e公司訊，中泰證券研報表示，從政策出發(fā)，從五點邏輯梳理機械板塊央國企的投資價值。①基本面因素：央國企是國民經(jīng)濟壓艙石，央國企相比民企更加具備逆周期性。國產(chǎn)化率持續(xù)提升，海外市場拓展順利，為業(yè)績回暖提供支撐。行業(yè)利好因素聚集，發(fā)改委推動大規(guī)模設(shè)備更新，機械行業(yè)有望回暖。②科技創(chuàng)新因素：新質(zhì)生產(chǎn)力被密集點題，在政策引導下，機械央國企有望加大研發(fā)投入強度，加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。重點關(guān)注具備優(yōu)質(zhì)研發(fā)能力和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)布局的機械央國企。③市值管理因素：國資委全面推開市值管理考核，主動型市值管理有望修復央國企估值水平，其中高股息策略的防御屬性具有較高性價比，推薦關(guān)注高股息低估值的機械央國企。④整合重組因素：中央多次表態(tài)支持央國企通過重組優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，聚焦主業(yè)或強化戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)布局，進而提升價值實現(xiàn)能力。推薦關(guān)注有重組計劃的機械央國企。⑤ESG因素：國企改革與ESG概念相輔相成，機械央國企踐行ESG理念，在ESG估值邏輯下更易得到市場青睞。