銀行業(yè)主攻房地產(chǎn)貸款房貸可能是下一個(gè)陷阱

臣財(cái)貸款網(wǎng)(https://loan.cngold.org/)8月28日訊，近日，商業(yè)銀行陸續(xù)發(fā)布上半年報(bào)，從中可以看到一個(gè)共同點(diǎn)，那就是商業(yè)銀行都把房地產(chǎn)貸款作為貸款的主要投放方向。在今年7月新增信貸4636億中，住戶部門中長期貸款增加4773億，房地產(chǎn)貸款占了絕大多數(shù)，這表明，今年后半年商業(yè)銀行可能會繼續(xù)把房地產(chǎn)貸款作為主攻方向。

今年前半年一線城市和部分二線城市房地產(chǎn)量價(jià)齊升，是由各種因素所促發(fā)的，一是政府實(shí)施的去庫存政策，在稅收和金融信貸方面實(shí)施了一系列優(yōu)惠政策；其次部分城市剛性需求在增加，尤其是在城鎮(zhèn)化下，進(jìn)入城市的新增人口對住房的需求；更為重要的原因則是持續(xù)的寬松貨幣政策，導(dǎo)致市場上對房地產(chǎn)的投機(jī)需求，再加上部分城市在土地供應(yīng)上加大控制，導(dǎo)致部分二線城市樓市虛火還在繼續(xù)。

這背后，銀行的信貸才是真正的主角，央行二季度貨幣政策報(bào)告披露，今年上半年個(gè)人住房貸款增加達(dá)2.3萬億，同比多增1.2萬億元，6月末增速達(dá)32.2%。而許多銀行個(gè)人住房貸款的占比是相當(dāng)引人矚目的，按照記者在此前的報(bào)道中的不完全統(tǒng)計(jì)，前半年房貸增加最多的是中小銀行，其中就上市銀行已披露數(shù)據(jù)看，招商銀行[0.22%資金研報(bào)]增幅最高，其次是浦發(fā)銀行、華夏銀行等等，而平安銀行[0.11%資金研報(bào)]則是在持續(xù)數(shù)年收縮之后，今年前半年又不得不重新拾起房貸業(yè)務(wù)。截至上半年末招商銀行個(gè)人住房貸款余額6148.71億元，比去年底增加了1154.16億元，增幅達(dá)到23.1%。浦發(fā)銀行前半年個(gè)人住房按揭貸款余額3379億元，同比增加734億元，增幅達(dá)到28%左右。

就已經(jīng)披露的數(shù)據(jù)可以看出，相較于中小銀行，國有大行則相對謹(jǐn)慎理性得多。從已經(jīng)披露半年報(bào)的國有大行來看，交通銀行[0.17%資金研報(bào)]今年上半年住房按揭貸款余額達(dá)人民幣6877.11億元，較年初增加833.54億元，增幅達(dá)13.79%。盡管總規(guī)模比較大，但是增幅只有招行的一半左右。建設(shè)銀行[-0.94%資金研報(bào)]資產(chǎn)規(guī)模大于交通銀行，但是今年上半年個(gè)人住房貸款增加4077.82億元，增幅14.70%。

在資產(chǎn)荒背景下，上市銀行由于股東盈利壓力，追逐收益率高的資產(chǎn)無可厚非，但是房貸業(yè)務(wù)作為一項(xiàng)中長期貸款，備受爭議，一種觀點(diǎn)認(rèn)為，中國居民杠桿率很低，還款能力強(qiáng)，再加上房貸沒有經(jīng)受過經(jīng)濟(jì)周期的檢驗(yàn)，至今仍然是質(zhì)量最好的資產(chǎn)，因此商業(yè)銀行對于房貸向來是趨之若鶩。

但是也有不同看法。房價(jià)作為一種資產(chǎn)價(jià)格總是有漲就有跌，漲得越高越猛，跌得越低越快，不可能永遠(yuǎn)上漲。房價(jià)如果上漲過快，與經(jīng)濟(jì)周期發(fā)生共振，就可能出現(xiàn)暴跌，就會引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)，這時(shí)候，首當(dāng)其沖的就是銀行，經(jīng)濟(jì)史上這樣的先例已經(jīng)很多。

商業(yè)銀行目前的資產(chǎn)配置極度逼仄，銀行眼里的好項(xiàng)目當(dāng)然是地方政府的一些基礎(chǔ)設(shè)施，但是這些項(xiàng)目大多都被大型國有銀行所占有，那么留給中小銀行的只有中小企業(yè)，事實(shí)上這幾年中小銀行對有盈利前景的中小企業(yè)和行業(yè)也是辛勤耕耘，無奈許多中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大。前幾年中小銀行向中小企業(yè)放貸，有政治考慮，也有資產(chǎn)配置需求，但是最終吃了大虧，現(xiàn)在就只有轉(zhuǎn)過來死死抱住房地產(chǎn)個(gè)人貸款了，這是目前中小銀行的宿命。

從“4萬億”時(shí)期大家追逐地方融資平臺，到后來開始一擁而上布局中小企業(yè)的聯(lián)?；ケ?，到了今年共同追逐房地產(chǎn)按揭貸款，除了客觀上中小銀行經(jīng)營的同質(zhì)化外，風(fēng)險(xiǎn)控制的失效應(yīng)該也是原因之一：房貸有可能是下一個(gè)陷阱。

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