上市銀行開始遞交2016成績單，規(guī)模再度成為財報中不可或缺的功臣。對于尚處轉型期的行業(yè)而言，這可能是停滯不前甚至倒退的局面。經濟新常態(tài)下，發(fā)掘新的利潤增長點勢在必行，但目前銀行業(yè)似乎并未尋找到行之有效的途徑。 資產擴張?zhí)崴佟 「钌帷耙?guī)模情結”，優(yōu)化資產負債配置是銀行業(yè)轉型的探索中業(yè)已形成的共識?！霸僮咭?guī)模增長的老路已經沒有空間?！辈簧巽y行高管都曾闡述過類似的觀點，無奈如今要再次妥協(xié)?！ ≮s在今年首個交易日，浦發(fā)銀行率先公布上市銀行2016年首份業(yè)績快報。公告顯示，浦發(fā)銀行2016年實現歸屬于母公司股東的凈利潤530.99億元，較2015年增長4.93%，增速創(chuàng)該行上市以來新低。同樣，中信銀行的日子也并不好過。12日發(fā)布的業(yè)績快報顯示，中信銀行2016年實現凈利潤416.26億元，同比增長1.14%。 兩家銀行的業(yè)績均低于市場預期。這種持續(xù)的疲軟帶有普遍性。根據銀監(jiān)會的初步統(tǒng)計，截至2016年12月末，銀行業(yè)金融機構全年實現凈利潤2萬億元，同比增長4%。而據業(yè)界推測，待上市銀行成績單陸續(xù)出爐后，不少銀行將會出現利潤負增長的現象?！ 】梢娫诮鹑诿撁?、市場準入放松、同業(yè)和跨界競爭加劇等多重因素疊加并交互影響之下，2016年銀行依舊未能走出盈利困局?！ ∞D變經營方式，發(fā)掘新的利潤增長點雖已是老生常談，但從目前的局面看，銀行業(yè)似乎并未尋找到行之有效的途徑，暫且只得重回規(guī)模擴張的老路?！ ∫蚓拓暙I而言，資產規(guī)模擴張為利潤獻力不少。公告顯示，截至2016年末，浦發(fā)銀行資產總額58572.63億元，較上年末增長16.12%；中信銀行資產總額59374.43億元，同比增長15.91%。 “資產角度看，浦發(fā)銀行資產規(guī)模全年同比增長16.12%，高出三季度的同比增長15.38%；第四季度環(huán)比數據也高出第三季度環(huán)比數據近2個百分點，顯示公司資產規(guī)模增速提速?！泵裆C券分析師李鋒認為，在央行實施穩(wěn)健中性貨幣政策、MPA等調控措施趨緊的背景下，預期浦發(fā)的資產規(guī)模增速將在股份制銀行中處于前列?！ 膛袛?，投放結構上，浦發(fā)銀行應收款項類投資等非標資產多于信貸資產。相應的，2016年該行加大了非標轉信貸的節(jié)奏。據招商證券分析，浦發(fā)資產規(guī)模增速較快的原因在于其在資產投向上從非標資產逐漸轉向信貸資產，應收款項類投資Q2、Q3連續(xù)兩個季度分別環(huán)比下降 3.0%、7.1%，非標轉信貸的趨勢明顯?！ 〈送?，資產擴張也令寧波銀行錄得不錯的利潤增速。該行業(yè)績快報顯示，截至2016年末，公司總資產8840.99億元，同比增長23.40%，2016年度實現凈利潤78.10億元，比上年同期增長19.35%。 江浙不良拐點 上市新軍方面，規(guī)模增速也與業(yè)績表現正相關，受限于規(guī)模的銀行則呈現出營收趨弱的情況。例如吳江銀行2016年實現營收23.04億元，同比下降2.7個百分點，而常熟銀行2016年的規(guī)模擴張維持快速，總資產增速達到20%，較2015年增速高出13個百分點，令公司2016年的營業(yè)收入增長27.32%?！ ∈聦嵣?，由于2016年A股大門終向地方性銀行重新開放，相比“傳統(tǒng)”16家銀行，上市新軍的表現更令市場關注。從已經公布的數據來看，上市新軍的資產質量表現較為亮眼，不良率“逆市”下行。其中，上海銀行2016年不良貸款率1.17%，較年初下降0.02個百分點；常熟銀行不良貸款率1.4%，同比下降0.03個百分點；吳江銀行不良貸款率1.7%，同比下降0.16個百分點?！ ∪毅y行的不良率均低于全行業(yè)平均水平。根據銀監(jiān)會的統(tǒng)計，截至2016年12月末，商業(yè)銀行不良貸款率為1.81%。業(yè)界認為，這與所在地區(qū)優(yōu)化了不良處置有關?？紤]到寧波銀行的不良貸款率亦有所下降，從地區(qū)分布來看，江浙地區(qū)的不良拐點似乎已經到來?！ 『荛L一段時間，江浙地區(qū)由于制造業(yè)集群疲軟、外貿萎縮、聯(lián)保亂象、倉單重復質押、民企跑路事件頻發(fā)等因素，不良率相對偏高。對此，該區(qū)域優(yōu)化了不良貸款處置。例如，擴大處置規(guī)模，推動不良資產流轉重組，并借助暫緩追償法、破產重整法、外部收購法等擔保鏈破解模式。業(yè)界認為，經過2011-2015年以來的風險釋放，目前江浙地區(qū)主要風險已經出清。 相較而言，全國性銀行的資產質量壓力依舊未能緩解。其中，浦發(fā)銀行2016年不良貸款率1.89%，較上年末上升0.33個百分點。中信銀行不良貸款率1.69%，同比上升0.26個百分點?！ ∫欢ǔ潭壬希涣假J款的確認與核銷拉低了銀行的利潤增速?！皹I(yè)績角度看，浦發(fā)銀行稅前利潤率（利潤總額/營業(yè)收入）下降比較多。預計主要受年末集中確認與核銷不良的影響，拉低了利潤增速約 2 個百分點（2016年利潤同比增速與前三季度相比下降近 5個百分點，營收增加近 3個百分點）?！崩钿h分析稱。 此外，據惠譽判斷，2017年中國銀行業(yè)的不良貸款率和關注類貸款比率將繼續(xù)升高，銀行盈利能力將繼續(xù)低迷并受到壓力，除非運營環(huán)境變得更為穩(wěn)定，并反映在放緩的信貸增速和提升的損失吸收能力上，否則這些風險將會繼續(xù)存在。