近日，天津銀行發(fā)布了2019年財報：截至2019年12月末，天津銀行資產(chǎn)總額6694.01億元。實現(xiàn)營業(yè)收入170.54億元，同比增長40.50%；實現(xiàn)凈利潤46.09億元，同比增長8.95%。

過去兩年，天津銀行個人消費貸款的大幅增加超800億元，直接將該行整體凈利差拉大，這個變化讓天津銀行在總生息資產(chǎn)少量增加的情況下，實現(xiàn)了營收的大幅增長。

但金融永遠(yuǎn)遵循&34;的原則，約9億元的貸款減值損失準(zhǔn)備增長以及整體約40億元的減值損失似乎預(yù)示著，天津銀行的零售金融崛起之路并不平坦。

以風(fēng)險換收益，走的無非是互聯(lián)網(wǎng)金融的老路，天津銀行營收增長驚人，凈利潤增長卻未能與之匹配，這并不是偶然。

1、勝利的凈利差

2019年，天津銀行凈利息收入超132億元，較2018年大幅增加97.2%，支撐起了絕大部分營收增長，從財報數(shù)據(jù)可以看出，凈利息收入大幅增長的原因是利息收入增長近48億元，而利息支出小幅降低約17億元。

同時，預(yù)期信用損失模型下的減值損失增長約40億元，較2018年增加113.4%，&34;掉了大量營收，直接導(dǎo)致稅前利潤和營收增長的巨大差異。

一個需要和凈利息收入對比的數(shù)據(jù)是，天津銀行總生息資產(chǎn)平均余額增長不大，約為53億元，而且除客戶貸款及墊款大幅增加1.21%外，其他生息資產(chǎn)收益率都有所降低，但由于這部分生息資產(chǎn)占比較高，導(dǎo)致2019年天津銀行總生息資產(chǎn)較上年增加0.33%。（這難道就是一個人撐起一片天的感覺）

同時，天津銀行的總付息負(fù)債付息率下降0.32%，一加一減導(dǎo)致凈利差較上年增加0.65%，達(dá)到了1.88%，這個數(shù)據(jù)雖然看起來不大，但要知道2018年天津銀行的凈利差僅1.23%，也就是說2019年這個數(shù)據(jù)增加了52.8%。值得注意的是，天津銀行凈利差已經(jīng)連續(xù)兩年大幅增長。

這52.8%的凈利差增長，是靠什么驅(qū)動的？讀懂新金融認(rèn)為，個人消費貸的貢獻(xiàn)不會小。

2、 消費金融大躍進(jìn)

2017年天津銀行的個人貸款僅占客戶貸款及墊款總額的13.8%，而2018年一年就增長至36.7%，到了2019年又增長至43.3%，個人貸款金額從2017年的343.79億元暴增至2019年的1271.42億元，增幅超過900億元，而在此期間，天津銀行客戶貸款及墊款總金額增長不過450億元。

2017年，天津銀行的個人貸款還以房貸為主，個人消費貸未成氣候，2018年之后，二者完成了&34;，個人消費貸迅速崛起占個人貸款總額的72.1%，兩年增長超800億元，值得一提的是：經(jīng)歷了2018的爆發(fā)增長后，2019年天津銀行個人消費貸依然保持了17.7%的驚人增速。

天津銀行的轉(zhuǎn)向可以理解，一方面房地產(chǎn)市場已經(jīng)沒有了爆發(fā)式增長，另一方面我國經(jīng)濟對消費的依賴越來越強，而且招商銀行、螞蟻金服等零售金融成功案例比比皆是，傳統(tǒng)銀行的確需要以消費貸作為業(yè)績增長的新馬車，但這似乎也不至于讓天津銀行對個人消費貸的熱情高漲至此，背后的原因是什么呢？讀懂新金融認(rèn)為，就是上文中的凈利差。

消費貸與房貸有著本質(zhì)的區(qū)別，房貸基本是個人客戶能夠申請的各類貸款中利息最低的，畢竟有一套跑不掉的房子在哪里作抵押，就算房地產(chǎn)市場不好，但依然是妥妥的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)；而消費貸利息則要高得多，自然也有更多的獲利空間，當(dāng)然風(fēng)險也會隨之加大。

2018年，天津銀行個人消費貸不良貸款為1.34億元，而2019年則飆升至8.85億元，增長超過560%，不良率由0.17%增長至0.97%，這可以看做是一場風(fēng)險的一次釋放，但是否是峰值？讀懂新金融不得而知。

此外，讀懂新金融還有一個疑問天津銀行的個人消費貸怎么就不聲不響的一下子崛起了？財報給出的答案是&34;

自媒體新金融瑯琊榜曾在2019年撰文指出：&34;

作為局外人，永遠(yuǎn)沒有可能給天津銀行消費貸暴增的原因給出一個確定的答案，但是對于一家金融機構(gòu)來說，貸款增長并不難，難的是能夠把控風(fēng)險，銀行系持牌消費金融機構(gòu)已經(jīng)在消費貸中多次試錯，要么被騙貸者大薅羊毛，要么飽受高利貸的指控，其后果多是短暫輝煌后，用大量的資源為錯誤買單，天津銀行拿著超低的資金，自然不會有高利貸的指控，但是風(fēng)險上呢？

財報顯示，天津銀行加大了對資產(chǎn)撥備的整體計提力度：&34;