,但下降的基礎(chǔ)并不牢固,主要原因是,去年行業(yè)加大了對(duì)不良貸款的處理力度,若將處置的不良貸款“還原”回去,其實(shí)不良率還是較高。


值得注意的是,盡管有10余家銀行的房地產(chǎn)對(duì)公貸款不良率出現(xiàn)上升,但房地產(chǎn)對(duì)公貸款占銀行表內(nèi)貸款總額的比例并不高。長(zhǎng)江證券4月11日發(fā)布的研報(bào)稱,A股已披露年報(bào)的24家上市銀行中,2021年12月末房地產(chǎn)對(duì)公貸款占銀行表內(nèi)貸款總額的比例僅5.72%,且分別較2021年6月末及2020年12月末降低0.38百分點(diǎn)、0.44百分點(diǎn)。


不良率有可能繼續(xù)上升


從今年銀行的房地產(chǎn)對(duì)公貸款不良率走勢(shì)來看,多位專家認(rèn)為,不良率或?qū)⒊霈F(xiàn)持續(xù)上升,不過該領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)總體可控。


田利輝表示,鑒于當(dāng)前房地產(chǎn)市場(chǎng)情況,預(yù)計(jì)2022年銀行業(yè)對(duì)公房地產(chǎn)貸款不良率將繼續(xù)上升,但是作為銀行表內(nèi)權(quán)重業(yè)務(wù)的個(gè)人住房貸款的資產(chǎn)質(zhì)量依然優(yōu)異,銀行風(fēng)險(xiǎn)總體可控。


董希淼也表示,今年商業(yè)銀行在房地產(chǎn)領(lǐng)域的不良貸款依然有反彈壓力。


此外,山東財(cái)經(jīng)大學(xué)當(dāng)代金融研究所所長(zhǎng)陳華告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者,在監(jiān)管政策大幅收緊、疫情反復(fù)等因素影響下,去年房地產(chǎn)行業(yè)不少企業(yè)面臨資金鏈壓力,這導(dǎo)致銀行相關(guān)貸款不良率上升。今年年初監(jiān)管政策適度放松房地產(chǎn)領(lǐng)域政策,但監(jiān)管政策對(duì)行業(yè)的影響顯現(xiàn)需要時(shí)間,因此2022年房地產(chǎn)貸款不良率有可能繼續(xù)上升。


一家大型資管公司債權(quán)投資部門負(fù)責(zé)人告訴記者,盡管地產(chǎn)行業(yè)的政策面回暖,但傳導(dǎo)至企業(yè)基本面的修復(fù)尚需時(shí)日,民企地產(chǎn)主體的風(fēng)險(xiǎn)出清尚未結(jié)束,且仍有主體可能出現(xiàn)超預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn),這會(huì)對(duì)相關(guān)金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生負(fù)面影響,因此,投資者需時(shí)刻關(guān)注地產(chǎn)領(lǐng)域的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)是否會(huì)傳導(dǎo)至銀行板塊。


就未來如何降低不良率,董希淼提到,一是銀行要加快房地產(chǎn)領(lǐng)域不良貸款的處置力度,盡量減輕包袱;二是銀行要加強(qiáng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理,審慎發(fā)放房地產(chǎn)開發(fā)貸,降低新增不良貸款;三是銀行要滿足房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求,滿足個(gè)人住房消費(fèi)需求,只有房地產(chǎn)市場(chǎng)良性健康發(fā)展,銀行的不良貸款才有可能逐步改善。